Управление денежными средствами в ООО «Горизонт»

Дипломная работа по предмету «Финансы и кредит»
Информация о работе
  • Тема: Управление денежными средствами в ООО «Горизонт»
  • Количество скачиваний: 0
  • Тип: Дипломная работа
  • Предмет: Финансы и кредит
  • Количество страниц: 54
  • Язык работы: Русский язык
  • Дата загрузки: 2021-08-13 02:21:14
  • Размер файла: 123.21 кб
Помогла работа? Поделись ссылкой
Узнать стоимость учебной работы online!
  • Тип работы
  • Часть диплома
  • Дипломная работа
  • Курсовая работа
  • Контрольная работа
  • Решение задач
  • Реферат
  • Научно - исследовательская работа
  • Отчет по практике
  • Ответы на билеты
  • Тест/экзамен online
  • Монография
  • Эссе
  • Доклад
  • Компьютерный набор текста
  • Компьютерный чертеж
  • Рецензия
  • Перевод
  • Репетитор
  • Бизнес-план
  • Конспекты
  • Проверка качества
  • Экзамен на сайте
  • Аспирантский реферат
  • Магистерская работа
  • Научная статья
  • Научный труд
  • Техническая редакция текста
  • Чертеж от руки
  • Диаграммы, таблицы
  • Презентация к защите
  • Тезисный план
  • Речь к диплому
  • Доработка заказа клиента
  • Отзыв на диплом
  • Публикация статьи в ВАК
  • Публикация статьи в Scopus
  • Дипломная работа MBA
  • Повышение оригинальности
  • Копирайтинг
  • Другое
Узнать стоимость
Информация о документе

Документ предоставляется как есть, мы не несем ответственности, за правильность представленной в нём информации. Используя информацию для подготовки своей работы необходимо помнить, что текст работы может быть устаревшим, работа может не пройти проверку на заимствования.

Если Вы являетесь автором текста представленного на данной странице и не хотите чтобы он был размешён на нашем сайте напишите об этом перейдя по ссылке: «Правообладателям»

Можно ли скачать документ с работой

Да, скачать документ можно бесплатно, без регистрации перейдя по ссылке:

3 Управление денежными средствами в ООО «Горизонт»


3.1 Оценка состава и структуры денежных потоков


Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной,  инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения, обеспечивающей жизнеспособность организации». От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят ре­зультаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспектив­ного развития.

Управление денежными потоками является важной составной частью общей системы управления финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.

Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Система управления денежными потоками охватывает основные аспекты управления деятельностью предприятия: управление внеоборотными активами, товарно-материальными запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, кредитами банка, собственным капиталом и т.д.

Основные составляющие системы — это учет движения денежных средств; анализ их потоков; составление бюджета денежных средств.

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных пото­ков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема.


Таблица 3.1 – Динамика чистого денежного потока

Показатель

2013г.

2014 г.

2014 г. в % к 2013 г.

Выручка от продаж, тыс. руб.

116411

135357

116,28

Средняя величина совокупных активов, тыс. руб.

5229

5387

103,02

Чистый денежный поток, тыс. руб.

-98

-85

-


Темпы прироста чистого денежного потока сопоставля­ются с темпами прироста активов предприятия и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции. Для нормального функционирования предприятия, повышения его фи­нансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж. В ООО «Горизонт» наблюдается отрицательное значение показателей ЧДП, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.

Источниками информации, необходимыми для оценки состава и структуры денежных потоков послужили отчеты о движении денежных средств, представленные в приложении Е.

По данным отчетов составлена сводная  таблица 3.2, на основе которой можно сделать вывод о качестве управления денежными потоками организации, высокий уровень которого характеризуется ситуацией, когда избыточная денежная масса по текущей деятельности используется для расширения масштабов бизнеса и есть вероятность окупаемости связанных с этим процессом инвестиционных вложений долгосрочного характера.


Таблица 3.2 - Состав и структура денежных потоков по видам деятельности ООО «Горизонт»

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

Положительный денежный поток, всего

в том числе

95976

100

117238

100

136581

100

текущей деятельности

95976

100

117152

99,93

136581

100

инвестиционной деятельности

-

-

86

0,07

-

-

финансовой деятельности

-

-

-

-

-

-

Отрицательный денежный поток, всего

в том числе

96322

100

117336

100

136666

100

текущей деятельности

96182

99,85

117204

99,89

136084

99,57

инвестиционной деятельности

-

-

-

-

434

0,32

финансовой деятельности

140

0,15

132

0,11

148

0,11

Чистый денежный поток, всего

в том числе

-346

х

-98

х

-85

х

текущей деятельности

-206

х

-52

х

497

х

инвестиционной деятельности

-

х

86

х

-434

х

финансовой деятельности

-140

х

-132

х

-148

х


За анализируемый период  отрицательный денежный поток превышал положительный, так  в 2012 г. он был выше на 346 тыс.руб., в 2013 г. - на 98 тыс.руб., в 2014 г. – на 85 тыс. руб. Складывается отрицательная ситуация означающая, что у предприятия  появился дефицит денежных средств, в основном связанный с долгами предприятия.

Особенно негативной является тенденция, когда в течении продолжительного периода времени наблюдается формирование устойчивого отрицательного потока (превышение оттока над притоком) по основной деятельности ( в нашем случае в течении двух лет) , что обычно приводит к резкому ухудшению платежеспособности предприятия.

Положительный денежный поток по инвестиционной деятельности за 2013 год - следствие продажи основных средств.  

Наибольший приток и отток денежных средств наблюдается в 2014 году, суммы которых составили 136581 тыс. руб. и 136666 тыс. руб. соответственно.

Изменение положительного и отрицательного денежного потока за 2012 – 2014 гг. представим с помощью графиков на рисунках 3.1 и 3.2.

Рисунок 3.1 – График изменения величины положительного денежного потока за 2012 – 2014 гг.

Рисунок 3.2 – График изменения величины отрицательного денежного потока за 2012 – 2014 гг.


Одним из условий финансового благополучия субъектов хозяйствования является положительный приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств может отражать ситуацию, когда деятельность организации убыточна, в результате упущенной возможности выгодного размещения денежных средств, а также с инфляцией и их обесцениванием.

Проведение анализа движения денежных средств дает возможность оценить:

- в каком объеме, и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;

- достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

- в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

- достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

- чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Для целей управления также большое значение имеет оценка коэффициента участия или удельного веса денежных средств в оборотных активах.


Таблица 3.3  - Определение соотношения притока и оттока денежных средств

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2014 г. к 2012 г.,(+,-)

Выручка, тыс. руб.        

95418

116411

135357

39939

Среднегодовая сумма денежных средств, тыс.руб.        

683

461

369,5

-313,5

Оборачиваемость денежных средств, раз

139,7

252,5

366,3

226,6

Период оборачиваемости в днях        

3

1

1

-2

Итоговая сумма притоков денежных средств, тыс. руб.                

95976

117238

136581

40605

Итоговая сумма оттока денежных средств, тыс.руб.        

96322

117336

136666

40344

Чистые денежные средства по всем видам деятельности, тыс.руб.        

-346

-98

-85

261

Соотношение притоков и оттоков денежных средств

1,0

1,0

1,0

х


Снижение периода оборачиваемости (на 2 дня к 2012 г.)  свидетельствует о росте оборачиваемости денежных средств. В динамике наблюдается снижение периода нахождения денежных средств на счетах в банке. Только в 2012 г. деньги находились на счетах 3 дня, в другие годы – менее одного дня.

Показатель чистых денежных средств в 2012 году по сравнению с другими годами имеет худшее значение.

В процессе анализа сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему по предприятию в целом используется уравнение балансовой модели денежного потока предприятия, которое имеет следующий вид:

ДАн + ПДП = ОДП + ДАк,                                                                 (2.1)

где    ДАн – сумма денежных активов предприятия на начало рассматриваемого периода;

ПДП – общая сумма положительного денежного потока предприятия в     рассматриваемом периоде;

 ОДП – общая сумма отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

 ДАк – сумма денежных активов предприятия на конец рассматриваемого периода.

Уравнение балансовой модели имеет следующий вид, тыс.руб.:                                                                    

В 2012 году, тыс.руб.:          856+95976=510+96322

В 2013 году, тыс.руб. :         510+117238=412+117336

В 2014 году, тыс.руб. :         412+136581=327+136666

Как видно из балансовой модели, а рассматриваемый период денежные потоки сбалансированы.






3.2 Оценка движения денежных потоков прямым и косвенным методом


Как уже отмечалось выше, существует два основных метода расчета величины потока денежных средств.

Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

Достоинствам прямого метода - простота расчетов, наглядность получаемых результатов и возможность их использовать для принятия управленческих решений.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов.
Процесс построения денежного потока подразумевает выполнение ряда этапов исследования. Это анализ валовой выручки и ее прогноз, анализ и прогноз расходов, анализ и прогноз инвестиций. Остановимся на каждом из них более подробно, имея в виду концепцию косвенного метода.

Проведем анализ движения денежных средств прямым методом (таблица 3.4).

Движение денежных средств от текущей деятельности за 2012- 2013 гг. принесли ООО «Горизонт» отрицательные чистые денежные потоки.  В 2012 г. отрицательный  чистый денежный поток от текущей деятельности составил 206 тыс.руб., в 2013 г. – 52 тыс.руб. В данном случае наблюдается тенденция отрицательного чистого денежного потока из-за превышения направленных денежных средств над полученными.

