Оценка механизма управления доходами и прибылью в АО «ТАНДЕР»

2. Оценка механизма управления доходами и прибылью в АО «ТАНДЕР»

2.1 История создания и общая характеристика деятельности организации

АО «Тандер» (управляющая компания сети магазинов «Магнит») основана в 1994 г. как оптовый поставщик бытовой химии и косметики, а с 1997 г. приступила к освоению продовольственного сегмента рынка, став одним из пяти крупнейших дистрибьютеров в России. В 1998 г. начата работа по развитию розничного рынка: открыт первый магазин самообслуживания. В течение года компания вышла на лидирующие позиции на юге России, после чего началось продвижение компании в другие регионы. В начале 2006 г. была завершена реорганизация группы компаний «Магнит», в результате которой АО «Тандер» стало холдинговой компанией группы обществ, занимающихся розничной торговлей через сеть магазинов «Магнит».

Сеть «Магнит» не использует франчайзинг, компания полностью самостоятельно управляет своими магазинами, что позволяет устанавливать и поддерживать единые стандарты качества во всей сети.

«Магнит» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения в России. По состоянию на  30 июня  2015 г. сеть компании включала 10728 магазинов, из них 8890 магазинов в формате «магазин у дома», 201 гипермаркет, 110 магазинов «Магнит Семейный» и 1527 магазинов «Магнит Косметик».

Магазины розничной сети «Магнит» расположены в 2233 населенных пунктах Российской Федерации. Зона покрытия магазинов занимает огромную территорию, которая растянулась с запада на восток от Пскова до Нижневартовска, а с севера на юг от Архангельска до Владикавказа. Большинство магазинов расположено в Южном, Северо-Кавказском, Центральном и Приволжском Федеральных округах. Также магазины «Магнит» находятся в Северо-Западном, Уральском и Сибирском округах. Магазины розничной сети «Магнит» открываются как в крупных городах, так и в небольших населенных пунктах. Около двух третей магазинов компании работает в городах с населением менее 500000 человек.

Эффективный процесс доставки товаров в магазины возможен благодаря мощной логистической системе. Для более качественного хранения продуктов и оптимизации поставки их в магазины в компании создана дистрибьюторская сеть, включающая 29 распределительных центров. Своевременную доставку продуктов во все магазины розничной сети позволяет осуществить собственный автопарк, который насчитывает 5926 автомобилей.

Сеть «Магнит» является ведущей розничной компанией по объему продаж в России. Выручка компании за 2014 г. составила 763527,25 млн. руб. Кроме того, розничная сеть «Магнит» является одним из крупнейших частных работодателей в России. По состоянию на  30 июня  2015 г. общая численность сотрудников компании составляет около 260000 человек. Компании неоднократно присуждалось звание «Привлекательный работодатель года».

Стратегия развития АО «Тандер» представлена следующими направлениями [13]:

• дальнейший органический рост сети, развитие существующей бизнес-модели на действующих рынках и целевое расширение географического присутствия;
• ежегодное открытие не менее 500 магазинов «у дома» и не менее 250 магазинов косметики в населенных пунктах с численностью от 5000 человек и около 50 гипермаркетов в населенных пунктах с численностью от 50000 человек;
• развитие мультиформатной бизнес-модели для удовлетворения потребностей покупателей с различным уровнем доходов;
• дальнейшее совершенствование логистических процессов и инвестиции в IT-систему для максимально эффективного управления запасами и транспортными потоками;
• развитие собственного импорта, увеличение доли прямых поставок свежих овощей и фруктов для минимизации издержек.

Основной целью деятельности АО «Тандер» является извлечение прибыли.

В АО «Тандер» используется линейная структура управления. Для этой структуры характерно сосредоточение всех функций управления в руках одного руководителя.

АО «Тандер» осуществляет следующие основные виды деятельности:

• торговля молочными продуктами;
• торговля алкогольными, слабоалкогольными напитками;
• торговля сахаристыми кондитерскими изделиями;
• торговля кофе, чаем, какао и пряностями;
• торговля рыбой, морепродуктами и рыбными консервами;
• торговля парфюмерными и косметическими товарами;
• торговля табачными изделиями.

Продукция с надписью «для магазинов АО «Тандер» производится ведущими российскими и зарубежными организациями: «Галина Бланка», «Балтимор», «Вимм Билль Данн», «Лебедянский», «Верес», «Южуралкондитер», «КФХ Григоровича» и многими другими). Качество продукции подтверждено наличием всех необходимых сертификатов. Кроме того, компания ежемесячно проводит проверки товаров под собственной торговой маркой в крупнейших российских лабораториях. Еще одно преимущество этих товаров в том, что продаются они только в сети магазинов АО «Тандер», а следовательно, полностью отсутствует возможность подделки.

Большое внимание уделяется сотрудничеству с местными производителями и поставщиками, что позволяет оперативно решать вопросы обеспечения сетей магазинов свежими товарами местного производства.

Согласно ГОСТ Р 51773-2001 «Розничная торговля. Классификация предприятий» по типу данный магазин относится к универсаму (супермаркету) – реализует продовольственные товары универсального ассортимента и непродовольственные товары частого спроса методом самообслуживания.

