Управление денежными потоками организации (на материалах ООО «ГРАНДФРУТ»

Дипломная работа по предмету «Экономика»
Информация о работе
  • Тема: Управление денежными потоками организации (на материалах ООО «ГРАНДФРУТ»
  • Количество скачиваний: 1
  • Тип: Дипломная работа
  • Предмет: Экономика
  • Количество страниц: 25
  • Язык работы: Русский язык
  • Дата загрузки: 2021-08-17 23:13:46
  • Размер файла: 113.75 кб
Помогла работа? Поделись ссылкой
Узнать стоимость учебной работы online!
  • Тип работы
  • Часть диплома
  • Дипломная работа
  • Курсовая работа
  • Контрольная работа
  • Решение задач
  • Реферат
  • Научно - исследовательская работа
  • Отчет по практике
  • Ответы на билеты
  • Тест/экзамен online
  • Монография
  • Эссе
  • Доклад
  • Компьютерный набор текста
  • Компьютерный чертеж
  • Рецензия
  • Перевод
  • Репетитор
  • Бизнес-план
  • Конспекты
  • Проверка качества
  • Экзамен на сайте
  • Аспирантский реферат
  • Магистерская работа
  • Научная статья
  • Научный труд
  • Техническая редакция текста
  • Чертеж от руки
  • Диаграммы, таблицы
  • Презентация к защите
  • Тезисный план
  • Речь к диплому
  • Доработка заказа клиента
  • Отзыв на диплом
  • Публикация статьи в ВАК
  • Публикация статьи в Scopus
  • Дипломная работа MBA
  • Повышение оригинальности
  • Копирайтинг
  • Другое
Узнать стоимость
Информация о документе

Документ предоставляется как есть, мы не несем ответственности, за правильность представленной в нём информации. Используя информацию для подготовки своей работы необходимо помнить, что текст работы может быть устаревшим, работа может не пройти проверку на заимствования.

Если Вы являетесь автором текста представленного на данной странице и не хотите чтобы он был размешён на нашем сайте напишите об этом перейдя по ссылке: «Правообладателям»

Можно ли скачать документ с работой

Да, скачать документ можно бесплатно, без регистрации перейдя по ссылке:

СОДЕРЖАНИЕ


Введение

3

1 Теоретические аспекты управления денежными потоками предприятия

6

1.1 Экономическая сущность и понятие денежных потоков предприятия

6

1.2 Классификация денежных потоков предприятия

11

1.3 Основы управления денежными потоками организации

18

2 Оценка  управления денежными потоками в ООО "ГРАНДФРУТ"

23

2.1 Характеристика деятельности организации

23

2.2 Оценка финансового состояния как основа управления денежными потоками организации

29

2.3 Анализ движения денежных потоков в ООО "ГРАНДФРУТ"

36

3 Совершенствование управления денежными потоками на предприятии

44

Заключение

51

Список использованных источников

56

Приложение

59















ВВЕДЕНИЕ


В современных условиях хозяйствования большое количество субъектов хозяйствования поставлены в условия самостоятельности выбора стратегии и тактики собственного развития. В данной связи в системе управления субъектом хозяйствования все больше внимания должно быть уделено вопросам организации денежных потоков, которые оказывают достаточно существенное воздействие на конечные результаты его предпринимательской деятельности.

Концепция денежного потока субъекта хозяйствования как самостоятельного объекта управления финансами еще не получила достаточного отражения не только в отечественных, но и в зарубежных научных источниках по данному вопросу.

Управление движением денежных средств представляет собой не просто управление выживанием организации, а динамическое управление капиталом, принимая во внимание изменение стоимости во времени. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежным образом меняют собственную функциональную форму и в результате продажи готовой продукции превращаются в денежные средства.

Управление денежными потоками выступает тем инструментом, при помощи которого можно получить желаемый результат деятельности субъекта экономики – необходимую сумму прибыли. Данными обстоятельствами был обусловлен выбор темы исследования.

Объектом исследования является ООО "ГРАНДФРУТ". Данное предприятие является юридическим лицом, основным учредительным документом которого является устав.

Предметом исследования выступает процесс управления денежными потоками в субъекте хозяйствования.

Целью выпускной квалификационной работы является разработка рекомендаций по улучшению процесса управления денежными потоками организации.