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности в ООО наблюдается в 2013-2014 годах. При этом чистые денежные потоки  от инвестиционной деятельности составили в 2013 году 86 тыс.руб. Эти денежные потоки были получены в связи с продажей основных средств.  В данном случае можно отразить положительное сальдо от операций по инвестиционной деятельности.


Таблица 3.4 - Анализ движения денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

№ п/п

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

1.

Текущая деятельность




1.1.

Поступления:




 

от продажи продукции

95976

117152

136581

 

прочие поступления

-

-

-

 

ИТОГО:

95976

117152

136581

1.2.

Платежи:




 

поставщикам (подрядчикам)

84874

105299

116054

 

в связи с оплатой труда работников

11142

15201

19765

 

процентов по долговым обязательствам

12

10

24

 

налога на прибыль

154

94

241

 

     прочие платежи




 

ИТОГО:

96182

117204

136084

 

Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности

-206

-52

497

2.

Инвестиционная деятельность




2.1.

Поступления:




 

от продажи внеоборотных активов

-

86

-

 

прочие

-

-

-

 

ИТОГО:

-

86

-

2.2.

Платежи:




 

на приобретение внеоборотных активов

-

-

434

 

прочие

-

-

-

 

ИТОГО:

-

-

434

 

Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности

-

86

-434

3.

Финансовая деятельность




3.1.

Поступления:

-

-

-

3.2.

Платежи:

-

-

-


       в связи с погашением долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов

140

132

148

 

Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности

-140

-132

-148

 

Общее изменение денежных средств за анализируемый период

-346

-98

-85


Таким образом, за анализируемый период из-за значительного отрицательного денежного потока от текущей деятельности в 2012 г. и от инвестиционной деятельности в 2014 г. исследуемое предприятие получило чистое уменьшение денежных средств на 346 тыс. руб. и 85 тыс. руб. соответственно.

Косвенный метод анализирует движение денежных средств по направлениям деятельности. Он наглядно демонстрирует использование прибыли и инвестирование денежных средств.


Таблица 3.5 - Движение денежных средств (косвенный метод) ООО «Горизонт», тыс. руб.

Показатели

2013 г.

2014 г.

Чистая прибыль (убыток)

539

1117

Изменение внеоборотных активов

-86

434

Изменение запасов

-63

266

Изменение дебиторской задолженности

-179

127

Изменение прочих оборотных активов

-

-

Приращение кредитов и займов

-434

-282

Приращение кредиторской задолженности

-284

534

Увеличение собственного капитала

292

490

Денежные средства на начало года

510

412

Денежные средства на конец года

412

327

Общее изменение денежных средств

-98

-85


По результатам анализа денежных средств косвенным методом можно сделать следующие выводы: сумма чистого денежного потока за анализируемые периоды увеличивается, в связи увеличения суммы кредиторской за­долженности и ростом собственного капитала.





3.3 Оценка равномерности и синхронности формирования денежных потоков


Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга (системы слежения) равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов времени, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов и графический прием.

Значительное внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено анализу равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов, в частности сезонности производства и реализации, определить максимальные значения так называемых «пиков» отклонений от средних величин, а также разработать предложения по сглаживанию колебаний.

Метод оценки достаточности средств основан на анализе финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации.


Таблица 3.6 – Доля денежных средств в структуре капитала

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2014 г. к 2012 г., ±

Денежные средства, тыс. руб.

510

412

327

-183

Оборотные активы, тыс. руб.

2441

2101

2409

-32

Совокупные активы, тыс. руб.

5442

5016

5758

316

Доля денежных средств в оборотных активах, %

20,89

19,61

13,57

-7,32

Доля денежных средств в совокупных активах, %

9,37

8,21

5,68

-3,69


За анализируемый период доля денежных средств в текущих активах снизилась на 7,32 п.п., при этом снизилась и сумма денежных средств на 183 тыс. руб., и величина оборотных активов  на 32 тыс. руб. Доля денежных активов в валюте баланса составила в 2014 г. 5,68 %, что ниже уровня 2012 г. на 3,69 п.п.

Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков. Значительное внимание должно быть уделено анализу равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить характер колебаний денежных потоков под воздействием различных факторов, определить максимальные значения «пиков» отклонений от средних величин.

С этой целью вычисляют среднеквадратическое отклонение, коэф­фициент вариации и коэффициент корреляции.

Пусть n - число интервалов, xi (yi) - значение положи­тельного (отрицательного) денежного потока в i-м интервале

- средняя величина положительного (отрицательного) денежного потока за рассматриваемый  промежуток  времени,   

Тогда среднеквадратические отклонения 1 и 2 показы­вают абсолютное отклонение индивидуальных значений де­нежных потоков от x и y соответственно.

Коэффициенты вариации V1 = σ1/x и V2 = σ2/y    характе­ризуют относительную меру отклонения индивидуальных значений положительного и отрицательного денежных пото­ков от x и y соответственно.

                                                (2.2)

Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации денежных потоков за период. Чем ближе значение r к единице, тем меньше разрыв между значениями положительного и отрицательного денежных по­токов, то есть потоки синхронизированы по временным ин­тервалам. В такой ситуации меньше риск возникновения де­фицита денежных средств (если отрицательный денежный поток превышает положительный) или избыточности де­нежной массы (если положительный денежный поток пре­вышает отрицательный). Дефицит денежных средств приво­дит к неплатежеспособности, а при избыточной денежной массе в условиях инфляции происходит ее обесценение.

Для оценки равномерности и синхронности формирова­ния положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов периода можно ис­пользовать способ сопоставления динамических рядов (табл. 3.7), графический прием (рис. 3.3).


Таблица 3.7 - Динамика денежных потоков за 2014 г., тыс. руб.

Месяц

ПДП (х)

ОДП (у)

ЧДП

xi2

yi2

xiyi

1

10 983

10 953

30

120626289

119968209

120296799

2

11 434

11 887

-453

130736356

141300769

135915958

3

11 320

10 825

495

128142400

117180625

122539000

4

12 014

12 006

8

144336196

144144036

144240084

5

10 308

10 452

-144

106254864

109244304

107739216

6

10 426

10 543

-117

108701476

111154849

109921318

7

10 122

10 076

46

102454884

101525776

101989272

8

11 354

11 298

56

128913316

127644804

128277492

9

11 732

11 765

-33

137639824

138415225

138026980

10

12 879

12 948

-69

165868641

167650704

166757292

11

11 740

11 749

-9

137827600

138039001

137933260

12

12 269

12 164

105

150528361

147962896

149240116

сумма

136 581

136 666

-85

1 562 030 207

1 564 231 198

1 562 876 787


       Среднее значение положительного денежного потока за 2014 г. составило 11382 тыс. руб., отрицательного – 11389 тыс. руб. Среднеквадратическое отклонение по положительному денежному потоку составило 790 тыс. руб., а коэффициент вариации 6,95 %, т.е.  ежемесячно средняя величина положительного денежного потока отклоняется на 6,95 %, а отрицательного – на 7,06 % или на 804 тыс. руб.

Коэффициент корреляции за 2014 г. составил 0,97 п., т.е. потоки синхронизированы по временным ин­тервалам.

Наложение графиков положительных и отрицательных потоков денежных средств позволяет выявить временные зоны с недостаточной и избыточной денежной массой.


Рисунок 3.3  – Динамика денежных притоков и оттоков за 2014 г., тыс. руб.

Таким образом, наблюдается как достаточность денежной массы, что положительно сказывается на деятельности предприятия, так как это не вызывает потребность в дополнительном финансировании, так и недостаток денежных средств в феврале, мае, июне, сентябре, октябре. Недостаток средств перекрывается в эти периоды остатками денежных средств за предыдущие месяцы.



3.4 Расчет продолжительности финансового цикла


Важным моментом в управлении денежными средствами является определение продолжительности финансового цикла, заключенного в интервале времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента времени поступления денежных средств за реализованный товар. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

Поскольку предприятие оплачивает счета с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, и есть финансовый цикл, который меньше операционного цикла на среднее время кредиторской задолженности. Иными словами, финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщиком купленного сырья и материалов и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Производственно-коммерческий цикл измеряется в днях. При анализе движения денежных средств необходимо знать:

    • длительность операционного цикла;
    • его составляющие;
    • причины изменения длительности финансового цикла

Рассчитаем составные части операционного цикла:

  1. Длительность производственного процесса:

                                                                                                      (2.3)

  1. Период погашения дебиторской задолженности:

                                                                                                    (2.4)

  1. Период погашения кредиторской задолженности:

                                                                                                     (2.5)


  1. Операционный цикл:

                             ОЦ=ТППДЗ                                                   (2.6)

  1. Финансовый цикл:

                                ФЦ=ОЦ-ТКЗ                                          (2.7)

Проведем расчет операционного цикла (табл. 3.8).

Таблица 3.8 - Расчет производственно – коммерческого цикла


Показатели

2013 г.

2014 г.

2014 г. к 2013г., ±

Выручка от продажи продукции, тыс. руб.

116411

135357

18946

Средняя величина, тыс. руб.:




           - запасов

1224,5

1326

101,5

           - дебиторской задолженности

585,5

559,5

-26

           - кредиторской задолженности

2112

2237

125

Период производственного процесса, дней

3,8

3,6

-0,3

Период погашения дебиторской задолженности, дней

1,8

1,5

-0,3

Операционный цикл, дней

5,7

5,1

-0,6

Период погашения кредиторской задолженности, дней

6,6

6,0

-0,6

Финансовый цикл, дней

-0,9

-0,9

-


Финансовый цикл имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не отвлекает свои средства из оборота и финансирует текущие потребности за счет кредиторской задолженности.