По специализации магазины АО «Тандер» являются смешанными, т.е. реализуют широкий ассортимент продовольственных товаров и универсальную группу непродовольственных товаров. В магазине основной метод продажи – самообслуживание. При таком методе обслуживания уменьшаются затраты времени на покупку, покупатель имеет возможность самостоятельно выбрать товар, а также расплатиться в едином кассовом узле.

В магазинах АО «Тандер» оказывают основные и дополнительные услуги. Основные услуги – реализация различных групп товаров. Дополнительные услуги: информационно-консультационные (предоставление информации о товарах и их изготовителях, консультации специалистов о товарах, проведение рекламных презентаций товаров); оказание помощи покупателю в совершении покупки (упаковка купленных в магазине товаров); создание удобств покупателям (гарантированное хранение купленных товаров, прием и хранение вещей покупателей); несвязанные на прямую с совершаемыми ими покупками (продажа газет и журналов).

2.2 Динамика состава и структуры доходов организации

В соответствии с данными бухгалтерской отчетности АО «Тандер» проведем анализ состава и динамики доходов организации в 2012-2014 гг. (приложение Б). Результаты расчетов представим в таблицах 2.1-2.2.

Таблица 2.1 – Состав и динамика доходов АО «Тандер» в 2012-2013 гг.

Как представлено в таблице 2.1, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. совокупные доходы АО «Тандер» возросли на 32,08% или на 164085604 тыс. руб.

Наибольший, хотя и незначительный, прирост доходов наблюдается по статье «Доходы от участия в других организациях» – 1986,07% или 7984 тыс. руб. Далее следует статья «Прочие доходы» – 40,17% или 13519676 тыс. руб. и статья «Выручка» – 31,55% или 150655281 тыс. руб.  

При этом по такой статье доходов АО «Тандер», как проценты к получению, в 2013 г. наблюдается значительное снижение – на 32,05% или на 97337 тыс. руб.

Таблица 2.2 – Состав и динамика доходов АО «Тандер» в 2013-2014 гг.

В соответствии с данными таблицы 2.2, в 2014 г. по отношению к 2013 г. совокупные доходы АО «Тандер» возросли еще на 35,23% или на 237996892 тыс. руб.

Наибольший прирост доходов организация по-прежнему получает по статье «Доходы от участия в других организациях» – 6595,70% или 553115 тыс. руб. Далее следует статья «Проценты к получению» – 98,65% или 203580 тыс. руб. и статья «Прочие доходы» – 74,27% или 35040078 тыс. руб.  

Выручка АО «Тандер», как основной источник формирования дохода организации, в 2014 г. возрастает на 32,19% или на 202200119 тыс. руб.

Далее проведем анализ структуры доходов АО «Тандер» в 2012-2014 гг., используя данные бухгалтерской отчетности организации (приложение Б). Результаты расчетов представим в таблицах 2.3-2.4.

Таблица 2.3 – Структура доходов АО «Тандер» в 2012-2013 гг.

Как представлено в таблице 2.3, наибольший удельный вес в структуре доходов АО «Тандер» в 2012-2013 гг. занимает выручка: 93,36% – в 2012 г. и 92,98% – в 2013 г. На втором по значимости месте в формировании доходов организации в анализируемом периоде находятся прочие доходы. В 2012 г. на их долю приходится 6,58% совокупного дохода Общества, а в 2013г. – 6,98%.

Таблица 2.4 – Структура доходов АО «Тандер» в 2013-2014 гг.

В соответствии с данными таблицы 2.4, в 2014 г. ситуация в части структуры доходов АО «Тандер» существенно не меняется. Выручка по-прежнему формирует основной удельный вес доходов организации – 90,89%. Тем не менее, следует отметить, что прочие доходы более чем на 2 п.п. увеличили свой удельный вес в структуре совокупных доходов АО «Тандер» в 2014 г. по сравнению с 2013 г. (с 6,98% до 9,00%).

Более наглядно динамика и структура доходов АО «Тандер» в 2012-2014 гг. представлена на рисунках 2.1-2.4. Следует отметить, что на рисунках 2.1-2.4 продемонстрирована динамика и структура только основных составляющих доходов организации – выручки и прочих доходов.

Рисунок 2.1 – Динамика выручки и прочих доходов АО «Тандер» в 2012-2014 гг.

Рисунок 2.2 – Структура доходов АО «Тандер» в 2012 г.

Рисунок 2.3 – Структура доходов АО «Тандер» в 2013 г.

Рисунок 2.4 – Структура доходов АО «Тандер» в 2014 г.

В заключение параграфа сопоставим доходы и расходы организации за 2012-2014 гг., используя данные отчета о финансовых результатах АО «Тандер» (приложение Б) (таблицы 2.5-2.6).

Таблица 2.5 – Состав и динамика доходов и расходов АО «Тандер» в 2012-2013 гг.

Как представлено в таблице 2.5, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. выручка АО «Тандер» выросла на 31,55%, тогда как себестоимость продаж – на 30,12%. Однако коммерческие расходы увеличились на 32,54% или на 35438149 тыс. руб.

Кроме того, необходимо отметить, что при сокращении по статье «Проценты к получению» у организации наблюдается рост по статье «Проценты к уплате» – на 26,15% или на 1538350 тыс. руб. Одновременно прочие расходы АО «Тандер» в анализируемом периоде возрастают более высокими темпами, чем прочие доходы: 42,36% против 40,17%. Такая тенденция в дальнейшем может привести с сокращению финансовых результатов Общества.

