Оценка практики управления денежными потоками ЗАО «НИС»

Дипломная работа по предмету «Финансы и кредит»
Информация о работе
  • Тема: Оценка практики управления денежными потоками ЗАО «НИС»
  • Количество скачиваний: 0
  • Тип: Дипломная работа
  • Предмет: Финансы и кредит
  • Количество страниц: 22
  • Язык работы: Русский язык
  • Дата загрузки: 2021-09-02 03:36:52
  • Размер файла: 74.04 кб
Помогла работа? Поделись ссылкой
Узнать стоимость учебной работы online!
  • Тип работы
  • Часть диплома
  • Дипломная работа
  • Курсовая работа
  • Контрольная работа
  • Решение задач
  • Реферат
  • Научно - исследовательская работа
  • Отчет по практике
  • Ответы на билеты
  • Тест/экзамен online
  • Монография
  • Эссе
  • Доклад
  • Компьютерный набор текста
  • Компьютерный чертеж
  • Рецензия
  • Перевод
  • Репетитор
  • Бизнес-план
  • Конспекты
  • Проверка качества
  • Экзамен на сайте
  • Аспирантский реферат
  • Магистерская работа
  • Научная статья
  • Научный труд
  • Техническая редакция текста
  • Чертеж от руки
  • Диаграммы, таблицы
  • Презентация к защите
  • Тезисный план
  • Речь к диплому
  • Доработка заказа клиента
  • Отзыв на диплом
  • Публикация статьи в ВАК
  • Публикация статьи в Scopus
  • Дипломная работа MBA
  • Повышение оригинальности
  • Копирайтинг
  • Другое
Узнать стоимость
Информация о документе

Документ предоставляется как есть, мы не несем ответственности, за правильность представленной в нём информации. Используя информацию для подготовки своей работы необходимо помнить, что текст работы может быть устаревшим, работа может не пройти проверку на заимствования.

Если Вы являетесь автором текста представленного на данной странице и не хотите чтобы он был размешён на нашем сайте напишите об этом перейдя по ссылке: «Правообладателям»

Можно ли скачать документ с работой

Да, скачать документ можно бесплатно, без регистрации перейдя по ссылке:

ГЛАВА 2. оценка практики управления денежными потоками ЗАО «НИС»


2.1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАО «НИС»


Закрытое акционерное общество «НиС» зарегистрировано 30.12.2002 г. Инспекцией МНС России по г.Чебоксары как юридическое лицо в соответствии с Гражданским кодексом РФ,  Федеральным законом РФ «Об акционерных обществах», решением Собрания акционеров общества.

Юридический адрес общества: 428020 Чувашская Республика, г.Чебоксары, Базовый проезд, 29.

Общество имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, имеет самостоятельный баланс.

Общество имеет расчетный счет в уполномоченном банковском учреждении, круглую печать со своим наименованием, товарный знак, эмблему, штампы, бланки и другие реквизиты. Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно.

Общество создано в целях насыщения потребительского рынка продукцией, услугами и работами, получения прибыли и удовлетворения на ее основе имущественных интересов акционеров и действует на принципах законности, самофинансирования, самоокупаемости, самостоятельности и самоуправления.

Целью деятельности ЗАО «НиС» является получение прибыли на основе обеспечения строительного рынка высококачественными услугами, конструкциями и комплектующими, произведенными на основе современных технологий и полностью удовлетворяющими потребности заказчиков.

Задачами общества являются:

  • занятие и удержание конкурентных позиций на рынке;
  • достижение конкурентного преимущества в отрасли;
  • качественное удовлетворение требований потребителей;
  • содействие экономическому развитию региона;
  • максимизация прибыли.

Основными видами деятельности общества являются:

  • предоставление спецтехники и строительной техники для оказания услуг производственного назначения;
  • продажа продукции производственного назначения;
  • общестроительные работы;
  • реконструкция жилых и общественных зданий, промышленных объектов;
  • иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

ЗАО «НиС» предлагает спектр услуг:

  • услуги спецтехники;

Это основная специализация предприятия, у заказчиков существует возможность своевременно и с выгодой использовать предоставляемое оборудование по своему усмотрению. Предприятие предлагает спецтехнику как широкого так и узкоспециализированного назначения. Машины и оборудование предприятия работают на самых разных объектах как в г. Чебоксары, так и в других городах Чувашской Республики. У предприятия большой парк строительной и дорожной техники, квалифицированных специалистов, а также вспомогательного оборудования.