Соответственно, для выполнения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть экономическую сущность, понятие и классификацию денежных потоков организации;

- рассмотреть основы управления денежными потоками организации;

- осветить характеристику деятельности ООО "ГРАНДФРУТ";

- провести оценку финансового состояния ООО "ГРАНДФРУТ" как основы управления денежными потоками;

- проанализировать процесс движения денежных потоков в ООО "ГРАНДФРУТ";

- на основе проведенного анализа разработать рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

Денежные потоки являются ограниченным ресурсом, в связи с этим достаточно важным выступает создание в субъектах экономики механизма достаточно эффективного управления их денежными потоками. Целью такого управления является поддержание оптимальности остатка денежных средств посредством обеспечения необходимого уровня сбалансированности их поступления и расходования. В условиях постоянно изменяющейся ситуации в экономике (внешней и внутренней) достигнуть поставленной цели можно, только опираясь на теоретико-методические разработки в сфере управления денежными потоками, в которое включается их экономический анализ как одна из важнейших управленческих функций.

Но при этом экономический анализ, который соответствует рыночным условием ведения хозяйственной деятельности, в современных условиях находится в стадии становления. В связи с этим большое количество его составляющих, в том числе и анализ денежных потоков субъекта хозяйствования, еще не имеют должной проработки.

Потребность в исследовании вопросов управления денежными потоками субъекта экономики определяет актуальность дальнейшей разработки теоретических и методических вопросов, касающихся анализа денежных потоков субъекта хозяйствования.

Теоретической основой выполнения выпускной квалификационной работы явились труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов (И.А. Бланк, В.В. Бочаров, В.В. Ковалев, Л.Т. Гиляровская, В. Хорн, Б. Колас). В работе были использованы нормативно-правовые акты, а также материалы финансовой отчетности ООО "ГРАНДФРУТ" за 2012-2014 гг.

В выпускной работе использованы методы табличного и графического анализа, методы вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности предприятия, а также метод группировки и классификаций.

Практическая значимость выпускной квалификационной работы состоит в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками в ООО "ГРАНДФРУТ".

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. В первой главе автором рассмотрены теоретические аспекты управления денежными потоками предприятия. Во второй главе автором проводится оценка управления денежными потоками в ООО "ГРАНДФРУТ". Третья глава посвящена разработке рекомендаций по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.









  1. Теоретические аспекты управления денежными потоками предприятия

1.1 Экономическая сущность и понятие денежных потоков предприятия


Денежные средства в современной экономике образуют основу расчетов всех хозяйственных и финансовых операций предприятий. Для осуществления организацией любого вида деятельности (производственного, посреднического, коммерческого и т. д.) необходимы денежные средства. Денежные средства организации образуются при продаже готовой продукции, товаров, от оказания сервисных и иных услуг, в виде поступлений от операций с ценными бумагами и т. д.

Денежные средства - это финансовые ресурсы организации, самые высоколиквидные активы, которые могут обеспечить выполнение обязательств любого вида и уровня. Организации расходуют денежные средства на развитие основной деятельности, приобретение материальных ценностей, оплату труда работников; осуществляют вложения во внеоборотные активы (строительство производственных и культурно-бытовых объектов, приобретение автомобилей, тракторов и других объектов основных средств, затраты по закладке и выращиванию многолетних насаждений и др.).

Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств. Скоростью их движения во многом определяется эффективность всей предпринимательской деятельности организации. Объемом имеющихся у предприятия денег, как важнейшего средства платежа по обязательствам, определяется его платежеспособность - одна из важнейших характеристик финансового положения. 

Денежные средства как основная категория денежного капитала включают средства организации в виде денег, находящиеся в кассе, на расчетных, валютных и других счетах в банках, у подотчетных лиц, переводы в пути, а также финансовые вложения организации и т.д.

Денежный капитал организации в форме денежных средств и денежных эквивалентов охватывает такие элементы краткосрочных инвестиций организации, которые при некоторых условиях приравниваются по своим характеристикам к денежным средствам. К таким финансовым инструментам денежного рынка относят высоколиквидные активы, которые без риска могут быть конвертированы в деньги, - депозитные вклады до востребования, высоколиквидные рыночные ценные и коммерческие бумаги.

В состав монетарных (денежных) активов, кроме перечисленных, входят прочие краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах с бюджетом и внебюджетными фондами. Денежные средства предприятия представляют собой аккумулированные в наличной и безналичной формах деньги предприятия. Денежные средства – наиболее ликвидная часть текущих активов – являются составляющей оборотного капитала.

Наличные денежные средства, как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд  предприятия на текущий день.

Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный баланс. На расчетном счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.

С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. В западной практике расчетный счет считается наиболее оптимальной формой хранения необходимых в текущей деятельности денежных средств.

К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги, находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция, выполняемая ценными бумагами, аналогична функции депозита, однако имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита, предприятие может потерять часть процентов, в то время как, реализуя ценные бумаги, оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть.

Видно, что деятельность предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. 