Таблица 2.6 – Состав и динамика доходов и расходов АО «Тандер» в 2013-2014 гг.

Как демонстрируют данные таблицы 2.6, в 2014 г. по сравнению с 2013 г. темп прироста выручки АО «Тандер» (32,19%) отстает от темпа прироста себестоимости продаж (33,51%). Коммерческие расходы организации возросли за год еще на 29,20% или на 42152255 тыс. руб.

В 2014 г. темпы прироста процентов к получению АО «Тандер» превышают темпы прироста процентов к уплате, однако прочие расходы Общества по-прежнему увеличиваются более высокими темпами, чем прочие доходы: 136,76% против 74,27%.

 Далее перейдем к оценке состава, структуры и динамики прибыли организации в 2012-2014 гг.

2.3 Оценка состава, структуры и динамики прибыли организации

В основу проведения анализа прибыли организации положено изучение динамики основных составляющих ее совокупного финансового результата: валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Но поскольку прибыль от продаж – главный источник формирования чистой прибыли организации, а следовательно, и источник роста масштабов всей ее деятельности, то особое внимание мы будем уделять именно анализу состава, динамики и факторов, определяющих уровень прибыли от продаж АО «Тандер». Основные финансовые результаты деятельности АО «Тандер» за 2012-2014 гг. рассчитаны на основании данных приложения Б и приведены в таблицах 2.7-2.8.

Таблица 2.7 – Финансовые показатели деятельности АО «Тандер» за 2012-2013 гг.

Продолжение таблицы 2.7

Как видно из данных таблицы 2.7, прибыль от продаж АО «Тандер» за 2012-2013 гг. увеличилась на 6767242 тыс. руб. или на 79,48%. В наибольшей степени на это повлияло увеличение объема продаж, в результате чего прибыль выросла на 150655281 тыс. руб. Рост уровня коммерческих расходов Общества снизил прибыль от продаж на 35438149 тыс. руб. или на 32,54%, а увеличение себестоимости продаж привело к снижению прибыль от продаж  на 108449890 тыс. руб. или на 30,12%.

Чистая прибыль АО «Тандер» в 2013 г. возросла по сравнению с 2012 г. на 10547715 тыс. руб. или на 55,87%. Существенное влияние на увеличение чистой прибыли организации оказал рост прочих доходов (на 13519676 тыс. руб. или на 40,17%).

Таблица 2.8 – Финансовые показатели деятельности АО «Тандер» за 2013-2014 гг.

Продолжение таблицы 2.8

В соответствии с данными таблицы 2.8 видно, что прибыль от продаж АО «Тандер» в 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличивается уже более медленными темпами: на 19,93% против 79,48%. В наибольшей степени на снижение темпов роста прибыли от продаж организации повлияло увеличение себестоимости продаж на 33,51% при одновременном росте выручки только на 32,19%. Кроме того, в 2013-2014 гг. наблюдается увеличение коммерческих расходов Общества на 42152255 тыс. руб. или на 29,2%.

В 2014 г. замедляется также темп роста чистой прибыли АО «Тандер», которая возросла по сравнению с 2013 г. только на 29,65%. Росту чистой прибыли организации поспособствовали следующие факторы:

• увеличение доходов от участия в других организациях: на 553115  тыс. руб. или на 6595,7%;
• превышение темпов роста по статье «Проценты к получению» по сравнению с темпами роста по статье «Проценты к уплате»: 98,65% против 44,18%.

Снижение чистой прибыли АО «Тандер» в 2014 г. по отношению к 2013 г. объясняется ростом прочих расходов организации на 136,76% при одновременном увеличении прочих доходов только на 74,27%.

Проведем анализ и дадим оценку структуре финансовых результатов деятельности АО «Тандер» за 2012-2014 гг. (таблицы 2.9-2.10).

Таблица 2.9 – Структура финансовых результатов деятельности АО «Тандер» в 2012-2013 гг.

Как представлено в таблице 2.9, основной удельный вес в структуре выручки АО «Тандер» в 2012-2013 гг. занимает себестоимость продаж: в 2012 г. – 75,41%, в 2013 г. – 74,59%. Коммерческие расходы организации в 2012 г. составили 22,81% выручки, а в 2013 г. – 22,98%.

Следует также обратить внимание на то, что в структуре выручки АО «Тандер» удельный вес прибыли от продаж как основного источника формирования чистой прибыли организации в 2012 г. составил 1,78%, тогда как в 2013 г. возрос до 2,43% или на 36,43%.

На прибыль до налогообложения и чистую прибыль в структуре выручки АО «Тандер» в 2012 г. приходилось 5,13% и 3,95% соответственно, а в 2013 г. – уже 6,05% и 4,68% соответственно. Это свидетельствует об увеличении прибыльности деятельности организации.

Как показывают данные таблицы 2.9, удельный вес прочих доходов в составе выручки АО «Тандер» в анализируемом периоде значительно выше удельного веса прочих расходов: соответственно 7,05% и 2,53% в 2012 г. и 7,51% и 2,74% в 2013 г. Однако если прочие доходы увеличили свой удельный вес в выручке организации в 2013 г. по отношению к 2012 г. на 6,55%, то прочие расходы – на 8,4%.