  • поставка продукции технического назначения;

Так же предприятие регулярно поставляет продукцию компании ОАО «Промлит», а именно фильтры, редуктора, насосы и др.

  • трактора «Четра» и запасные части к ним;

ЗАО «НиС» является поставщиком оригинальных тракторов, запасных частей, комплектующих и расходных материалов для специальной и промышленной техники «Четра», которая применяется при строительстве крупнейших инфраструктурных проектов современности, таких как трубопроводы Восточная Сибирь – Тихий Океан, Сахалин-2, газопроводы «Голубой поток», «Ванкор-Пурпе», «Починки-Грязовец».

  • строительство зданий и сооружений.

К перечню услуг ЗАО «НиС» также относятся общестроительные работы, строительство жилых зданий, складских и офисных помещений, торговых площадей и иных объектов, имеющих различное назначение. Все типы сооружений имеют долгий срок службы. Объекты различного уровня сложности возводятся с соблюдением всех установленных сроков при оптимальных затратах на строительство.

Организационная структура управления предприятия представлена на рисунке 5.










Рисунок 5 – Организационная структура управления ЗАО «НиС»


Структура управления ЗАО «НиС» является по своему типу линейной. Эта структура имеет высокую норму управляемости, так как небольшое число сотрудников подчиняется одному руководителю, при этом высока эффективность труда благодаря более тесному контакту между руководителем и подчиненным.

В качестве преимуществ линейных структур, как правило, отмечают:

  • стимулирование деловой и профессиональной специализации в условиях этой структуры управления;
  • высокую производственную реакцию компании, так как она построена на узкой специализации производства и узкой квалификации специалистов;
  • уменьшение дублирования усилий в функциональных областях.

Директор ЗАО «НиС» отвечает за управление организацией в целом, контроль деятельности и взаимодействия структурных подразделений, ведение переговоров с крупными поставщиками и клиентами, принятие управленческих решений.

Заместитель директора по техническим вопросам осуществляет руководство техническими службами, координацию и регулирование подразделений по разработке технического развития предприятия, обеспечение систематического повышения эффективности производства, отдачи труда, обеспечение производства конкурентоспособной продукции.

Бухгалтерия предприятия ведет бухгалтерский учет и подготавливает к проверке бухгалтерскую отчетность.

Производственно-технический отдел осуществляет работу с заказчиками по заказу спецтехники, обеспечение документацией, контроль за соблюдением договорных обязательств сторонами, рассмотрение договоров подряда на капитальный и текущий ремонтов жилого фонда, контроль за соблюдением договорных обязательств сторонами, прием и контроль выполненных работ по капитальному и текущему ремонту с оформлением справок и актов выполненных работ, контроль качества выполненных работ на соответствие требованиям СНиП с представителями эксплуатирующих организаций.

Специалисты коммерческого отдела осуществляют поиск заказчиков на реализуемую продукцию, работы и услуги, проводят мероприятия по рекламе и стимулированию сбыта, исследованию рынка.

Основные показатели деятельности ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг. представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Основные показатели деятельности ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг.

Показатели

Годы

Темп изменения, %

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

1.Выручка, тыс.руб.

2.Себестоимость продаж, тыс.руб.

3.Прибыль от продаж, тыс.руб.

4.Чистая прибыль, тыс.руб.

5.Среднесписочная численность работников, чел.

6.Фонд заработной платы, тыс.руб.

7.Производительность труда работника, тыс.руб.

8.Среднемесячная заработная плата работника, руб.

125681


105220

17269

9483


23


5961


5464,39


21598

150870


127692

20148

8668


23


6565


6559,57


23786

157080


141986

11605

39993


28


8499


5610,00


25295

120,0


121,4

116,4

91,4


100,0


110,1


120,0


110,1

104,1


111,2

57,7

в 4,6 раза


121,7


129,5


85,5


106,3


По данным таблицы 4 можно отметить, что объем продажи продукции предприятия в стоимостном выражении за 2015 г. возрос на 6210 тыс.руб.или на 4,1%. Себестоимость продажи продукции повысилась на 14294 тыс.руб. или на 11,2%, вследствие чего прибыль от продаж предприятия уменьшилась на 8493 тыс.руб. или на 42,3%. В 2015 г. предприятие получило прибыль от деятельности в размере 39993 тыс.руб., тогда как в 2014 г. предприятие работало менее прибыльно (8668 тыс.руб.). Численность работников предприятия за 2015 г. увеличилась на 5 чел. и составила 28 чел., соответственно увеличились расходы на оплату труда работников предприятия (на 29,5%). Производительность труда работников предприятия за 2015 г. по сравнению с 2014 г. снизилась на 949,57 тыс.руб. или на 14,5%. Уровень среднемесячной заработной платы одного работника ЗАО «НиС» повысился за год на 1509 руб. или на 6,3% и составил 25295 руб.