Поступление сырья,             Продажа готовой             Поступление денег                                         материалов, товаров                   продукции,услуг           от покупателей            



    ПП = 4 дн.                                                ДЗ=2дн.              



                                      КЗ = 6 дн.                                                ФЦ = -1 дн.


                                            ОЦ  = 5 дн.                                    


Рисунок 3.4 -  Схема операционного цикла за 2014 г.

Снижение продолжительности операционного и финансового цикла является положительной тенденцией деятельности предприятия. Данное снижение  в 2014 г. по сравнению с 2013 г. происходило за счет уменьшения периода инкассации дебиторской задолженности и снижения оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатель финансово-эксплуатационной потребности напрямую связан с притоком и оттоком денежных средств. С помощью данного показателя определяется размер средств, необходимый ООО «Горизонт» для обеспечения нормального кругооборота ее материальных запасов и дебиторской задолженности в дополнение той части суммарной их стоимости в составе оборотных активов, которая покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью.

Показатель финансово-эксплуатационной потребности находится по формуле:

           ФЭП=З+ДЗ – КЗ ,                                                                              (2.8)

где     З – материально-производственные запасы;

          ДЗ – дебиторская задолженность;

          КЗ – кредиторская задолженность

Результаты расчета показателя финансово-эксплуатационной потребности представлены в таблице 3.9.


Таблица 3.9 – Расчет показателя финансово-эксплуатационной потребности ООО «Горизонт», тыс.руб.

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2014 г. к 2012 г., ±

Материально-производственные запасы

1256

1193

1459

203

Дебиторская задолженность

675

496

623

-52

Кредиторская задолженность

2254

1970

2504

250

Показатель финансово-эксплуатационной потребности

-323

-281

-422

-99

Отрицательное значение финансово-эксплуатационных потребностей предприятия означает то, что предприятие не имеет дефицитных оборотных  средств, т.е. это свидетельствует о достаточности у предприятия оборотных средств.



3.5 Коэффициентный и факторный анализ денежных средств


Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации. Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Коэффициенты качества управления денежными потоками ООО «Горизонт» за 2012-2014 гг. приведены в таблице 3.10.


Таблица 3.10 - Коэффициенты качества управления денежными потоками ООО «Горизонт»

Коэффициенты

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Коэффициент эффективности денежного потока

-0,004

-0,001

-0,001

Коэффициент достаточности чистого денежного потока

-2,47

-1,42

-0,21

Коэффициент рентабельности  положительного денежного потока

0,71

0,60

1,08

Коэффициент реинвестирования денежных потоков

-3,09

1,14

-0,20

На основании рассчитанных коэффициентов можно сказать, что в ООО «Горизонт» низкое качество управления денежными потоками в течение трех лет. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока  увеличился, в 2012 году он был равен – 0,71 %, а в 2014 году – 1,08 %.

Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

Одним из этапов проведения факторного анализа денежных потоков является расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле:

            (2.9)

где    PN   -   прибыль от продаж за анализируемый период, тыс. руб.;

         ДПП - положительный денежный поток по текущей деятельности за анализируемый период, тыс. руб.

Моделируя данный коэффициент рентабельности, взятый в качестве исходной факторной системы, с помощью приемов расширения и удлинения, можно получить конечную шестифакторную систему:

 ,                                                         (2.10)

где N — выручка от продаж, тыс. руб.;

 — средняя величина капитала (активов), тыс. руб.;

 — средний остаток денежных средств тыс. руб.;

 —положительный денежный поток тыс. руб..

Исходные данные для расчета влияния шести факторов на результативный показатель приведены в таблице 3.11. Влияние факторов рассчитано способом цепных подстановок.


Таблица 3.11 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности положительных денежных потоков ООО «Горизонт» за 2013-2014 гг., тыс.руб.

Показатели

2013 г.

2014 г.

Отклонение, ±

Выручка от продаж

116411

135357

18946

Прибыль (убыток)  от продаж

709

1470

761

Средняя величина активов (капитала)

5229

5387

158

Средняя величина остатков денежных средств

461

369,5

-91,5

Положительный денежный поток

117238

136581

19343


Таблица 3.12 - Данные для расчета влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков

Показатель

2013 г.

2014 г.

Отклонение, ±

Влияние фактора

0,609

1,086

0,477

0,474

22,263

25,127

2,864

0,139

11,343

14,579

3,236

0,347

0,004

0,003

-0,001

-0,488

0,605

1,076

0,472

-


Расчет влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков:

Q0    = 0,609*22,263*11,343*0,004 = 0,605

Qусл1  = 1,086*22,263*11,343*0,004 = 1,078

Qусл2  = 1,086*25,127*11,343*0,004 = 1,217

Qусл3  =  1,086*25,127*14,579*0,004 = 1,564

Q1    = 1,086*25,127*14,579*0,003 = 1,076

Δ Qр = 1,078-0,605= 0,474

Δ Qоб = 1,217-1,078= 0,139

Δ Qд = 1,564-1,217= 0,347

Δ Qд = 1,076-1,564= -0,488

Проверка: 1,076-0,605=0,472

                   0,747+0,139+0,347-0,488=0,472

В течение двух лет произошло увеличение  коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,472 п.п. Увеличение рентабельности продаж на 0,477 п.п. привело к росту рентабельности положительного денежного потока на 0,474 п.п. Рост соотношения активов и денежных средств на 3,236 увеличило рентабельность положительного денежного потока на 0,347 п.п. Снижение доли денежных средств в положительном денежном потоке на 0,001 п. снизило рентабельность положительного денежного потока на 0,488 п.п.

Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности ООО «Горизонт» позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.



            3.6 Прогнозирование денежных средств


Прогнозирование позволяет улучшить управление предприятием вследствие обеспечения координации всех факторов производства и реализации.

Финансовое прогнозирование – это исследование и разработка возможных путей развития предприятия в перспективе. Оно помогает ответить на вопрос, что ожидает его в будущем – финансовое благополучие или банкротство. Получить представление будущих результатах деятельности предприятия можно с помощью финансовых прогнозов и бюджет денежных средств.

В финансовом менеджменте бывает необходимо осуществить прогно­зирование какого-либо показателя в будущем на основе известного его из­менения во времени в прошлом. Методы динамического анализа и анализа с помощью авторегрессионной зависимости используются для анализа временных рядов.

Применяя метод динамического анализа, исходят из предпосылки, что прогнозируемый показатель (У) изменяется прямо (обратно) пропорциональ­но с течением времени. Поэтому для определения прогнозных значений показателя У строится, например, следующая зависимость:

                                                    У=а +bt                                        (2.11)

где t- порядковый номер периода.

Параметры уравнения регрессии (а,Ь) находятся, как правило, мето­дом наименьших квадратов. Подставляя в формулу нужное значение t, мож­но рассчитать требуемый прогноз.

Среди методов, применяемых для прогнозирования, наиболее популярными являются: экстраполяция, корреляционно-регрессионный анализ. Экстраполяция есть перенесение темпов, пропорций и динамики, выявленных в прошлом, в процессе анализа конкретной проблемы, на будущие периоды, перспективу. Достоверность прогноза во многом зависит от качества анализа прошедшего периода, полноты выявленных факторов, определяющих направление развития конъюнктуры.

Корреляционно-регрессионный анализ выявляет влияние различных факторов - показателей-аргументов на показатель-функцию. Корреляционная зависимость имеет место, когда каждому значению одной величины соответствует множество случайных значений другой, возникающих с определенной вероятностью. С помощью корреляционно-регрессионного анализа можно: рассчитать коэффициенты корреляции, которые оценивают силу связи между отдельными признаками, подобрать уравнение регрессии, которое определяет форму этой связи, и установить достоверность существования связи.

Максимальный эффект прогнозирования достигается при комплексном использовании и сочетании рассматриваемых выше методов.

Оценка выручки в денежном выражении служит основой, на которой базируются все сметы. В практике прогнозирования часто используется статистический метод, который предполагает проведение регрессивного анализа однофакторной модели.

На основании статистических показателей была рассчитана прогнозная величина выручки методом экстраполяции и с использованием табличного процессора Microsoft Excel, которая  соответственно  составила 148198 тыс. руб. в 2015г.  и  197415  тыс. руб. в 2016 г.

Выручка имеет тенденцию к росту (рисунок 3.5)


Рисунок 3.5 – Динамика и прогноз выручки от продаж


Одной из основных задач финансового прогнозирования является оценка достаточности денежных средств на предстоящий период. Поскольку основной статьей притока денежных средств являются поступления от дебиторов, рассмотрим порядок расчета данного показателя.

Чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо определить величину дебиторской задолженности по состоянию на конец прогнозируемого периода. Для этого можно использовать формулу И. Шера

                                            Оср =,                                    (2.15)

Где      Одз – средние остатки дебиторской задолженности;

       Тдз – период оборота дебиторской задолженности;

       N – выручка от продажи;

       Д – длительность анализируемого периода

Средние остатки удобно определять по формуле средней арифметической, т.е.

                             Оср = ,                                      (2.16)

Где Он, Ок – остатки на начало и конец периода

       Исходя из формулы, можем рассчитать ожидаемое значение дебиторской задолженности на конец периода:

                                           Ок = 2*Оср – Он                                 (2.17)

       Прогнозирование проведем  в разрезе двух вариантов (таблица 3.13):


Таблица 3.13 – Прогнозирование дебиторской задолженности, тыс. руб.

Показатели

Вариант 1

Вариант 2

Остатки дебиторской задолженности на начало 2015г

623

623

Прогнозная величина выручки на 2015 г.