Таблица 2.10 – Структура финансовых результатов деятельности АО «Тандер» в 2013-2014 гг.

Продолжение таблицы 2.10

По данным таблицы 2.10 можно судить о том, что в 2013-2014 гг. основной удельный вес в структуре выручки АО «Тандер» по-прежнему занимает себестоимость продаж: в 2013 г. – 74,59%, в 2014 г. – 75,33%. Коммерческие расходы организации в 2014 г. составили 22,46% выручки. При этом удельный вес прибыли от продаж в структуре выручки АО «Тандер» сокращается с 2,43% в 2013 г. до 2,21% в 2014 г. или на 9,28%.

На прибыль до налогообложения и чистую прибыль в структуре выручки АО «Тандер» в 2014 г. приходилось 6,02% и 4,59% соответственно, т.е. изменения незначительные по сравнению с 2013 г.

Как показывают данные таблицы 2.10, удельный вес прочих доходов в составе выручки АО «Тандер» в анализируемом периоде возрастает на 31,83%, тогда как прочих расходов – на 79,1%.

Далее для выявления причин изменения финансовых результатов АО «Тандер» в 2012-2014 гг. следует провести факторный анализ прибыли от продаж.

Как известно, большую часть прибыли организации получают от основной деятельности. В процессе проведения факторного анализа изучаются динамика, выполнение плана по прибыли от продаж в целом по организации, а также прибыли от реализации отдельных видов продукции. Проведем факторный анализ прибыли от продаж АО «Тандер» за 2012-2014 гг. и оценим влияние каждого из факторов на сумму прибыли от продаж, используя следующие формулы.

Влияние изменения выручки на прибыль от продаж (формула (2.1)):

         ∆ Ппр = Ппб × (Ир – 1),                                        (2.1)

где ∆ Ппр – прирост (уменьшение) прибыли от продаж за счет изменения выручки;

Ппб – прибыль от продаж предыдущего года;

Ир – индекс изменения выручки, определяемый отношением выручки отчетного года (Во) к выручке предыдущего года (Вб) по формуле (2.2):

     Ир = Во / Вб.                                                               (2.2)

Ир2013 = Во / Вб = 628120060 / 477464779= 1,31553172,

     Ир2014 = Во / Вб = 830320179 / 628120060 = 1,32191317.

Отсюда:

∆ Ппр2013/2012 = 8514000 × (1,31553172 – 1) = 2686437 тыс. руб.

∆ Ппр2014/2013 = 15281242 × (1,32191317 – 1) = 4919233 тыс. руб.

Следовательно, за счет увеличения выручки прибыль от продаж АО «Тандер» в 2013 г. по отношению к 2012 г. увеличилась на 2686437 тыс. руб., а в 2014г. по сравнению с 2013 г. – на 4919233 тыс. руб.

Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж АО «Тандер» рассчитаем по формуле (2.3):

∆ Ппс = Сб × Ир – Со,                                        (2.3)

где Сб, Со – себестоимость продаж предыдущего и отчетного периода соответственно.

∆ Ппс2013/2012 = 360045031 × 1,31553172 – 468494921 = 5155736 тыс. руб.

∆ Ппс2014/2013 = 468494921 × 1,32191317 – 625497304 = -6187698 тыс. руб.

Таким образом, отставание роста себестоимости продаж АО «Тандер» от роста выручки в 2013 г. по отношению к 2012 г. привело к возрастанию прибыли от продаж на 5155736 тыс. руб. Однако в виду роста себестоимости продаж в 2014 г. более высокими темпами по сравнению с выручкой прибыль от продаж организации сократилась на 6187698 тыс. руб.

Влияние изменения уровня коммерческих расходов АО «Тандер» на прибыль от продаж организации оценим, используя формулу (2.4):

∆ Ппкр = КРб × Ир – КРо,                                   (2.4)

где КРб и КРо – коммерческие расходы предыдущего и отчетного года соответственно.

∆ Ппкр2013/2012 = 108905748 × 1,31553172 – 144343897 = -1074931 тыс. руб.

∆ Ппкр2014/2013 = 144343897 × 1,32191317 – 186496152 = 4313946 тыс. руб.

Следовательно, увеличение коммерческих расходов АО «Тандер» в 2013 г. по сравнению с 2012 г. привело к снижению прибыли от продаж на 1074931 тыс. руб., а в 2014 г. замедление темпа прироста коммерческих расходов позволило организации увеличить прибыль от продаж на 4313946 тыс. руб.

В итоге сумма факторных изменений дает общее изменение прибыли от продаж АО «Тандер» в анализируемом периоде:

∆ Пп2013/2012 = ∆ Ппр + ∆ Ппс + ∆ Ппкр = 2686437 тыс. руб. + 5155736 тыс. руб. –  1074931 тыс. руб. = 6767242 тыс. руб.

∆ Пп2014/2013 = ∆ Ппр + ∆ Ппс + ∆ Ппкр = 4919233 тыс. руб. –  6187698 тыс. руб. +  4313946 тыс. руб. = 3045481 тыс. руб.