За 2014 г. по сравнению с 2013 г. затраты на продажу продукции росли большими темпами, чем выручка, несмотря на это прибыль от продаж увеличилась на 16,4%, тогда как чистая прибыль – снизилась на 8,6%. Рост производительности труда работников составил 20,0% при их неизменной численности, рост расходов на оплату труда и средней заработной платы – 10,1%.

Состав затрат, формирующих себестоимость продажи продукции, работ и услуг предприятия за 2013-2015 гг. приведен в таблице 5.

Таблица 5 – Показатели затрат ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг., тыс.руб.

Показатели

Годы

Темп изменения, %

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

1.Материальные затраты

2.Затраты на оплату труда

3.Отчисления на социальные нужды

4.Амортизация

5.Прочие затраты

Итого

68961

5961


5183

5320

25030

110455

84815

6565


6549

4286

31081

133296

99765

8499


5042

4433

25782

143521

123,0

110,1


126,4

80,6

124,2

120,7

117,6

129,5


77,0

103,4

83,0

107,7


По данным таблицы 5 можно отметить, что рост затрат предприятия был обусловлен увеличением суммы материальных затрат, расходов на оплату труда и амортизационных отчислений.

Сумма материальных затрат предприятия повысилась в 2015 г. на 14950 тыс.руб. или на 17,6% и составила 99765 тыс.руб. Сумма затрат на оплату труда работников предприятия увеличилась на 1934 тыс.руб. или на 29,5% и составила к концу 2015 г. 8499 тыс.руб. Сумма затрат на амортизацию увеличилась на 147 тыс.руб. или на 3,4% и составила в 2015 г. 4433 тыс.руб. Сумма отчислений на социальные нужды коллектива и сумма прочих затрат уменьшились на 1507 и 5299 тыс.руб. или на 23,0 и 17,0% и составила на конец 2015 г. 5042 и 25782 тыс.руб. соответственно.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. рост совокупных затрат был обеспечен увеличением материальных затрат (на 23,0%), расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды (на 10,1% и 26,4% соответственно), а также прочих расходов (на 24,2%).

Структура затрат предприятия по экономическим элементам в 2015 г. приведена на рисунке 6.

Рисунок 6 – Структура затрат ЗАО «НиС» в 2015 г., %


В структуре себестоимости продаж предприятия преобладают материальные затраты и прочие затраты – 69,51% и 17,96% соответственно, расходы на оплату труда занимают 5,92%, отчисления на социальные нужды – 3,51%, амортизационные отчисления – 3,09%.

Для изучения прибыли и рентабельности ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг. составим таблицу 6.

Таблица 6 – Показатели прибыли и рентабельности ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг., тыс.руб.

Показатели

Годы

Темп изменения, %

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

1.Выручка

2.Себестоимость продаж 3.Коммерческие расходы

4.Прибыль от продаж

5.Рентабельность продаж, %

6.Рентабельность затрат, %

125681

105220

3192

17269

13,74

16,41

150870

127692

3080

20148

13,32

15,37

157080

141986

3489

11605

7,39

7,98

120,0

121,4

96,5

116,4

-

-

104,1

111,2

113,3

57,7

-

-


Таким образом, за 2015 г. по сравнению с 2014 г. прибыль от продаж уменьшилась на 8493 тыс.руб. или на 42,3%. Предприятие получило за 2015 г. прибыль от продаж в размере 11605 тыс.руб., что связано со значительным увеличением за год себестоимости реализованной продукции (на 14294 тыс.руб. или на 11,2%) и коммерческих расходов (на 409 тыс.руб. или на 13,3%). Рентабельность продаж уменьшилась на 5,93 процентных пункта и составила в 2015 г. 7,39%, что связано со снижением суммы прибыли от продаж по сравнению с ростом выручки от продаж. Рентабельность затрат уменьшилась на 7,39 процентных пункта и составила в 2015 г. 7,98%, что было обеспечено снижением суммы прибыли от продаж по сравнению с ростом совокупных расходов.