148198

148198

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

2

30

Средние остатки дебиторской задолженности в 2015г.

812

12180

Остатки дебиторской задолженности на конец 2015г.

1001

23737

Остатки дебиторской задолженности на начало 2016г

1001

23737

Прогнозная величина выручки на 2016 г.

197415

197415

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

2

30

Средние остатки дебиторской задолженности в 2016г.

1082

16226

Остатки дебиторской задолженности на конец 2016г.

1163

8715


       1 Период оборота дебиторской задолженности остается на уровне 2014г. и равен 2 дня;

2  Период оборота дебиторской задолженности увеличится до 30 дней в условиях дефицита средств у покупателей в период кризиса.

Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 28 дн. увеличивает размер потребности в дополнительных источниках финансирования. Исходя из анализов вариантов поступления денежных средств в 2015 г. предприятию следует выбрать политику предоставления скидок за более раннюю оплату продукции.

Следующим разделом финансовой сметы являются платежи. К числу статей, формирующих наибольший отток денежных средств, относятся расчеты с поставщиками.

Для определения величины кредиторской задолженности поставщикам необходимо рассчитать ожидаемую величину поступления материальных ценностей.

Поступление           =    потребление       +      конечные     -     начальные

матер. ценностей                                                запасы             запасы        

 

       Для определения величины запасов на конец периода можно использовать данные о длительности оборота производственных запасов (Тпз):

                                              Тпз = ,                                   (2.18)

Где   Опз – средние остатки производственных запасов;

       Преобразовав    формулу, получим   следующую:

                                     .                                    (2.19)

       При сохранении периода оборачиваемости запасов на прежнем уровне (3,6 дн.) остатки запасов на конец 2015 г. увеличатся до 1464 тыс. руб., в результате проведенных расчетов величина поступления материальных ценностей  будет равна  116159 тыс. руб.

       Ожидаемую сумму платежей определяем по формуле:

                               ,                               (2.20)

где     Оср – средние остатки кредиторской задолженности;

       Ткз – период оборота кредиторской задолженности;

       N – выручка от продажи;

       Д – длительность анализируемого периода

       Ожидаемое значение кредиторской задолженности на конец периода:

Ок = 2*Оср – Он

Средний период погашения кредиторской задолженности в 2014 г. составляет 6 дней.

Прогнозирование кредиторской также проведем по  двум вариантам (таблица  3.14):

1 -  средний период погашения кредиторской задолженности останется на прежнем уровне (6 дн);

2 -  средний период оборота кредиторской задолженности увеличится до 35 дней.


Таблица 3.14 – Прогнозирование кредиторской задолженности, тыс. руб.

Показатели

Вариант 1

Вариант 2

Остатки кредиторской задолженности на начало 2015г

2504

2504

Прогнозная величина выручки на 2015г.

148198

148198

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

6

35

Средние остатки кредиторской задолженности в 2015г.

2436

14211

Остатки кредиторской задолженности на конец 2015г.

2368

25918

Остатки кредиторской задолженности на начало 2016г

2368

25918

Прогнозная величина выручки на 2016г.

197415

197415

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

6

35

Средние остатки кредиторской задолженности в 2016г.

3245

18930

Остатки кредиторской задолженности на конец 2016г.

4122

11942


       В том случае, если средний период погашения кредиторской задолженности  останется на уровне 6 дней, предприятие предстоит выплатить 4122 тыс. руб., при увеличении срока кредита до 35 дней – платежи составят 11942 тыс. руб.

       Итак, в результате расчетов получены две основные характеристики, в значительной степени определяющие достаточность денежных средств – суммы поступлений от дебиторов и платежей поставщикам.


Таблица 3.16 – Прогнозное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели

Вариант 1

Вариант 2

Выручка

148198

148198

Остатки дебиторской задолженности на конец 2015г.

1001

23737

Остатки дебиторской задолженности на конец 2016г

1163

8715

Остатки кредиторской задолженности на конец 2015г.

2368

25918

Остатки кредиторской задолженности на конец 2016г

4122

11942

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на конец 2015 года

0,42

0,92

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на конец 2015 года

0,28

0,73


Таким образом, в двух рассмотренных вариантов (сохранение тенденции периода оборачиваемости и рост периода оборачиваемости в условиях кризиса) необходимо поддерживать соотношение превышения периода оборачиваемости кредиторской задолженности над средним сроком погашения дебиторской задолженности. В следствие снижение периода погашения  кредиторской задолженности денежные расходы увеличатся.    

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

  • снижения суммы постоянных издержек предприятия;
  • снижения уровня переменных издержек;
  • проведения эффективной налоговой политики;
  • продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;
  • усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Изучение  теоретических аспектов  управления денежными потоками  позволило  определить, что  управление де­нежными потоками подчинено главной цели — возраста­нию рыночной стоимости предприятия.  Эту   цель   управление денежными потоками поддер­живает   целевой установкой — обес­печением постоянного финансового равновесия предприятия.

Использование   характеристик денежных потоков как объекта управления финансовыми ресурсами   организации приводит к повышению уровня финансовой гибкости   организации, что важно в:

- улучшении оперативного управления с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;

- росте объема продаж   и минимизации    себестоимости продукции  за счет оперативного маневрирования ресурсами;

- улучшении маневрирования собственными, привлеченными и заемными финансовыми ресурсами;

- возможности высвобождения финансовых ресурсов для инвестирования их в доходные финансовые инструменты;

- создании надежной базы для оценки риска, ликвидности и эффективности при анализе денежных потоков по видам деятельности.

В работе проанализирована организация  управления денежными потоками ООО «Горизонт». Целью деятельности ООО «Горизонт» является получение прибыли при реализации пиломатериалов, а также повышение рентабельности и прибыли в результате функционирования организации. Исходя из цели, видами деятельности ООО «Горизонт» являются:

- вырубка леса;

- производство и реализация пиломатериалов.

Анализ финансовой устойчивости   показал, что  ООО «Горизонт» относится к четвертому типу финансовой устойчивости - кризисное, при котором предприятие находится на грани банкротства, при которой привлекается кредиторская задолженность, т.к. недостаточно всех нормальных источников для формирования запасов.

Для вывода ООО «Горизонт» из кризисного финансового состояния необходимо провести следующие мероприятия: наращивать долю собственного капитала в оборотных средствах, снизить остатки товарно-материальных ценностей за счет реализации малоподвижных запасов, разработать  эффективную инвестиционную политику,  уделить внимание контролю  за  денежными потоками.

Таким образом, в двух рассмотренных вариантов (сохранение тенденции периода оборачиваемости и рост периода оборачиваемости в условиях кризиса) необходимо поддерживать соотношение превышения периода оборачиваемости кредиторской задолженности над средним сроком погашения дебиторской задолженности. В следствие снижение периода погашения  кредиторской задолженности денежные расходы увеличатся.    

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

  • снижения суммы постоянных издержек предприятия;
  • снижения уровня переменных издержек;
  • проведения эффективной налоговой политики;
  • продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;
  • усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