Результаты проведенного факторного анализа прибыли от продаж АО «Тандер» в 2012-2014 гг. свидетельствуют о том, что в 2013 г. выручка и себестоимость продаж организации способствовали ее возрастанию, тогда как коммерческие расходы – сокращению. В 2014 г. выручка и коммерческие расходы оказали положительное влияние на рост прибыли от продаж организации, тогда как себестоимость продаж способствовала сокращению данного вида финансового результата деятельности Общества.

Далее проведем анализ и оценим показатели рентабельности деятельности АО «Тандер» за 2012-2014 гг. На основе данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах АО «Тандер» за 2012-2014 гг. рассчитаем показатели рентабельности организации и проанализируем их динамику.

Рассчитаем рентабельность активов АО «Тандер» за 2012-2014 гг. с использованием формулы (2.5):

ROA = NE /А х 100%,                                             (2.5)

где ROA – рентабельность активов, %;

NE – чистая прибыль, тыс. руб.;

А – средняя стоимость активов, тыс. руб.

Таким образом, результаты расчета рентабельности активов АО «Тандер» за 2012-2014 гг. свидетельствуют об увеличении данного показателя. Каждый рубль, вложенный в активы исследуемой организации в 2012 г. принес 10,08 коп. чистой прибыли, в 2013 г. – 12,62 коп., а в 2014 г. – уже 13,04 коп.

 Далее рассчитаем рентабельность собственного капитала АО «Тандер» за 2012-2014 гг. с использованием формулы (2.6):

ROE = NE/E х 100%,                                        (2.6)

где ROE – рентабельность собственного капитала, %;

E – собственный капитал, тыс. руб.

Результаты расчета рентабельности собственного капитала АО «Тандер» за 2012-2014 гг. также демонстрируют возрастание данного показателя. Так, если в 2012 г. каждый рубль инвестированного в организацию собственного капитала приносил 62,78 коп. чистой прибыли, то в 2013 г. – 64,95 коп., а в 2014 г. – 67,68 коп. Таким образом, увеличение чистой прибыли и рентабельности собственного капитала АО «Тандер» в анализируемом периоде свидетельствует об увеличении эффективности и результативности деятельности организации.

Рассчитаем рентабельность продаж АО «Тандер» за 2012-2014 гг. с использованием формулы (2.7):

ROV = NE /V х 100%,                                        (2.7)

где ROS – рентабельность продаж, %;

V – выручка, тыс. руб.

Расчет рентабельности продаж АО «Тандер» за 2012-2014 гг. подтверждает несущественное сокращение данного показателя в 2014 г. по сравнению с 2013 г., которое объясняется более медленными темпами роста чистой прибыли по отношению к темпам роста выручки организации.  

Результаты расчета показателей рентабельности АО «Тандер» за 2012-2014 гг. представим в таблице 2.11.

Таблица 2.11 – Динамика показателей рентабельности АО «Тандер» в 2012-2014 гг.

Исходя из данных таблицы 2.11, можно сделать вывод, что в АО «Тандер» все показатели рентабельности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. возрастают. Это свидетельствует об увеличении эффективности использования имущественного и финансового капитала в исследуемой организации, а также основной деятельности Общества. В 2014 г. прирост рентабельности собственного капитала составил 2,73 п.п., тогда как рентабельности активов – всего 0,42 п.п., что означает превышение темпа роста активов над темпами роста чистой прибыли Общества.

Проведем факторный анализ рентабельности активов АО «Тандер» за 2012-2013 гг. методом цепной подстановки. Данные для проведения этого анализа представлены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 – Исходные данные для проведения факторного анализа показателей рентабельности АО «Тандер» за 2012-2014 гг.

Продолжение таблицы 2.12

Рентабельность активов можно выразить следующей формулой (2.8) [12]:

                                        (2.8)

где P – прибыль от продаж, ден. ед.;

 – средние за период активы, ден. ед.;

V– выручка, ден. ед.;

ОА – оборачиваемость активов;

RОV – рентабельность продаж, %.

Используя формулу (2.8), рассчитаем и оценим изменение рентабельности активов АО «Тандер» за счет изменения оборачиваемости активов (ΔRОAОA) за 2012-2014 гг.:

ΔRОAОA2013/2012 = 2,69 х 0,0395 – 0,1008 = 0,57%,

ΔRОAОA2014/2013 = 3,84 х 0, 0468 – 0,1262 = 0,68%.

Далее рассчитаем изменение рентабельности активов АО «Тандер» за счет изменения рентабельности продаж (ΔRОAV), используя формулу (2.8):

ΔRОAV2013/2012 = 0,1262 – 2,69 х 0,0395 = 1,97%,

ΔRОAV2014/2013 = 0,1304 – 2,84 х 0,0468 = -0,26%.

Наконец, общее изменение рентабельности активов АО «Тандер» в сумме влияния двух факторов за 2012-2014 гг. составит:

ΔRОA2013/2012  = 0,57 + 1,97 = 2,54%,

ΔRОA2014/2013  = 0,68 – 0,26 = 0,42%.

Таким образом, рентабельность активов АО «Тандер» в 2013 г. по сравнению с 2012 г. возросла на 2,54% за счет следующих факторов:

• на 0,57% за счет ускорения оборачиваемости активов;
• на 1,97% за счет роста рентабельности продаж.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. рентабельность активов АО «Тандер» возросла на 0,42% за счет следующих факторов:

• возросла на 0,68% за счет ускорения оборачиваемости активов;
• сократилась на 0,26% за счет снижения рентабельности продаж.