За 2014 г. по сравнению с 2013 г. выручка предприятия увеличилась на 20%, тогда как затраты на продажу – на 21,4%. Сумма коммерческих расходов снизилась на 3,5%, что привело к росту прибыли от продаж на 16,4%. Тем не менее, меньший рост прибыли от продаж по сравнению с полученной выручкой и произведенными затратами обусловил снижение показателей рентабельности продаж и затрат.

Показатели эффективности использования основных средств ЗАО «НиС» рассмотрим в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели эффективности использования основных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг.

Показатели

Годы

Темп изменения, %

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

1.Среднесписочная численность работников, чел.

2.Выручка, тыс.руб.

3.Прибыль от продаж, тыс.руб.

4.Основные средства по балансовой стоимости, тыс.руб.

5.Фондоотдача, руб./руб.

6.Фондоемкость, руб./руб.

7.Фондовооруженность, тыс.руб.

8.Фондорентабельность, %


23

125681

17269


76925

1,63

0,61


3344,57

22,45


23

150870

20148


69689

2,16

0,46


3029,96

28,91


28

157080

11605


70190

2,24

0,45


2506,79

16,53


100,0

120,0

116,4


90,6

-

-


90,6

-


121,7

104,1

57,7


100,7

-

-


82,7

-


Степень использования основных средств характеризуется показателями фондоотдачи и фондоемкости, фондорентабельности и фондовооруженности.

Показатель фондоотдачи характеризует, сколько приходится продукции, работ и услуг в денежном выражении на рубль основных фондов. В данном случае, в 2015 г. показатель фондоотдачи составил 2,24 руб./руб., что было больше аналогичного показателя за 2014 г. на 0,08 руб./руб. или на 3,7%.

Показатель фондоемкости, обратный фондоотдаче, характеризует стоимость основных фондов, приходящихся на единицу продукции, работ и услуг. В 2015 г. он составлял 0,45 руб./руб. и за год изменился незначительно (на 0,01 руб./руб. или на 2,2%). Рост показателя фондоотдачи и снижение фондоемкости продукции, работ и услуг свидетельствуют об улучшении использования основных фондов.

Показатель фондовооруженности составил в 2015 г. 2506,79 тыс.руб., уменьшившись по сравнению с 2014 г. на 523,17 тыс.руб. или на 17,3%.

Показатель фондорентабельности имеет значение, равное 16,53%, тогда как в 2014 г. рентабельность основных средств предприятия была больше на 12,38 процентных пунктов.

Показатели эффективности использования оборотных средств ЗАО «НиС» представим в таблице 8.

Таблица 8 – Показатели эффективности использования оборотных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг.

Показатели

Годы

Темп изменения, %

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

1.Выручка, тыс.руб.

2.Количество дней анализируемого периода, дней

3.Средняя сумма оборотных средств, тыс.руб.

4.Продолжительность одного оборота средств, дней

-в т.ч. товарных запасов

5.Продолжительность одного оборота средств, раз

-в т.ч. товарных запасов

6.Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.

125681


360


66792


191

128


1,9

2,8


53,14

150870


360


68808,5


164

118


2,2

3,1


45,61

157080


360


73115,5


168

120


2,1

3,0


46,55

120,0


100,0


103,0


85,9

92,2


115,8

110,7


-

104,1


100,0


106,3


102,4

101,7


95,5

96,8


-


Анализируя данные таблице 8 можно отметить, что продолжительность одного оборота оборотных активов предприятия за год замедлилась на 4 дня или на 2,4% и составила в 2015 г. 168 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшился на 0,1 оборота и составил 2,1 оборота. Коэффициент загрузки средств в обороте повысился на 0,94 руб., что является отрицательным фактором. За 2014 г. в сравнении с 2013 г. оборотные средства использовались предприятием более эффективно (ускорение оборачиваемости на 27 дней или на 0,3 оборота).

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Если коэффициент загрузки увеличился на 0,94 руб., следовательно, общая сумма перерасхода оборотных средств от всего объема выручки составляет: 0,94 ∙ 157080 / 1000 = 148 тыс.руб.

Таким образом, за 2013-2015 гг. ЗАО «НиС» достаточно эффективно использовало основные фонды (рост фондоотдачи при снижении фондоемкости), но оборачиваемость оборотных средств замедлилась, что является негативным фактором в их управлении. В 2015 г. предприятие работало менее прибыльно в связи с большим ростом затрат по сравнению с выручкой, снизилась рентабельность его работы и производительность труда работников.

Расчеты типа финансовой устойчивости предприятия на конец 2013-2015 гг. сводятся в таблице 9.

Таблица 9 – Тип финансовой устойчивости ЗАО «НиС» на конец 2013-2015 гг., тыс.руб.