  1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) [Электронный ресурс] : [ Федер. закон РФ от 26.01.1996 № 14-ФЗ ] // Российская газета. – 1996. – 6 февраля. – Режим доступа [Консультант Плюс]. – Загл. с экрана.
  2. Кодекс Российской Федерации «Об административных правонарушений» [Электронный ресурс] : [ Федер. закон РФ от 30.12.2001 № 195-ФЗ] // Российская газета. – 2001. – 22 июля. – Режим доступа [Консультант Плюс]. – Загл. с экрана.
  3. Налоговый кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] : [ Федер. закон РФ от 30.12.2012 № 294-ФЗ] // Российская газета. – 2012. – 1 января. – Режим доступа [Консультант Плюс]. – Загл. с экрана.
  4. О безналичных расчетах в Российской Федерации [Электронный ресурс] : [Положение  Центрального банка РФ от 19.06.2012 №383-П] – 2012. - Режим доступа [Консультант Плюс]. – Загл. с экрана
  5. Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам) [Электронный ресурс] : [Инструкция Центрального банка РФ от 14.09.2006 №28-И] – 2017. - Режим доступа [Консультант Плюс]. – Загл. с экрана
  6. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету [Электронный ресурс]: [Приказ Минфина РФ от 02.02.2011 №11н] // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. – 2011. - Режим доступа [Консультант Плюс]. – Загл. с экрана.
  7. О бухгалтерском учёте [Электронный ресурс] : [ Федер. закон РФ от 22.11.2011 № 402-ФЗ] // Российская газета. – 2011. – Режим доступа [Консультант Плюс]. – Загл. с экрана.
  8. О порядке составления и предоставления бухгалтерской отчетности [Электронный ресурс] : [Приказ Минфина РФ от 22.07.2009 №67н: ред. от 08.11.2010 №142н ] // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. – 2010. - Режим доступа [Консультант Плюс]. – Загл. с экрана.
  9. О Центральном банке [Электронный ресурс] : [Федер. закон РФ от 10.07.2002 № 86-ФЗ] // Российская газета. – 2002. – Режим доступа [Консультант Плюс]. – Загл. с экрана.
  10. Астахова Е.Ю. Бухгалтерский учет производственных финансовых инструментов [Текст] / Е.Ю. Астахова // Финансовый вестник: налоги, бухучет. - 2010. -№5. - С.8-12.
  11. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет [Текст]: учебное пособие / Ю.А. Бабаев - М.: ТК Велби издательство Проспект, 2009. - 392с.
  12. Бухгалтерский и налоговый учет [Текст]: учебное пособие 3-е изд.– Н: КНОРУС, 2009 – 848с.
  13. Бухгалтерский финансовый учет [Текст]: учебник для вузов / Ю.Л. Баева – 2009. – 650с.
  14. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 21. С. 23–30.
  15. Герасименко А.В. Финансовый менеджмент - это просто. Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов.- М.: Альпина Паблишер, 2013. - 532 с.
  16. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник. М.: Юрайт, 2013. 462 с.
  17. Гогина Г.Н., Соколова А.А. Сегментарная информация для учета и анализа денежных потоков [Текст] / Г.Н Гогина, А.А. Соколова //  Экономический анализ теория, практика.- 2009. -  №21.- С.7.
  18. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты [Текст] / А.В. Гутова //Финансовый менеджмент.-2004.-№4.-С.5.
  19. Давыдова Л.В., Ильминская С.А. Финансовые ресурсы и их роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия [Текст] // Финансовая аналитика: проблемы и решения. -2008. -№ 12. -С. 74–81.
  20. Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.- 336с.
  21. Ендовицкий Д.А., Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ [Текст]. М.: КноРус, 2015. 256 с.
  22. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия управленческих решений [Текст]. М.: Омега-Л, 2010. 350 с.
  23. Зонова А.В. Сущность бухгалтерских терминов [Текст] / А.В. Зонова // Международный бухгалтерский учет.- 2010. - №7. - С.5-9.
  24. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия [Текст] / Г.Г. Илясов // Финансы.- 2010.- №10. - С.10-11.
  25. Кияшко А.В., Фомина О.А. Анализ и оптимизация финансовых потоков на горно-металлургических холдингах // Научный вестник Московского государственного горного университета. 2010. № 4. С. 31–35.
  26. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика. 2007. 768 с.
  27. Ковалёв В.В., Ковалёв Вит.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах.- М.: Проспект, 2013. - 304 с.
  28. Когденко В.Г. Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средств // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 32. С. 14–29.
  29. Когденко В.Г., Мельник М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. 471 с.
  30. Кочетков Е.П. План восстановления платежеспособности компании [Текст] // Эффективное антикризисное управление. 2013. № 4. С. 66–73.
  31. Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия [Текст]:     учебное пособие / И.Д. Кузнецова - под ред. А.Н.Ильченко/ Иван. гос. хим.-технол. ун-т.- Иваново,2008.-193с.
  32. Кузнецова Н. Регламент, который позволит оптимизировать оборотный капитал холдинга [Электронный ресурс] // Финансовый директор. -2013.- № 6. - URL: http://e.fd.ru/article.aspx?aid=312629.
  33. Кузнецова Н. План разработки программы антикризисных мероприятий: опыт, практика [Электронный ресурс] // Финансовый директор. 2014. № 12. URL: http://e.fd.ru/article.aspx?aid=363345.
  34. Курбангалеева О.А. Заполнение бухгалтерского баланса [Текст] / О.А.   Курбангалеева // Официальные материалы для бухгалтера комментарии и консультации.- 2010.- №6. – С.5.
  35. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э., Галушкина А.И., Козлова Л.В. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 1. С. 3–11.
  36. Маевская Е.Б. Стратегический анализ и бюджетирование денежных потоков коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2014. 108 с.
  37. Модеров С.В. Анализ отчета движение денежных средств [Текст] /  С.В. Модеров // Международный бухгалтерский учет.- 2010.- №2.-С.5-6.
  38. Мусина А.Д. Движение денежных средств [Текст] / А.Д. Мусина // Советник бухгалтера.- 2009.- №4. - С.12.
  39. Обермейстер А. Как перестроить стратегию компании под новые условия [Электронный ресурс]// Финансовый директор. 2015. -№ 1. - URL: http://e.fd.ru/article.aspx?aid=368225.
  40. Ольшаников Н. И. Анализ данных от движения денежных средств [Текст] / Н.И.Ольшаников // Банковское кредитование.- 2010.-№1.- С.7.
  41. Орлова О.Е Анализ отчета о движении денежных средств [Текст] / О.Е. Орлова // Руководитель организации.- 2010.- №4.- С.5.
  42. Основы финансового менеджмента: [Электронный ресурс]: [электронный учебник] / И.А. Бланк – Кника-Центр – 1999. - 129с.
  43. Плеханова В. Кризис-2008 в проекции на нынешнюю ситуацию: опыт практиков [Электронный ресурс]// Финансовый директор. 2015. -№ 1. -URL: http://e.fd.ru/article.aspx?aid=368227.
  44. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК [Текст]: учебное пособие / Г.В.Савицкая. –М.: Новое знание, 2009.-678с.
  45. Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств [Текст] / Э.А. Сергеев //  «Бухгалтерский учет». - 2010.- №10.- С.3-4.
  46. Синкина А.А. Управление денежными потоками // Вестник Кемеровского государственного сельскохозяйственного института. 2004. Вып. 1. С. 257–258.
  47. Скороход Н.В. Финансовая устойчивость: содержание, формы проявления и оценка // Экономические науки. 2014. № 1. С. 105–108.
  48. Сладкова С.С. Пояснение к отчету денежных средств с учетом международных стандартов средств [Текст] / С.С. Сладкова // Современный бухучет.- 2009.-№12.-С.4-5.
  49. Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий // Аудит и финансовый анализ. 2003. № 2. С. 105–113.
  50. Суворов А.В. Требования к раскрытию учетной информации по МСФО. Отчет об изменении и движении денежных средств [Текст] / А.В. Суворов // Международный бухгалтерский учет.- 2009.- №11.- С.13-16.
  51. Пирс Дж., Робинсон Р. Стратегический менеджмент. СПб: Питер, 2013. 560 с.
  52. Пласкова Н.С. Экономический анализ  [Текст]: учебное пособие / Н.С. Пласкова. – М: Эксмо, 2009 - 704с.
  53. Толпегина О.А. Анализ прибыли: теория и практика исследования // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 2. С. 35–44.
  54. Финансовый менеджмент : учебник / Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко. — М. : Издательство Юрайт, 2015. — 540 с. — Серия : Основы наук.
  55. Чадин С. Когда брать в долг, а когда – в долю? [Электронный ресурс] // Консультант. 2011. № 7. С. 22–26; № 9. С. 20–24.
  56. Чикарова М.Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы и классификации // Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 8. C. 16–19.
  57. Шеремет А.Д. Комплексный анализ показателей устойчивого развития предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 45. С. 2–10.
  58. Шуклов Л.В. Финансовый менеджмент в условиях кризиса. Опыт компаний малого и среднего бизнеса.- М.: Либроком, 2010. - 240 с.






























ПРИЛОЖЕНИЯ

















ПРИЛОЖЕНИЕ А

Выписка из Устава


I ОБЩЕЕ ПОЛОЖЕНИЕ


       1.1 Общество с ограниченной ответственностью  ООО «Горизонт», именуемое в дальнейшем «Общество», создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» №14-ФЗ от 08.02.98 года.

       1.2 Учредителями/участниками Общества является физические лица граждане Российской Федерации:

         1.3 Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на Основании Устава и действующего Законодательства Российской Федерации.

       1.4. Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью ООО «Горизонт», сокращенное наименование ООО «Горизонт».

       1.5 Общество является коммерческой организацией.

       1.6 Общество в праве установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место нахождение. Общество имеет штампы и бланки со своими наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.

       1.7 Общество является собственником принадлежащего ему имущества и денежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом. Участники имеют предусмотренные законом и учредительными документами общества обязательные права по отношению к Обществу.

       1.8 Участники не отвечаю по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

       1.9 Российская Федерация, субъекты РФ и муниципальные образования не несут ответственности по обязательствам Общества, равно как и Общество не несет ответственности по обязательствам РФ, субъектов РФ и муниципальных образований.

       1.10 Принятие новых участников в составе Общества осуществляется по решению Общего собрания участников.


II ЦЕЛИ И ПРЕДМЕТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ


       2.1 Целями деятельности Общества являются расширения рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

       Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом.

       2.2 Основные задачи Общества.

          

       2.3 Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РФ. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется специальными Федеральными законами, Общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).

       Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течении срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальными разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

       2.4 Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

       2.5 Для достижения целей своей деятельности Общество может приобретать права, нести обязанности и осуществлять любые действия, которые не будут противоречить действующему законодательству и настоящему Уставу.

       2.6 Общество осуществляет свою деятельность на основании любых, за исключением запрещенных законодательством, операций, в том числе путем:

       - проведения работ и оказания услуг по заказам юридических лиц и граждан, как в России, так и за рубежом, на основании заключенных договоров или в инициативном порядке на условиях, определяемых договоренностью сторон;

       - поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг в кредит, оказания финансовой или иной помощи на условиях, определенных договоренностью сторон;

       - участие в деятельности других юридических лиц путем приобретения их акций, внесения паевых взносов;

       - создания совместных предприятий с иностранными юридическими лицами и гражданами, в соответствии с действующим законодательством;

       - осуществление совместной деятельности с другими юридическими лицами для достижения общих целей.


III ПРАВОВОЙ СТАТУС ОБЩЕСТВА


       3.1 Общество считается созданным как юридическое лицо с момента государственной регистрацию.

       3.2 Общество для достижения целей своей деятельности вправе нести обязанности, осуществлять любые имущественные и личные неимущественные права, предоставляемые законодательством обществам с ограниченной ответственностью, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде.

       3.3 Общество является собственником имущества, приобретенного в процессе его хозяйственной деятельности.

       Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение находящимся в его собственности имуществом по своему усмотрению в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества.