Далее на основе использования формулы (2.9) рассчитаем и оценим влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала АО «Тандер» [12]:

RОE =RОV x ОA x Кфр / Кфз ,               (2.9)

где RОV – рентабельность продаж по чистой прибыли, ден. ед.;

ОА – оборачиваемость активов;

Кфл – коэффициент финансового левереджа;

Кфз – коэффициент финансовой зависимости.

Данные, необходимые для проведения факторного анализа рентабельности собственного капитала АО «Тандер» за 2012-2014 гг., представлены в таблице 2.12.

Оценим влияние на рентабельность собственного капитала АО «Тандер» коэффициента финансового левереджа (соотношения заемных и собственных средств), коэффициента финансовой зависимости (соотношения заемного капитала и активов), оборачиваемости активов и рентабельности продаж по чистой прибыли. Пользуясь методом цепных подстановок, рассчитаем ряд показателей по формулам (2.10-2.14):

RОE0 = (Кфл0 х ОА0 х RОV0) / Кфз0,                                    (2.10)

RОE усл1 = (Кфл1 x ОA0 x RОV0) / Кфз0,                                  (2.11)

RОEусл2 = (Кфл1 x ОA0 x RОV0) / Кфз1,                                 (2.12)

RОEусл3 = (Кфл1 x ОA1 x RОV0) / Кфз1,                                (2.13)

RОE1= (Кфл1 x ОA1 x RОV1) / Кфз1,                                  (2.14)

где индекс 0 – показатель базисного периода,

индекс 1 – показатель отчетного периода.

Во-первых, рассчитаем изменение рентабельности собственного капитала АО «Тандер» за счет изменения коэффициента финансового левереджа (ΔRОEфл) в 2012-2014 гг.:

ΔRОEфл2013/2012 = (2,54 х 2,55 х 0,0395) / 0,53 – 0,6278 = -14,31%,

ΔRОEфл2014/2013 = (2,44 х 2,69 х 0,0468) / 0,49 – 0,6495 = -2,51%.

Таким образом, за счет сокращения коэффициента финансового левереджа АО «Тандер» в анализируемом периоде рентабельность собственного капитала исследуемой организации уменьшилась на 14,31% в 2012-2013 гг. и на 2,51% в 2013-2014 гг.

Во-вторых, оценим изменение рентабельности собственного капитала АО «Тандер» в 2012-2014 гг. за счет изменения коэффициента финансовой зависимости (ΔRОEфз):

ΔRОEфз2013/2012 = (2,54 х 2,55 х 0,0395) / 0,49 – (2,54 х 2,55 х 0,0395) / 0,53 = 3,41%,

ΔRОEфз2014/2013 = (2,44 х 2,69 х 0,0468) / 0,47 – (2,44 х 2,69 х 0,0468) / 0,49 = 3,03%.

Результаты проведенного расчета показывают, что за счет незначительного сокращения коэффициента финансовой зависимости АО «Тандер» в 2013 г. по сравнению с 2012 г. рентабельность собственного капитала исследуемой организации возросла на 3,41%, а в 2014 г. по отношению к 2013 г. – на 3,03%.

В-третьих, найдем изменение рентабельности собственного капитала АО «Тандер» за счет изменения оборачиваемости активов (ΔRОEОА):

ΔRОEОА2013/2012 = (2,54 х 2,69 х 0,0395) / 0,49 – (2,54 х 2,55 х 0,0395) / 0,49 =

2,94%,

ΔRОEОА2014/2013 = (2,44 х 2,84 х 0,0468) / 0,47 – (2,44 х 2,69 х 0,0468) / 0,47 =

 3,53%.

Таким образом, увеличение скорости оборачиваемости активов АО «Тандер» в 2013 г. по сравнению с 2012 г. привело к возрастанию рентабельности собственного капитала исследуемой организации на 2,94%, а в 2014 г. по отношению к 2013 г. – на 3,53%.

В-четвертых, рассчитаем изменение рентабельности собственного капитала АО «Тандер» за счет изменения рентабельности продаж (ΔRОЕRОV):

ΔRОERОV2013/2012 = 0,6495 – (2,54 х 2,69 х 0,0395) / 0,49 = 10,13%,

ΔRОERОV2014/2013 = 0,6768 – (2,44 х 2,84 х 0,0468) / 0,47 = -1,33%.

Таким образом, общее влияние всех четырех факторов на рентабельность собственного капитала АО «Тандер» составит:

ΔRОE2013/2012 = -14,31% + 3,41% + 2,94% + 10,13% = 2,17%,

ΔRОE2014/2013 = -2,51% + 3,03% + 3,53% – 1,33% = 2,73%.

Результаты проведения факторного анализа рентабельности собственного капитала АО «Тандер» за 2012-2014 гг. показали, что ее уровень в 2013 г. по сравнению с 2012 г. возрос на 2,17% (с 62,78% до 64,95%), а в 2014 г. по сравнению с 2013 г. – еще на 2,73% (с 64,95% до 67,68%).  

Основную роль в увеличении данного показателя в 2012-2013 гг. сыграло возрастание рентабельности продаж по чистой прибыли с 3,95% в 2012 г. до 4,68% в 2013 г. Вследствие этого рентабельность собственного капитала АО «Тандер» возросла на 10,13%. Однако в 2014 г. по отношению к 2013 г. главным фактором роста рентабельности собственного капитала Общества выступило ускорение оборачиваемости активов, что позволило обеспечить прирост анализируемого показателя на 3,53%.