Показатели

На конец года

Изменение (+,-)

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

1.Общая величина запасов  

2.Собственные оборотные средства

3.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств

4.Наличие общей величины источников формирования запасов

5.Излишек (+) или недостаток

(-) собственных средств

6.Излишек (+) или недостаток

(-) собственных и долгосрочных заемных средств

7.Излишек (+) или недостаток

(-) общей величины источников формирования запасов

8.Тип финансовой устойчивости

45625


3879


49934



49934


-41746



+4309



+4309

II

53362


7080


50583



50583


-46282



-2779



-2779

IV

51644


44896


56808



56808


-6748



+5164



+5164

II

+7737


+3201


+649



+649


-4536



-7088



-7088

-1718


+37816


+6225



+6225


+39534



+7943



+7943

Данные таблицы 9 показывают, что предприятие в 2014 г. было в кризисном положении, когда сумма запасов и затрат не обеспечивалась источниками их финансирования, тогда как в 2013 г. и в 2015 г. предприятие обладало нормальной устойчивостью. Необходимо отметить значительное увеличение у предприятия собственных оборотных средств, что и определило тип его финансовой ситуации.

Для анализа платежеспособности и ликвидности ЗАО «НиС» используются коэффициенты платежеспособности, приведенные в таблице 10.

За 2013-2015 гг. коэффициент абсолютной ликвидности предприятия уменьшился на 0,29 пунктов и составил 0,36 пунктов (норматив более 0,2), то есть активы предприятия за период были ликвидные.

Значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось в совокупности на 0,09 пунктов вследствие роста суммы дебиторской задолженности за год до 17032 тыс.руб. и составило на конец 2015 г. 4 пункта (норматив более 2), что свидетельствует о повышении прогнозируемых возможностей предприятия.

Таблица 10 – Показатели платежеспособности и ликвидности ЗАО «НиС» на конец 2013-2015 гг.

Показатели

На конец года

Изменение (+,-)

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности

2.Коэффициент текущей ликвидности

3.Промежуточный коэффициент покрытия

4.Коэффициент общей платежеспособности

5.Коэффициент долгосрочной платежеспособности

6.Коэффициент наличия собственных оборотных средств

7.Коэффициент маневренности функционирующего капитала


0,65


3,91


1,24


2,33


0,55


0,05


2,86


0,38


3,49


0,82


2,45


0,47


0,08


1,09


0,36


4,00


1,26


5,26


0,09


0,34


0,15


-0,27


-0,42


-0,42


+0,12


-0,08


+0,03


-1,77


-0,02


+0,51


+0,44


+2,81


-0,38


+0,26


-0,94


Промежуточный коэффициент покрытия повысился в совокупности на 0,02 пунктов и составил на конец 2015 г. 1,26 пунктов (норматив 0,8). В данном случае, на каждый рубль краткосрочных обязательств предприятия приходится 1,26 коп. его ликвидных средств.

Коэффициент общей платежеспособности предприятия повысился на 2,93 пунктов и составил на конец 2015 г. 5,26 пунктов, данное значение находится в пределах нормы (более 2).

Коэффициент долгосрочной платежеспособности предприятия за 2013-2015 гг. уменьшился на 0,46 пунктов и составил 0,09 пунктов (норматив как можно выше) в связи со значительным снижением суммы долгосрочных обязательств.

Коэффициент наличия собственных оборотных средств увеличился на 0,29 пунктов в связи с ростом суммы собственных оборотных средств и составил на конец 2015 г. 0,34 пунктов (норматив как можно выше).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшился в совокупности на 2,71 пунктов и составил на конец 2015 г. 0,15 пунктов (норматив более 0), что было связано с уменьшением суммы денежных средств предприятия.

Таким образом, показатели финансового состояния показывают  наличие финансовой устойчивости и платежеспособности, но недостаточную ликвидность ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг.


2.2. ОЦЕНКА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ЗАО «НИС»


Используя данные предприятия ЗАО «НиС» ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности предприятия (таблица 11).

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли. В 2015 г. предприятие осуществляло операции по купле-продаже объектов основных средств и ценных бумаг.

Таблица 11 – Основные направления притока и оттока денежных средств ЗАО «НиС» по основной деятельности

Приток

Отток

1.Выручка, полученная от продажи продукции, работ, услуг

2.Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчетным лицам)

1.Платежи по счетам поставщиков на оплату приобретенных товаров, работ и услуг

2.Выплата заработной платы

3.Выплата дивидендов и процентов

4.Расчеты с бюджетом по налогам и сборам

5.Расчеты с внебюджетными фондами

6.Прочие расходы (проценты по кредиту)


Состав и динамику денежных средств ЗАО «НиС» по данным бухгалтерского баланса представим в таблице 12.