В экономической литературе выделяют несколько значений понятия денежный поток. По словам Г.В. Савицкой, непрерывность процесса движения денежных потоков во времени представляет собой денежных поток, обычно сравниваемый с системой «финансового кровообращения», которая обеспечивает жизнедеятельность компании [29, с.240].

Р.А. Костырко приводит другое определение денежного потока. По его словам, денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени размеров поступления и выбытия денежных средств в процессе ведения хозяйственной деятельности по ее видам: текущей, инвестиционной, финансовой [25, с.384].

Авторами В.В. Бочаровым, В.Е. Леонтьевым и Н.П. Радковской денежный поток определяется как объем денежных средств, который получается и выплачивается предприятием (корпорацией) в течение периода по отчету или прогнозу [13, с.238].

В статическом понимании денежный поток - это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта в данный конкретный момент времени, так называемый «свободный резерв». С точки зрения инвестора – это ожидаемый в будущем доход от инвестиций. С позиции руководства предприятия, на динамическом уровне – это план будущего движения денежных средств предприятия во времени либо отчет об их движении в предшествующих периодах. Во всех случаях денежный поток означает фактическое движение финансовых средств (рисунок 1.1.1).

Денежный поток – это движение денежных средств по счетам предприятия, выраженное распределенными во времени поступлениями денежных средств и их расходованием. Процесс движения денежных потоков (как предмет управления) характеризуется совокупностью определенных понятий, форм, критериев, показателей, которые дают об этом процессе развернутое представление. К понятиям, характеризующим процесс движения денежных потоков, относятся: приток, отток, чистый поток и другие понятия и категории, которые в той или иной мере получили освещение в работах отечественных и зарубежных исследователей.

Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), увеличения уставного капитала, полученных кредитов, займов и др. Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат, инвестиционных расходов, платежей в бюджет и внебюджетные фонды и др. Чистый приток денежных средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.



                        Рисунок 1.1.1 - Схема движения денежных потоков [11, с.240] 


Денежные потоки предприятия подвергаются планированию, для чего составляется план доходов и расходов на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления – по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно планировать источники привлечения заемных средств [28, c. 117].

С целью обеспечения эффективного планирования и целенаправленного управления денежными потоками их следует классифицировать по разным признакам.



    1. Классификация денежных потоков предприятия


Обычно классификацию денежных потоков предприятия осуществляют по следующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:

  • денежный поток по предприятию в целом. Этот вид денежного потока аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
  •  денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
  •  денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

  • денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
  • денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
  • денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

  • положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
  • отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

  • валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
  • чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:


                              ЧДП = ПДП – ОДП,                                          (1.2.1)

где:

         ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.


Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.

5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

  • избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;
  • дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

  • настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
  • будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода).

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

  • регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;
  • дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.

Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И, наоборот, в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:

  • регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.
  • регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива[20, c. 73].

Классификации также подвергаются факторы формирования денежных потоков, которые подразделяются на внешние и внутренние.

Внешние факторы:

  • Конъюнктура товарного рынка. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока. Спад конъюнктуры вызывает временную нехватку денежных средств при значительных скоплениях запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.
  • Конъюнктура фондового рынка влияет на возможности формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций предприятия, определяет возможность эффективного использования временно свободного остатка денежных средств.
  • Система налогообложения предприятий. Любые изменения в налоговой системе определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока.
  • Практика кредитования поставщиков и покупателей продукции проявляется в формировании как положительного, так и отрицательного денежного потока.
  • Система осуществления расчетных операций. Расчет наличными деньгами ускоряет осуществление денежных потоков, а расчеты чеками, аккредитивами - замедляют.
  • Доступность финансового кредита. От этого фактора зависит возможность формирования денежных потоков за счет этого источника.
  • Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования. Формируя дополнительный объем положительного денежного потока, эти средства не вызывают соответствующего объема формирования отрицательного денежного потока.

К внутренним факторам можно отнести:

- Жизненный цикл предприятия. На разных стадиях жизненного цикла формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды. Так, на стадии становления фирма обычно имеет отрицательный денежный поток по основной и инвестиционной деятельности и положительный - по финансовой. Это объясняется тем, что выручка не сразу начинает превышать затраты денежных средств, в начальной стадии фирма осуществляет инвестиции и берет кредиты на развитие бизнеса. В стадии расцвета своей деятельности фирма получает положительный поток по основной деятельности и вкладывает денежные средства в свое развитие, обеспечивая отрицательный поток по инвестиционной деятельности. Если же организация закрывается, то она распродает основные средства и возвращает долги, чем объясняется положительный денежный поток по инвестиционной и финансовой деятельности.

- Продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и тем больше объем и интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия.