Вторым по значимости фактором, позитивно повлиявшим на величину рентабельности собственного капитала АО «Тандер», стало сокращение коэффициента финансовой зависимости или соотношения заемных средств и активов организации в 2012-2014 гг. Причина этого состоит в увеличении размера заемного капитала организации более низкими темпами, чем увеличение размера ее активов.

Так, снижение коэффициента финансовой зависимости АО «Тандер» в 2013 г. по сравнению с 2012 г. привело к увеличению рентабельности собственного капитала организации на 3,41%, а в 2014 г. по сравнению с 2013 г. – на 3,03%. Напротив, сокращение коэффициента финансового левереджа АО «Тандер» или соотношения заемных и собственных средств в 2012-2014 гг. способствовало сокращению рентабельности собственного капитала организации: на 14,31% в 2013 г. и на 2,51% в 2014 г. Однако ускорение оборачиваемости активов позволило увеличить рентабельность собственного капитала Общества на 2,93% в 2013 г. и на 3,53% в 2014 г.

По итогам проведения факторного анализа рентабельности можно сделать вывод, что АО «Тандер» в 2012-2014 гг. в целом повысило эффективность своей деятельности, поскольку в анализируемом периоде наблюдается тенденция роста рентабельности активов и рентабельности собственного капитала организации. Однако в дальнейшем руководству АО «Тандер» следует предпринять определенные меры по оптимизации величины и структуры расходов организации, а также изыскать резервы роста выручки. Это будет способствовать росту всех финансовых результатов деятельности, а следовательно, и показателей рентабельности АО «Тандер». Кроме того, руководству организации необходимо обратить внимание на оптимизацию структуры финансового капитала, поскольку коэффициент финансового левереджа оказывает достаточно сильное влияние на рентабельность собственного капитала Общества.

2.4 Инструментарий управления доходами и прибылью в организации

Управление доходами и прибылью в торговой организации представляет собой одно из условий, обеспечивающих ее эффективное функционирование в условиях конкурентной среды.

Экономический механизм управления доходами и прибылью в АО «Тандер» представляет собой взаимосвязь принципов и функций управления, реализуемых посредством экономических методов и средств воздействия на процесс формирования и использования доходов и прибыли со стороны субъектов управления, то есть не только со стороны самой организации, но и со стороны государства, с учетом влияния внешних факторов конкурентной среды.

К основным функциям управления доходами и прибылью в АО «Тандер» можно отнести следующее:

• разработка целенаправленной стратегии управления доходами и прибылью;

• разработка и обоснование плановых значений показателей доходов и прибыли;
• формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;
• разработка действенной системы стимулирования формирования доходов и прибыли и их эффективного использования;
• осуществление контроля за реализацией принятых управленческих решений в области формирования и использования доходов и прибыли.

В АО «Тандер» стратегию управления доходами и прибылью разрабатывают с учетом результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности за предшествующий период. Разрабатываются прогнозные показатели по основным видам деятельности в соответствии с прошлым годом и учетом инфляции на плановый период. Для стимулирования достижения рекомендованных показателей организация премирует работников в размере 30% от оклада в случае их выполнения. Контроль за выполнением принятых показателей осуществляет сама организация, анализируя фактические показатели и прогнозные, оценивая их отклонение и темпы прироста.

В качестве инструментов (средств) управления доходами и прибылью АО «Тандер» использует:

• информацию (ежедневно обрабатываются оперативные данные с магазинов-структурных подразделений);
• нормативно-правовое обеспечение (организация действует строго в соответствии с законодательством);
• программное обеспечение;
• цены и тарифы (варьирование цен в зависимости от спроса, численности и денежных доходов населения);
• налоги;
• методика анализа и планирования доходов и прибыли.

Таким образом, к экономическим методам управления в АО «Тандер» можно отнести следующее: ценообразование; коммерческий расчет; налогообложение; материальное стимулирование; анализ доходов и прибыли; прогнозирование доходов и прибыли.

Основными источниками формирования доходов и прибыли в АО «Тандер» являются:

1. Торговые надбавки.

2. Доходы от прочей деятельности.

В АО «Тандер» применяется затратная методика ценообразования. Затратный метод ценообразования предполагает расчет цены продажи продукции путем прибавления к издержкам реализации суммы прибыли. Суть применяемого метода состоит в суммировании совокупных издержек (переменные (прямые) плюс постоянные (накладные) издержки) и прибыли, которую организация рассчитывает получить.

Методика расчета цен на основе полных издержек является одной из самых популярных среди большинства торговых организаций, так как достаточно проста и удобна. Также к достоинствам данного метода ценообразования для АО «Тандер» относят:

1) снижение ценовой конкуренции. Этим методом пользуется большинство организаций отрасли продажи продовольственных товаров, их цены, скорее всего, будут схожими, поэтому ценовая конкуренция сводится к минимуму;

2) равенство покупателей и продавцов. При высоком спросе продавцы не наживаются за счет покупателей и вместе с тем имеют возможность получить справедливую норму прибыли.