Таблица 12 – Показатели состава и динамики денежных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг., тыс.руб.

Показатели

Годы

Темп изменения, %

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

Денежные средства, всего

В том числе:

-касса

-расчетный счет

-прочие денежные средства

11091


118

4082

6891

7685


54

2289

5342

6687


51

2250

4386

69,3


45,8

56,1

77,5

87,0


94,4

98,3

82,1


Данные таблицы 12 показывают, что сумма денежных средств предприятия составила на конец 2015 г. 6687 тыс.руб., уменьшившись по сравнению с 2014 г. на 998 тыс.руб. или на 13,0%. В 2015 г. денежные средства предприятия состояли из средств в кассе (51 тыс.руб.), средств на расчетном счете (2250 тыс.руб.) и прочих денежных средств (4386 тыс.руб.). Уменьшение суммы денежных средств за год обусловлено уменьшением средств в кассе (на 3 тыс.руб. или на 5,6%), средств на расчетном счете (на 39 тыс.руб. или на 1,7%) и прочих денежных средств (на 956 тыс.руб. или на 17,9%).

Структуру денежных средств ЗАО «НиС» на конец 2013-2015 гг. представим в таблице 13.

Таблица 13 – Показатели структуры денежных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг., %

Показатели

Годы

Изменение (+,-)

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

Денежные средства, всего

В том числе:

-касса

-расчетный счет

-прочие денежные средства

100,00


1,06

36,81

62,13

100,00


0,70

29,79

69,51

100,00


0,76

33,65

65,59

-


-0,36

-7,02

+7,38

-


+0,06

+3,86

-3,92


Данные таблицы 13 показывают, что в структуре денежных средств ЗАО «НиС» наибольшую долю составляют прочие денежные средства (65,59%), за 2015 г. по сравнению с 2014 г. их доля уменьшилась на 3,92 процентных пунктов. Средства в кассе занимают 0,76% (увеличение доли на 0,06 процентных пункта), средства на расчетном счете – 33,65% (увеличение доли на 3,86 процентных пунктов).

За 2014 г. по сравнению с 2013 г. доля средств в кассе уменьшилась на 0,36 процентных пунктов, средств на расчетном счете – на 7,02 процентных пунктов, тогда как доля прочих денежных средств увеличилась на 7,38 процентных пунктов.

Графически структуру денежных средств предприятия за 2013-2015 гг. представим на рисунке 7.

Рисунок 7 – Структура денежных средств ЗАО «НиС»

за 2013-2015 гг., %


Данные рисунка 7 показывают, что за 2013-2015 гг. наибольшую долю в структуре денежных средств ЗАО «НиС» занимали прочие денежные средства, наименьшую – средства в кассе.

Анализ движения потоков денежных средств ЗАО «НиС» на начало и конец 2015 г. приведен в таблице 14.

Таблица 14 – Движение потоков денежных средств ЗАО «НиС» за 2015 г.

Показатели

На начало 2015 г.

На конец 2015 г.

Изменение (+,-)

сумма, тыс.руб.

уд.вес %

сумма, тыс.руб.

уд.вес %

суммы, тыс.руб.

Остаток денежных средств на начало периода

11091

-

7685

-

-3406

Денежные потоки по операционной (текущей) деятельности

Поступило денежных средств:

-выручка

-прочие поступления


180891

179689

1202


100,00

99,34

0,66


188743

185457

3286


100,00

98,26

1,74


+7852

+5768

+2084

Направлено денежных средств:

-на оплату товаров

-на оплату труда

-на выплату дивидендов, процентов

-на расчеты по налогам и сборам

-прочие выплаты


177011

75811

45510


604


52588

2498


100,00

42,83

25,71


0,34


29,71

1,41


202048

82607

53421


639


62077

3304


100,00

40,88

26,44


0,32


30,72

1,64


+25037

+6796

+7911


+35


+9489

+806

Продолжение таблицы 14

Чистый денежный поток по операционной (текущей) деятельности

3880

-

-13305

-

-17185

Денежные потоки по инвестиционной деятельности

Поступило средств от продажи объектов основных средств и ценных бумаг

14869

-

32496

-

+17627

Направлено средств от продажи объектов основных средств и ценных бумаг

22155

-

20189

-

-1966

Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности

-7286

-

12307

-

+19593

Денежные потоки в целом по предприятию

Всего поступило

195760

-

221239

-

+25479

Всего направлено

199166

-

222237

-

+23071

Чистый денежный поток

-3406

-

-998

-

+2408

Остаток денежных средств на конец периода

7685

-

6687

-

-998


Данные таблицы 14 показывают, что чистый денежный поток за анализируемый период варьирует, за 2015 г. в целом по предприятию он увеличился. На начало 2015 г. на долю выручки в общей сумме поступивших денежных средств приходилось 99,34%, к концу 2015 г. она снизилась до 98,26% вследствие увеличения прочих поступлений, среди которых можно отметить суммы, выданные в подотчет, в размере 3286 тыс.руб., что на 2084 тыс.руб. больше показателя за начало года. Доля направленных денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг за 2015 г. также снизилась на 1,95 процентных пунктов и составила 40,88% на конец года. За год наблюдается уменьшение направленных денежных средств на оплату труда (на 7911 тыс.руб.), на расчеты по налогам и сборам (на 9489 тыс.руб.), на выплату дивидендов и процентов (на 35 тыс.руб.), на прочие выплаты (на 806 тыс.руб.).

К концу 2015 г. произошел приток денежных средств ЗАО «НиС» по инвестиционной деятельности, в то время как на начало 2015 г. наблюдался отток средств по данному виду деятельности. Необходимо отметить, что за 2013-2015 гг. ЗАО «НиС» осуществляло только операционную и инвестиционную деятельность.

Таким образом, отрицательным моментом в движении денежных средств ЗАО «НиС» является превышение оттока совокупных средств над притоком, а это является обязательным фактором  для финансовой стабильности предприятия.  


2.3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ЗАО «НИС»


Прямой метод направлен на получение данных, ха­рактеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования де­нежных средств в разрезе отдельных видов хозяйствен­ной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосред­ственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

 Формула, по которой рассчитывается сумма чистого денежного потока по опе­рационной деятельности предприятия прямым методом, имеет следующий вид:

           ЧДПо = РП + ППо – Зтм – ЗП – НБб – НПвф – Пво,                          (7)

где ЧДПо – сумма чистого денежного потока предпри­ятия по операционной деятельности в рас­сматриваемом периоде;

РП – сумма денежных средств, полученных от продажи продукции;

ППо – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;

Зтм – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфаб­рикатов у поставщиков:

ЗП – сумма заработной платы, выплаченной персоналу;

НПб – сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;

НПвф – сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;

ПВо – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.

В данном случае рассчитаем денежные потоки ЗАО «НиС» прямым методом по формуле (7) в таблице 15, данные которой показывают, что в 2015 г. предприятием был получен убыток от операционной деятельности в размере 13305 тыс.руб., полученные доходы были меньше произведенных затрат. За 2013-2014 гг. чистый денежный поток предприятия имел положительное значение, однако снизился на 65,8%.

Таблица 15 – Расчет чистого денежного потока ЗАО «НиС» по текущей деятельности за 2013-2015 гг. прямым методом, тыс.руб.

Показатели

Годы

Темп изменения, %

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

1.Поступило денежных средств:

-выручка

-прочие поступления

2.Направлено денежных средств:

-на оплату товаров

-на оплату труда

-на выплату дивидендов, процентов

-на расчеты по налогам и сборам

-прочие выплаты

3.Чистый денежный поток по текущей деятельности

159933

137193

22740

148588

63026

35258


382

47287

2635


11345

180891

179689

1202

177011

75811

45510


604

52588

2498


3880

188743

185457

3286

202048

82607

53421


639

62077

3304


-13305

113,1

131,0

5,3

119,1

120,3

129,1


158,1

111,2

94,8


34,2

104,3

103,2

В 2,7 раза

114,1

109,0

117,4


105,8

118,0

132,3


-


Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для раз­работки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и от­чет о финансовых результатах и их использовании.

Фор­мула, по которой рассчитывается чистый денежный поток  по операционной деятельности, имеет следующий вид:

           ЧДПо = ЧП + Аос + Ана ± ∆ДЗ ± ∆3тм ± ∆КЗ ± ∆Р,                        (8)

где ЧДПо – сумма чистого денежного потока предпри­ятия по операционной деятельности в рас­сматриваемом периоде;

ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;

Аос – сумма амортизации основных средств;

Ана – сумма амортизации нематериальных акти­вов;

∆ДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской за­долженности;

∆Зтм – прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих состав оборотных активов;

∆КЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской за­долженности;

∆Р – прирост (снижение) суммы резервного и дру­гих страховых фондов.