       3.4 Имущество Общества учитывается на его самостоятельном балансе.

       3.5 Общество имеет право пользоваться кредитом в рублях и иностранной валюте.

       3.6 Общество отвечает по своим обязательствам всеми своими активами. Общество не отвечает по обязательствам государства и участников Общества. Государство не отвечает по обязательствам Общества. Участники Общества отвечают по обязательствам Общества в пределах своих вкладов в уставной капитал.

       Участники, внесшие вклады не полностью, несут солидарную ответственность по обязательствам Общества в размере неоплаченной доли.

       3.7 В случае несостоятельности (банкротства) общества по вине его участников или по вине других лиц, которые имеют право давать обязательные для общества указания либо иным образом имеют возможность определять его действия, указанных участников или других лиц в случае недостаточности имущества может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.

       3.8 Общество может создавать самостоятельно и совместно с другими обществами, товариществами, кооперативами, предприятиями, учреждениями, организациями и гражданами на территории РФ организации с правами юридического лица в любых допустимых законом организационно-правовых формах. Общество вправе иметь дочерние и зависимые общества с правами юридического лица.

       3.9 Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации и за рубежом. Филиалы и представительства учреждаются Общим собранием участников и действуют в соответствии с Положениями о них. Положения о филиалах и представительствах утверждаются Общим собранием участников.

       3.10 Создание филиалов и представительств за границей регулируется законодательством Российской Федерации и соответствующих государств

       3.11 Филиалы и представительства не являются юридическим лицами и наделяются основными и оборотными средствами за счет Общества.

       3.12 Филиалы и представительства осуществляют свою деятельность от имени Общества.

       Общество несет ответственность за деятельность своих филиалов и представительств.

       Руководители филиалов и представительств назначаются Генеральным директором Общества и действуют на основании выданных доверенностей.

       Доверенности руководителям филиалов и представительств от имени Общества выдает Генеральный директор или лицо, его замещающее.

       3.13 Зависимые и дочерние общества на территории Российской Федерации создаются в соответствии с законодательством РФ, а за пределами территории России - в соответствии с законодательством иностранного государства по месту нахождения дочернего или зависимого общества, если иное не предусмотрено международным договором Российской Федерации. Основания, по которым общество признается дочерним (зависимым), устанавливается законом.

       3.14 Дочернее общество не отвечает по долгам Основного Общества. Основное Общество, которое имело право давать дочернему обществу обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнения таких указаний.

       В случае несостоятельности (банкротства) дочернего по вине основного Общества, последнее несет недостаточность имущества дочернего общества субсидиарную ответственность по его долгам.

       3.15 Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями услуг Общества, а также поставщиками материально-технических и иных ресурсов.

       3.16 Выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, установленным Обществом самостоятельно.

       3.17 Общество имеет право:

       - в порядке, установленном законом, участвовать в деятельности с создавать в РФ и других странах хозяйственные общества и другие предприятия и организации с правами юридического лица;

       - участвовать в ассоциациях и других вида объединения;

       - участвовать в деятельности и сотрудничать в любой иной форме с международными общественными, кооперативными и иными организациями;

       - приобретать и реализовать продукцию (работы, услуги) других обществ, объединений и организаций, а также иностранных фирм, как в РФ, так и за рубежом в соответствии с действующим законодательством;

       - осуществлять иные права и нести другие обязанности в соответствии с действующим законодательством.

       3.18 Общество вправе привлекать для работы российских и иностранных специалистов, самостоятельно определяя формы, размеры и виды оплаты труда.

       3.19 Общество в целях реализации технической, социальной, экономической и налоговой политики несет ответственность за сохранность документов (управленческих, финансово - хозяйственных, по личному составу и др.); обеспечивать передачу на государственное хранение документов, имеющих научно-историческое значение в государственные архивные учреждения в соответствии с действующим законодательством; хранит и использует в установленном порядке документы по личному составу.

       3.20 Для достижения целей своей деятельности Общество может приобретать права, принимать обязанности и осуществлять любые действия, не запрещенные законодательством.

       Деятельность Общества не ограничивается оговоренной в Уставе.

       Сделки, выходящие за пределы уставной деятельности, но не противоречащие закону, являются действительными.


IV УСТАВНОЙ КАПИТАЛ


       4.1 Уставной капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 10000 рублей. Уставной капитал вносится денежными средствами распределяется следующим образом:


       4.2 Имущество, переданное исключенным или вышедшим из Общества участником в пользование Обществу в качестве вклада в уставной капитал, остается в пользовании Общества в течение срока, на который оно было передано.

       4.3  Отношения участников с Обществом и между собой, а также другие вопросы, вытекающие из права участника на долю в имуществе Общества, регулируется законодательством и настоящим Уставом.

       4.4 Уставной капитал Общества может формироваться за счет прибыли от его деятельности. При необходимости, в том числе в случаях, прямо предусмотренных законом, уставной капитал может быть увеличен за счет дополнительных взносов участников, за счет прибыли Общества и за счет имущества Общества.

       4.5 Увеличение уставного капитала Общества допускается только после его полной оплаты. Увеличение уставного капитала Общества может осуществляться за счет имущества Общества, или за счет дополнительных вкладов участников Общества, или, за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество.

       При увеличении уставного капитала за счет имущества Общества увеличивается номинальная стоимость долей всех участников Общества без изменения размеров их долей.

       4.6 Общее собрание участников Общества может принять решение об увеличении его уставного капитала на основании заявления участника Общества (заявлений участников Общества) о внесении дополнительного вклада и (или), заявления третьего лица (заявлений третьих лиц) о принятии его в Общество и внесении вклада. Такое решение принимается всеми участниками Общества единогласно.

       Общее собрание участников Общества может принять решение об увеличении уставного капитала Общества за счет вкладов участников. Такое решение принимается большинством не менее 2/3 голосов от общего числа голосов участников.

       4.7 Общество вправе, а в случаях, предусмотренных Федеральным законом, обязано уменьшить свой уставной капитал. Уменьшение уставного капитала Общества может осуществляться путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников Общество в уставном капитале Общества или погашения долей, принадлежащих Обществу.

       Общество не вправе уменьшать свой уставной капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше размера минимального размера уставного капитала, определенного в соответствии с Федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации.

       4.8 В течение 30 (тридцати) дней с даты принятия решения об уменьшения своего уставного капитала Общество обязано письменно уведомить об уменьшении уставного капитала Общества и его новом размере всех известных ему кредиторов Общества, а также опубликовать в органе печати, в котором публикуются данные о государственной регистрации юридических лиц.

       4.9 Не допускается освобождение участника Общества от обязанности внесения вклада в уставной капитал Общества, в том числе путем зачета требований к Обществу.

       4.10 Количество голосов, которыми обладает участник, прямо пропорционально принадлежащей ему доле. Доли, принадлежащие Обществу, не учитывается при определении результатов голосования на Общем собрании участников Общества, а также при распределении прибыли и имущества Общества в случае его ликвидации.


V ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ


       5.1 Общество вправе размещать облигации и иные эмиссионные ценные бумаги в порядке, установленном законодательством о ценных Горизонтх, не превышающие размера его уставного капитала или величины обеспечения, предоставленного Обществу в этих целях третьими лицами, после полной оплаты уставного капитала.

       При отсутствии обеспечения, предоставленного Обществу третьими лицами, размещение Обществом облигаций допускается не ранее третьего года существования Общества при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов Общества.


VI ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ УЧАСТНИКОВ


       6.1 Участник обязан:

       6.1.1 Часть прибыли начисляется участнику с момента фактической оплаты 100% своей доли в уставном капитале.

       6.1.2 Соблюдать требования Устава, условия Учредительного договора, выполнять решения органов управления Общества, принятые в рамках их компетенции.

       6.1.3 Не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности Общества.

       6.1.4 Беречь имущество Общества.

       6.1.5 Выполнять принятые на себя обязательства по отношению к Обществу и другим участникам.

       6.1.6 Оказывать Обществу содействие в осуществлении им своей деятельности. 6.2 Участник имеет право:

       6.2.1 Участвовать в управлении делами Общества, в том числе путем участия в Общих собраниях участников лично либо через своего представителя.

       6.2.2 Получать полную информацию о деятельности Общества, знакомиться с данными бухгалтерского учета, отчетности и другой документацией.

       6.2.3 Принимать участие в распределении прибыли.

       6.2.4 Получать пропорционально своей доле в уставном капитале долю прибыли (дивиденды), подлежащую распределению среди участников.

       6.2.5 Избирать и быть избранным в органы управления и контрольные органы Общества.

       6.2.6 Знакомиться с протоколами Общего собрания и делать выписки из них

       6.2.7 Получать в случае ликвидации Общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость.

       6.2.8 Обжаловать в соответствующие органы Общества действия должностных лиц Общества.

       6.2.9 Вносить предложения по повестке дня, отнесенные к компенсации Общего собрания участников.

       6.2.10 В любое время выйти из Общества независимо от согласия других участников и получить стоимость части имущества Общества, соответствующей его доле в уставном капитале в порядке и в сроки, установленные настоящим Уставом и законом.

       6.2.11 Пользоваться иными правами, предоставляемыми участникам общества с ограниченной ответственностью законодательством.

       6.3 Число участников Общества не должно быть более пятидесяти.

       6.4 Любые соглашения участников Общества, направленные на ограничение прав любого другого участника по сравнению с правами, предоставляемыми действующим законодательством, ничтожны.