Однако метод полных издержек имеет два больших недостатка:

1. При установлении цены не принимаются во внимание имеющийся спрос на товар и конкуренция на рынке, поэтому возможна ситуация, когда товар при данной цене не будет пользоваться спросом, а продукция конкурентов может быть лучше по качеству и более известна покупателю благодаря рекламе и т.п.

2. Отнесение на себестоимость товара постоянных издержек, которые являются условными и искажают подлинный вклад продукта в доход организации.

Также имеют место некоторые элементы позиционирования и активного воздействия на ощущаемую потребителем ценность товара. Товаром, которым торгует данная организация, позиционируется как товар по «справедливой цене». К тому же делается упор на то, что здесь большой выбор товара. Таким образом в глазах потребителя увеличивается ценность торговой услуги. После определения цены на основе затрат применяется метод с ориентацией на конкурентов, а именно метод следования за рыночными ценами. При этом цена редактируется под цены конкурентов.

Информация для сравнения цен на некоторые виды товара АО «Тандер» и его основного конкурента – Ленты – представлена в таблице 2.13.

Таблица 2.13 – Сравнение цен по нескольким товарным позициям в АО «Тандер» и Лента в октябре 2015 г.

Таким образом, цены устанавливают примерно на том же уровне, как у конкурентов. Из-за существования зоны ценовой нечувствительности цены все же отличаются на несколько процентов (1-5%) без видимого влияния на величину спроса.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что в АО «Тандер» используются одновременно два метода ценообразования: метод полных издержек (затратный метод) и метод следования за рыночными ценами (рыночный метод).

Целью ценовой политики АО «Тандер» является: обеспечение выживаемости на рынке; максимизация прибыли, обеспечение рентабельности; обеспечение сбыта; расширение доли рынка. Для достижения цели разработки ценовой политики организация решает следующие задачи: как учесть в ценовой политике имеющиеся внутренние ограничения; сезонное обеспечение.

Как известно, спрос на ряд продуктовых позиций подвержен сезонным колебаниям. В некоторые месяцы спрос на отдельные виды товаров понижается либо повышается, за счет ежедневного наличия всех групп товаров АО «Тандер» имеет стабильные продажи. Динамика выручки с разбивкой по месяцам и некоторым видам продукции, реализуемой АО «Тандер», в 2014 г. представлена в таблице 2.14 и на рисунке 2.1[13]. 

Таблица 2.14 – Показатели выручки АО «Тандер» в 2014 г. по месяцам

Как видно из данных таблиц 2.14 и рисунка 2.1, по молоку наибольший оборот отмечен с августа по ноябрь 2014 г. Наименьший объем продаж зафиксирован в январе и феврале. Объясняется это сезонностью продаж данного товара. По алкогольной продукции наибольший прирост выручки отмечен в декабре – 194,42% по отношению к объему продаж в январе 2014 г., что связано с предстоящими новогодними праздниками. Подъем продаж на колбасы отмечается в осенний и весенний сезоны – до 568,44% к январю 2014 г.

Рисунок 2.1 – Показатели выручки АО «Тандер» по отдельным видам товара в 2014 г.

Размер торговой надбавки на некоторые товары, реализуемые в сети магазинов АО «Тандер»,  представлена в таблице 2.15. 

Таблица 2.15 – Предельные размеры торговой надбавки для формирования цен в АО «Тандер»

Некоторые производители сами диктуют цены для розницы, в договоре сотрудничества сразу прописывается, какая ценовая надбавка должна быть в магазинах АО «Тандер». Анализируя данные таблицы 2.15, следует отметить, что величина торговой наценки в организации колеблется от 35% до 55% и на основную часть продукции составляет 50%. Это связано в первую очередь с уровнем спроса на определенные виды товара, а также с величиной наценки у других торговых организаций. Выбранный уровень торговой наценки позволяет поддерживать конкурентоспособность и обеспечивать предприятие достаточной прибылью. Уровень цен складывается ниже, чем в среднем по отдельному населенному пункту, но в то же время он обеспечивают меньшую прибыль, чем у организаций-конкурентов.

Следует отметить, что рассматриваемый метод ценообразования позволяет АО «Тандер» рассчитать стоимость товара и сформировать такой уровень наценки, чтобы не только обеспечить прибыльность деятельности, но и быть конкурентоспособными за счет невысокого уровня цен относительно конкурентов, реализующих такую же продукцию.

В розничной сети АО «Тандер» для покупателей еженедельно проводятся различные мероприятия: по акции «Праздничные будни» на продукты питания организовываются акции по снижению цены и предоставлением скидки до 20% по дням недели на различные виды продуктов, такие как колбасы, рыба, напитки, консервы, бакалея, кондитерские изделия и т.д.  Также действуют скидки на товары по каталогу магазинов АО «Тандер».

В гипермаркетах АО «Тандер» действуют следующие акции:

1) предоставляются скидки на определенные товары, представленные в каталоге гипермаркетов «Магнит»;

2) действует акция «Вечерние скидки» на готовую продукцию. Ежедневно в вечернее время можно приобрести  товары собственного производства со скидкой 30%.  Точное время начала акции в разных гипермаркетах различно.

Такая ценовая политика АО «Тандер» позволяет привлекать новых покупателей, в связи с чем сеть магазинов организации имеет широкое распространение по территории России и Республики Коми.