В данном случае рассчитаем денежные потоки ЗАО «НиС» косвенным методом по формуле (8):

ЧДПо = 8668 – 7019 – 0 – 8322 – 1718 – 1326 – 3588 = -13305 (тыс.руб.)

Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам.

Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому он выражает эффективность работы фирмы. Он важен также для потенциальных инвесторов.

Ликвидный денежный поток (ЛДП) рассчитывается по формуле:

          ЛДП = (ДКнач + ККнач – ДСнач)  (ДКкон + ККкон – ДСкон),                (9)

где ДКкон и ДКнач – долгосрочные кредиты и займы в конце и начале отчетного периода;

ККкон и ККнач – краткосрочные кредиты и займы в конце и начале отчетного периода;

ДСкон и ДСнач – денежные средства в конце и начале отчетного периода.

В данном случае, для ЗАО «НиС»:

ЛДП = (0 + 0 – 7685) – (0 + 0 – 6687) = -998 (тыс.руб.)

Таким образом, у предприятия денежный поток был неликвидным, так как его значение является отрицательным.

Для оценки эффективности использования денежных средств рассчитывают показатели оборачиваемости и рентабельности денежных средств. Показатели оборачиваемости денежных средств рассматривают как показатели ликвидности денежного потока, которые обеспечивают поддержание постоянной платежеспособности организации.

Рентабельность на основе денежного потока (Rдп) определяется как:

                                         Rдп = ДП / В ∙ 100,                                        (10)

где ДП – денежный поток за анализируемый период;

В – выручка от продаж за анализируемый период.

Коэффициент (Rдп) показывает долю денежных средств в выручке от продаж. Он хорошо дополняет систему показателей рентабельности продукции, определяя не только прибыльную продукцию, но и «денежную».

В данном случае, для ЗАО «НиС»:

Rдп = (-998) / 157080 ∙ 100 = -0,64%.

Таким образом, денежный поток предприятия не был эффективным, так как значение показателя рентабельности является отрицательным ввиду наличия недостатка поступивших денежных средств ЗАО «НиС» по сравнению с их расходованием.

Показатели эффективности использования потоков денежных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг. приведены в таблице 16.

Таблица 16 – Показатели оборачиваемости потоков денежных средств ЗАО «НиС» за 2013-2015 гг.

Показатели

Годы

Темп изменения, %

2013

2014

2015

2014 г. к 2013 г.

2015 г. к 2014 г.

1.Выручка, тыс.руб.

2.Денежные средства, тыс.руб.

3.Время оборота потоков денежных средств, дней

4.Коэффициент оборачиваемости потоков

денежных средств, оборотов

125681

11091


32



11,25

150870

7685


18



20,00

157080

6687


15



24,00

120,0

69,3


56,3



177,8

104,1

87,0


83,3



120,0


Данные таблицы 16 показывают, что значение коэффициента оборачиваемости потоков денежных средств предприятия достаточно высокое (24 пункта), это связано с тем, что руководство предприятия старается в полном объеме использовать имеющиеся в кассе и на счету денежные средства, чтобы погасить кредиторскую задолженность и приобрести новый товар.

Таким образом, за 2015 г. по сравнению с 2014 г. наблюдается ускорение оборачиваемости денежных потоков предприятия, что является положительным фактором в организации управления денежной наличностью предприятия. В 2013-2015 гг. предприятию не требовалось дополнительных денежных средств, однако, наблюдается их недостаток для текущей деятельности в размере 998 тыс.руб. В 2015 г. предприятием был получен убыток от операционной деятельности в размере 13305 тыс.руб., полученные доходы были меньше произведенных затрат, тогда как за 2013-2014 гг. чистый денежный поток предприятия имел положительное значение. Отрицательным моментом в движении денежных средств ЗАО «НиС» является превышение оттока совокупных средств над притоком.

Основываясь на анализе, проведенном во 2 главе выпускной квалификационной  работы, следует сделать вывод о том, что  предприятию необходимо провести подробную оценку показателей ликвидности и финансовой устойчивости компании в целом и денежных потоков, пересмотреть политику управления оборотными средствами. Необходимо активизировать работу в области увеличения денежных средств организации и уменьшения ее текущей задолженности. Мероприятия по оптимизации денежных потоков компании будут предложены в следующей главе дипломной работы.