       6.5 Участник Общества вправе или иным образом уступить свою долю в уставном капитале Общества или ее часть одному или нескольким участникам Общества без согласия других участников Общества.

       6.6 Участники Общества имеют право преимущественной покупки доли (ее части) в уставном капитале Общества, продаваемой или отчуждаемой иным способом другим участникам, пропорционально размеру своей доли. Соглашением участников Общества может быть предусмотрен иной порядок осуществления преимущественного права покупки.

       6.7 Доля участников Общества может быть отчуждена до полной ее оплаты лишь в той части, в которой она уже оплачена.

       6.8 Участник, желающий продать свою долю (ее часть), подает соответствующее заявление Генеральному директору Общества, в котором должно быть указано, кому из участников Общества он продает свою долю (ее часть), и цена продажи. Генеральный директор обязан немедленно известить участников о предстоящей продаже доли в целях обеспечения преимущественной покупки.

       6.9 Участник получает право на отчуждения своей доли (ее части) третьим лицам лишь после того, как другие участники в течение одного месяца после официального объявления о предстоящей продаже доли не воспользуются преимущественным правом покупки. Реализация доли третьим лицам допускается с согласия Общего собрания участников.

       6.10 Согласие Общего собрания участников на приобретение доли участника третьими лицами является основанием для заключения участником сделки купли-продажи доли или иной сделки, влекущей переход права на долю, в установленном законом порядке.

       Заключение сделки купли-продажи (иной сделки) является основание для внесения изменений в Устав и Учредительный договор Общества в части, определяющий перечень участников Общества и размеры принадлежащей им долей.

       К приобретателю доли (части доли) в уставном капитале Общества переходят все права и обязанности участника Общества, возникшие до уступки указанной доли (части доли) за исключением прав и обязанностей, предусмотренных абзацем вторым п.2 ст.8 и абзацем вторым п. 2ст.9ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

       Участник уступивший свою долю (часть доли) в уставном капитале Общества, несет перед Обществом обязанности по внесению вклада в имущество, возникшую до уступки указанной доли (части доли), солидарно с ее приобретателем.

       6.11 В случае если участники Общества не воспользуются своим преимущественным правом покупки в течении месяца со дня извещения о предстоящей продаже доли, участник, желающий продать свою долю (ее часть), праве обратиться к        Общему собранию участников с письменной просьбой (запросом) дать согласие на реализацию доли третьим лицам.

       В течение одного месяца Общее собрание участников должно дать согласие на продажу доли либо отказать в таком согласии.

       6.12 Если в соответствии с решением Общего собрания участников отчуждение доли участника (ее части) третьими лицами невозможно, а другие участники Общества от ее покупки отказываются, участник в праве требовать от Общества заключение договора выкупа доли.

       Стоимость доли (ее части) определяется путем вычета суммы уставного капитала из стоимости чистых активов Общества.

       Если Общество и участник не смогут договориться об условиях выкупа доли, участник вправе заявить о выходе из участников Общества. В этом случае ему должна быть выплачена стоимость части имущества, соответствующей его доле в уставном капитале Общества в порядке, способом и в срок, которые предусмотрены законом и настоящим Уставом.

       6.13 В случае приобретения доли участника (ее части) самим Обществом оно обязано реализовать ее другим участникам или третьим лицам в течении 1 (одного) года уменьшить свой уставной капитал в уставленном порядке.

       6.14 Доли в уставном капитале Общества переходят к наследникам граждан и к правопреемникам юридических лиц, являющихся участниками Общества.

       6.15 Участники Общества в праве заложить принадлежащую ему долю (часть доли) в уставном капитале Общества другому участнику Общества или третьему лицу с согласия решения общего собрания участников Общества, принятому большинством голосов всех участников, если иное не предусмотрено уставом Общества. При этом голос участника, который желает заложить свою долю (часть доли), при определении результатов голосования не учитывается.

       6.16 Общество не вправе приобретать доли (части долей) в своем уставном капитале, за исключением случаев, предусмотренных законом.

       В случае если уставом Общества уступка доли (части доли) участника третьим лицам запрещена, а другие участники отказались от ее приобретения, а также в случае отказа в согласии на уступку доли (части доли) участнику Общества или третьему лицу, если необходимость получить такое согласие предусмотрена уставом Общества, Общество обязано приобрести по требованию участника Общества принадлежащую ему долю (часть доли).

       6.17 В случае обращения взыскания на долю (часть доли) участника Общества в уставном капитале Общества по долгам участника, Общество вправе выплатить кредиторам действительную стоимость доли (часть доли) участника.

       6.18 Участники Общества обязаны по решению общего собрания участников вносить вклады в имущество общества. Такое решение может быть принято большинством не менее 2/3 голосов от общего числа голосов участников.

       6.19 Вклады в имущество Общества вносятся всеми участниками Общества пропорционально их долям в уставном капитале.

       6.20 Вклады в имущество Общества вносятся деньгами, если иное не предусмотрено решением общего собрания участников.

       6.21 Вклады в имущество не изменяют размер и номинальную стоимость доле! участников общества в уставном капитале Общества.


VII ПОРЯДОК ВЫХОДА УЧАСТНИКА ИЗ ОБЩЕСТВА


       7.1 Участники вправе в любое время выйти из Общества независимо от согласия других участников. При этом выходящему из Общества участнику должна быть выплачь на стоимость части имущества, соответствующей его доле в уставном капитале в порядке, способом и сроки, установленными настоящим уставом и действующим законодательством.

       7.2 При выходе из Общества участник подает соответствующее письменное заявление в Общее собрание участников. Заявление участника является свидетельством eго выхода из Общества.

       7.3 Выплаты выбывающим участникам начинаются с даты, утвержденной Общим собранием участников, но не позднее (шести) месяцев после соответствующего решения Общего собрания.


VIII ИСКЛЮЧЕНИЕ УЧАСТНИКА ИЗ ОБЩЕСТВА


       8.1 Участники Общества, доли которых в совокупности составляют не менее чем 10% (десять процентов) уставного капитала Общества, вправе потребовать в судебном порядке исключения из Общества участника, который грубо нарушает свои обязанности либо своими действиями (бездействием) делает невозможной деятельность Общества или существенно ее затрудняет.


IX УПРАВЛЕНИЕ ОБЩЕСТВОМ


Общее собрание участников.

       9.1 Высшим органом управления Общества является Общее собрание участников. Один раз в год Общество проводит годовое общее собрание.

       Проводимые помимо годового Общие собрания участников являются внеочередными.

       Единоличным исполнительным органом является Генеральный директор.

       9.2 К исключительной компетенции Общего собрания участников относятся:

       9.2.1 Определение основных направлений деятельности Общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

       9.2.2 Изменение Устава Общества, в том числе изменение размера уставного капитала Общества;

       9.2.3 Утверждение новой редакции Устава;

       9.2.4 Внесение изменений в учредительный договор;

       9.2.5 Избрание Генерального директора и досрочное прекращение его полномочий;

       9.2.6 Определение условий оплаты труда Генерального директора и заместителей Генерального директора Общества, а также руководителей филиалов и представительств;

       9.2.7 Утверждение годовых отчетов, годовых бухгалтерских балансов;

       9.2.8 Принятие решения о распределении чистой прибыли Общества между участниками Общества;

       9.2.9 Утверждение (принятие) документов, регулирующих внутреннюю деятельность Общества (внутренних документов Общества);

       9.2.10 Принятие решения о размещении Обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

       9.2.11 Назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера оплаты его услуг;

       9.2.12 Принятие решения о реорганизации или ликвидации Общества;

       9.2.13 Назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационных балансов.

       Общее собрание участников не вправе принимать решения по вопросам, не включенным в повестку дня и не отнесенным к его компенсации.

       9.3 Решение по вопросам, относящимся к компетенции Общего собрания участников общества, принимаются единственным участником общества единолично и оформляются письменно.


X ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР ОБЩЕСТВА


       10.1 Генеральный директор является единоличным исполнительным органом Общества.

       10.2 Срок полномочий Генерального директора составляет 3 (три) года. Генеральный директор может переизбираться неограниченное число раз.

       10.3 Генеральный директор, назначается решением общего собрания участников Общества.

       10.4 Генеральный директор обязан в своей деятельности соблюдать требования действующего законодательства, руководствоваться требованиями настоящего Устава, решениями органов управления Общества, принятыми в рамках их компенсации, а также заключенными договорами и соглашениями, в том числе заключенными с Обществом трудовыми договорами.

       10.5 Генеральный директор обязан действовать в интересах Общества добросовестно и разумно. По требованию участника он обязан возместить убытки, не обусловленные обычным коммерческим риском, причиненные им Обществу, если иное не вытекает из закона или договора.

       10.6 Генеральный директор руководит текущей деятельностью Общества и решает все вопросы, которые не относятся настоящим уставом и законом и компетенции других руководящих органов Общества.

       10.7 Генеральный директор без доверенности действует от имени Общества. Генеральный директор:

       - рассматривает текущие и перспективные планы работ;

       - обеспечивает выполнение планов деятельности Общества;

       - утверждает правила, процедуры и другие внутренние документы Общества, за исключением документов, утверждение которых отнесено настоящим уставом к компетенции руководящих органов Общества;

       - обеспечивает выполнение решений Общего собрания участников;

       - подготавливает материалы, проекты и предложения по вопросам, выносимым на рассмотрение Общего собрания участников;

       - принимает на работу и увольняет с работы сотрудников;

       - в порядке, установленном законодательством, настоящим уставом и Общим собранием участников, поощряет работников Общества, а также налагает на них взыскания;

       - без доверенности представляет Общество в отношениях с физическими и юридическими лицами, как в Российской Федерации, так и за ее пределами;

       - открывает расчетный, валютный и другие счета Общества в банковских учреждениях, заключает договоры и совершает иные сделки;

       - выдает доверенности от имени Общества;

       Утверждает договорные тарифы на услуги и продукцию Общества;

       - организует бухгалтерский учет и отчетность;

       - представляет на утверждение Общего собрания участников годовой отчет и баланс Общества;

       - принимает решения по другим вопросам, связанные с текущей деятельностью Общества.