- Сезонность производства и реализации продукции влияет на формирование денежных потоков во времени, определяя ликвидность потоков в разрезе отдельных временных интервалов.

- Неотложность инвестиционных программ формирует потребность в соответствующем отрицательном денежном потоке, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.

- Амортизационная политика предприятия. При осуществлении ускоренной амортизации активов в составе чистого денежного потока возрастает доля амортизационных отчислений и снижается доля чистой прибыли предприятия.

- Коэффициент операционного левериджа оказывает влияние на формирование чистой прибыли и, соответственно , на чистый денежный поток.

- Финансовый менталитет владельцев и менеджеров компании. Выбор принципов финансирования активов и осуществления других финансовых операций определяет структуру видов денежных потоков, объемы страховых запасов отдельных видов активов, уровень доходности финансовых инвестиций [28, с. 322].

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять планирование, учет, анализ, а, следовательно, управление различных видов денежных потоков на предприятии.



1.3 Основы управления денежными потоками организации


В настоящее время, когда финансовое положение многих предприятий крайне неустойчиво, важным объектом управления становятся денежные потоки предприятия. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует обычно о его финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина остатка денежных средств говорит о том, что предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

В этой связи в качестве одного из важнейших вопросов, который стоит перед отечественными организациями, выступает формирование эффективного и гибкого механизма управления денежными потоками. С организационной точки зрения обычно выделяют тактическое и стратегическое управление денежными потоками.

Тактическое (операционное) управление представляет собой оптимизацию финансовых потоков организации, которая состоит из двух основных частей: оптимизации остатка денежных ресурсов и оптимизации платежного оборота, принимая во внимание внешние и внутренние факторы, которые оказывают прямое или косвенное воздействие на ее финансовые потоки [24, с.182].

Стратегическое управление денежными потоками организации представляет собой систему принципов и методов по разработке и реализации управленческих решений, которые связаны с формированием, распределением и использованием в организации денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия организации и устойчивого ее роста в процессе стратегического развития [20, с.169].

Для управления денежными потоками необходимым является, прежде всего, построение модели формирования денежных потоков (план движения денежных средств на год, три, пять – в зависимости от целей), который покажет реальное состояние дел и поможет оценить возможности для оптимизации потоков.

Цель управления денежными потоками организации состоит в обеспечении финансового равновесия в процессе ее развития посредством балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и синхронизации их во времени.

Задачи управления денежными потоками в организации:

-  образование достаточного объема денежных средств организации согласно потребностям ее хозяйственной деятельности;

-  оптимизация распределения величины сформированных денежных ресурсов организации по важнейшим направлениям ее деятельности;

- обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

-  максимизация повышения чистого денежного потока, которая обеспечивает заданные темпы развития организации;

-  минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования [24, с.83].












Рисунок 1.3.1 - Принципы управления денежными потоками

организации [24, с.20]

На рисунке 1.3.1 приведены принципы управления денежными потоками организации. Принцип обеспечения эффективного управления денежными потоками обеспечивается наличием оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Она должна включать данные о движении средств на счетах и в кассе предприятия, о дебиторской и кредиторской задолженности, о налоговых платежах, графиках выдачи и погашении кредитов и др.

Эффективность управления денежными потоками предприятия проявляется в направлениях, представленных на рисунке 1.3.2.



Рисунок 1.3.2 - Основные проявления эффективного управления денежными потоками предприятия [20, с.58]


Главная роль в эффективном управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам.

Одним из методов эффективного управления денежными потоками является  контроль  за  долей  денежной наличности в величине оборотного

капитала,  которая  рассчитывается  делением  суммы  наличных  денежных

 средств на сумму оборотных средств. Контроль за количеством наличности, необходимой для предприятия может  осуществляться  путем   оценки   баланса   наличности в  сравнении   с объемом реализации.

Основными принципами эффективного управления денежным потоком являются реализация по разумным ценам, ускорение оборачиваемости всех видов запасов и ликвидации дебиторской задолженности, разумные сроки выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшего сотрудничества с кредиторами.

Система управления денежными потоками включает в себя ряд элементов, к которым следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечение.      

Финансовыми  методами   являются   система   расчетов   с   дебиторами и   кредиторами,     взаимоотношения     с      учредителями,     контрагентами, государственными органами и др. Финансовыми инструментами являются деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и др. Нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из нормативно-правовых актов, норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы. Информационное и программное обеспечение включает в себя компьютерные бухгалтерские программы.

Таким образом, роль денежных потоков в рыночной экономике для организаций велика. Денежные потоки – ограниченный ресурс, поэтому важным является  создание на предприятии механизма эффективного управления денежными потоками.