       10.8 Контракт с Генеральным директором от имени Общества подписывает лицо председательствующее на Общем собрании, на котором был избран Генеральный директор, или один из участников Общества, специально уполномоченный для этого Общим собранием участников.

       10.9 Генеральный директор издает приказы и распоряжения.

       10.10 Заместители Генерального директора назначаются Генеральным директором в соответствии со штатным расписанием и возглавляют направления работы в соответствии с распределением обязанностей, утверждаемым Генеральным директором.

       При отсутствии Генерального директора, а также в иных случаях, когда Генеральный директор не может исполнять своих обязанностей, его функции исполняет специально уполномоченный на это заместитель.

       10.11 Назначение и увольнение главного бухгалтера, руководителей филиалов и представительств, а также иных лиц, обладающих правом подписи финансовых документов, осуществляются Генеральным директором. Право первой подписи финансовых документов представлено Генеральному директору.


XI ИМУЩЕСТВО, УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ


       11.1 Имущество Общества образуется за счет вкладов в уставной капитал, а также за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством РФ. В частности, источники образования имущества Общества являются:

       - уставной капитал Общества;

       - доходы, получаемые от оказываемых Обществом услуг;

       - кредиты банков и других кредиторов;

       - вклады участников;

       - безвозмездные или благотворительные взносы и пожертвования организаций, предприятий, граждан;

       - иные источники, не запрещенные законодательством.

       11.2 Резервный фонд образуется за счет ежегодных отчислений в размере не более 5% от чистой прибыли, до тех пор, пока сумма резервного фонда не достигнет 15% Уставного капитала Общества.

       Если после достижения указанного размера резервный фонд будет израсходован, отчисления в него возобновляться вплоть до полного восстановления.

       Резервный фонд предназначен для покрытия убытков Общества и не может быть использован для иных целей.

       11.3 Общество в праве образовывать иные фонды, отчисления в которые осуществляются в размерах и порядке, установленных Общим собранием участников.

       11.4 Имущество Общества может быть изъято только по вступившему в законную силу решения суда.

       11.5 Общество может объединять часть своего имущества с имуществом иных юридических лиц для совместного производства товаров, выполнения работ и оказания услуг, а также в иных целях, не запрещенных законом.

       11.6 Общество осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в Российской Федерации.

       11.7 Организацию дрокументооборота в Общества осуществляет Генеральный директор.

       11.8 По месту нахождения исполнительного органа Общества, Общество хранит следующие документы:

       - учредительные документы Общества, а также изменения и дополнения;

       - протокол (протоколы) Общества собраний учредителей Общества, содержащий решение о создании Общества и об утверждении денежной оценки неденежных вкладов в уставной капитал, а также иные решения, связанные с созданием Общества;

       - документы подтверждающие государственную регистрацию Общества;

       - документы подтверждающие права Общества на имущество, находящиеся на его балансе;

       - внутренние документы;

       - положения о филиалах и представительствах;

       - документы, связанные с эмиссией облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

       - протоколы Общих собраний, аудитора, государственных и муниципальных органов финансового контроля;

       - заключения аудитора, государственных и муниципальных органов финансового контроля;

       - иные документы, предусмотренные федеральными законом и иными правовыми актами РФ, уставом Общества, внутренними документами, решениями Общего собрания участников и исполнительного органа Общества.

       11.9 Перечисленные в пункте 11.8 настоящего устава документы должны быть доступны для ознакомления участникам Общества в любой рабочий день.

       Ознакомление документов, относящихся к коммерческой тайне, регулируется Положением, утвержденным Общим собранием участников.

       11.10 Общество обязано в случае публичного размещения облигаций и иных ценных эмиссионных ценных бумаг ежегодно публиковать годовые отчеты и бухгалтерские балансы.

       11.11 Генеральный директор и главный бухгалтер Общества несут личную ответственность за соблюдение порядка ведения, достоверность учета и отчетность.


ХII РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ


       12.1 Решение о распределении прибыли принимает Общее собрание участников.

       12.1.1 Общество вправе раз в квартал принимать решение о распределении своей прибыли между участниками Общества.

       12.2 Часть чистой прибыли, подлежащей распределению, распределяется пропорционально вкладам в уставной капитал Общества. (Может быть установлен иной порядок распределения прибыли между участниками Общества, по единому согласному решению общего собрания участников).

       12.3 Общество не вправе принимать решение о распределении своей прибыли между участниками Общества и не вправе выплачивать участникам прибыль, решение о которой было принято если:

       - на момент принятия такого решения Общество отвечает признакам несостоятельности (банкротство) или если указанные признаки проявятся у Общество в результате принятия такого решения;

       - на момент принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньшего уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

       - в иных случаях, предусмотренных настоящим Уставом и действующим законодательством РФ.


XIII ЛИКВИДАЦИЯ И РЕОРГАНИЗАЦИЯ


       13.1 Общество может быть добровольно реорганизовано в порядке, предусмотренном законом. Реорганизация общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования. При реорганизации вносятся соответствующие изменения в учредительные документы Общества.

       13.2 Не позднее 30 дней с даты принятия решения о реорганизации Общество в письменной форме уведомляет об этом своих кредиторов. Права кредиторов, возникающие в связи с реорганизацией Общества, определяются законом.

       13.3 Реорганизация Общества осуществляется в порядке, определяемом действующим законодательством РФ.

       13.4 Общество может быть ликвидировано добровольно либо по решению суда основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом РФ.

       13.5 Ликвидация Общества влечет за собой его прекращение без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам. Ликвидация Общества осуществляется в порядке, установленном Гражданским кодексом РФ, другими законодательными актами, с учетом положений настоящего Устава.

       13.6 Решение о добровольной ликвидации Общества и назначения ликвидациионной комиссии принимается Общим собранием по предложению Генерального директора.

       13.7 Общее собрание участников обязано незамедлительно письменно сообщить органу, осуществляющему государственную регистрацию, о принятии решения о ликвидации Общества для внесения в единый государственный реестр юридических лиц сведений о том, что Общество находится в процессе ликвидации.

       13.8 Общее собрание участников устанавливает в соответствии с законодательством порядок и сроки ликвидации Общества и, по согласованию с органом, осуществляющим государственную регистрацию юридических лиц, назначает ликвидационную комиссию в составе Председателя, Секретаря и членов ликвидационной комиссии.

       Число членов ликвидационной комиссии, включая Председателя и Секретаря, не может быть менее трех.

       13.9 С момента назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все полномочия по управлению делами Общества, в том числе по предоставлению Общества в суде.

       Все решения ликвидационной комиссии простым большинством голосов от общего числа членов комиссии.

       Протоколы заседаний ликвидационной комиссии подписываются Председателем и Секретарем.

       13.10 Председатель ликвидационной комиссии представляет Общество по всем вопросам, связанные с ликвидацией Общества, в отношениях с кредиторами, должниками Общества и с участниками, а также с иными организациями, гражданами и государственными органами, выдает от имени Общества доверенности и осуществляет другие необходимые исполнительно-распорядительные функции.

       13.11 Имущество Общества реализуется по решению ликвидационной комиссии.

       13.12 Денежные средства, полученные в результате реализации имущества Общества после удовлетворения требований кредиторов, распределяются между участниками пропорционально их доле участия в уставном капитале.

       13.13 При реорганизации или прекращении деятельности Общества все документы (управленческие, финансово-хозяйственные, по личному составу и др.) передаются в соответствии с установленными правилами предприятию- правопреемника. При отсутствии правопреемника документы постоянного хранения, имеющие научно-историческое значение, передаются на государственное хранение в государственные архивные учреждения, документы по личному составу (приказы, личные дела, лицевые счета и т.п.) передаются в архив административного округа, на территории которого находится Общество.

       Передача и упорядочение документов осуществляется силами и за счет средств Общества в соответствии с требованиями архивных органов.

       13.14 Ликвидация Общества считается завершенной с момента внесения органами государственной регистрации соответствующей записи в единый государственный реестр юридических лиц.

       13.15. Полномочия ликвидационной комиссии прекращаются с момента завершения ликвидации Общества.



ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Выписка из бухгалтерского баланса за 2014 г.


ПРИЛОЖЕНИЕ В

Выписка из отчета о финансовых результатах за 2013 г.


ПРИЛОЖЕНИЕ Г

Выписка из отчета о финансовых результатах за 2014 г.





ПРИЛОЖЕНИЕ Д

Таблица Д.1 - Аналитический баланс ООО «Горизонт», тыс. руб.

Статьи баланса

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Актив




Денежные средства

510

412

327

Дебиторская задолженность

675

496

623

Запасы

1256

1193

1459

Итого текущие активы

2441

2101

2409

Внеоборотные активы

3001

2915

3349

Всего имущества

5442

5016

5758

Пассив




Кредиторская задолженность

2254

1970

2504

Краткосрочные кредиты и займы

873

741

593

Итого краткосрочный капитал

3127

2711

3097

Долгосрочные кредиты

1510

1208

1074

Собственный капитал

805

1097

1587

Всего капитал

5442

5016

5758