Анализ движения денежных потоков ООО «Магазин малого кредитования»

Дипломная работа по предмету «Бухгалтерский учет»
Информация о работе
  • Тема: Анализ движения денежных потоков ООО «Магазин малого кредитования»
  • Количество скачиваний: 0
  • Тип: Дипломная работа
  • Предмет: Бухгалтерский учет
  • Количество страниц: 26
  • Язык работы: Русский язык
  • Дата загрузки: 2021-07-09 08:09:19
  • Размер файла: 95.52 кб
Помогла работа? Поделись ссылкой
Ссылка на страницу (выберите нужный вариант)
  • Анализ движения денежных потоков ООО «Магазин малого кредитования» [Электронный ресурс]. – URL: https://www.sesiya.ru/diplomnaya-rabota/buhgalterskiy-uchet/2145-analiz-dvijeniya-denejnyh-potokov-ooo-magazin-malogo-kreditovaniya/ (дата обращения: 03.08.2021).
  • Анализ движения денежных потоков ООО «Магазин малого кредитования» // https://www.sesiya.ru/diplomnaya-rabota/buhgalterskiy-uchet/2145-analiz-dvijeniya-denejnyh-potokov-ooo-magazin-malogo-kreditovaniya/.
Есть ненужная работа?

Добавь её на сайт, помоги студентам и школьникам выполнять работы самостоятельно

добавить работу
Обратиться за помощью в подготовке работы

Заполнение формы не обязывает Вас к заказу

Информация о документе

Документ предоставляется как есть, мы не несем ответственности, за правильность представленной в нём информации. Используя информацию для подготовки своей работы необходимо помнить, что текст работы может быть устаревшим, работа может не пройти проверку на заимствования.

Если Вы являетесь автором текста представленного на данной странице и не хотите чтобы он был размешён на нашем сайте напишите об этом перейдя по ссылке: «Правообладателям»

Можно ли скачать документ с работой

Да, скачать документ можно бесплатно, без регистрации перейдя по ссылке:

Раздел 3. Анализ движения денежных потоков ООО «Магазин Малого Кредитования»


                 3.1. Анализ движения денежных потоков


    Текущий анализ движения денежных средств организации необходимо начинать с определения динамики остатков, поступления, расходования денежных средств за ряд отчетных периодов, для чего рекомендуется форма аналитической таблица 6, которая заполняется на основе данных формы № 4 бухгалтерской отчетности.

Таблица 5. Динамика движения денежных средств, тыс.руб.


Показатель


2009


2010


2011


отклонение, тыс. руб.


Темпы роста, %






2010г. к 2009г.


2011г. к 2010г.


2011г. к 2009г.


2010г. к 2009г.


2011г. к 2010г.


2011г. к 2009г.


Начальное сальдо


0


86


164


86


78


164


-


191,2


-


Поступление


157390


186681


203828


29291


17147


46438


118,6


109,2


129,5


Расходование


157304


186603


203258


29299


16655


45954


118,6


108,9


129,2


Конечное сальдо


86


164


734


78


570


648


191,2


447,5


855,6


Чистый денеж-ный поток (приток (+), отток (-) средств)


86


78


570


-8


492


484


-


-


664,4


Соотношение поступивших и израсходо-ванных средств


1,001


1,000


1,003


0,00


0,00


0,00


100,0


100,2


100,2



Данные таблицы 5. показывают, что в анализируемом периоде в ООО «Магазин Малого Кредитования» поступление денег превышало их расходование, т.е. происходил приток денежных средств. При этом чистый денежный поток в 2011 году значительно превышает его значения в 2010 году. За 2 года он вырос на 484 тыс. руб. или почти в 7 раз.

Важным показателем анализа движения денежных средств является показатель соотношения поступивших и израсходованных средств. Если соотношение поступивших и израсходованных средств больше 1, это свидетельствует о повышении деловой активности организации, росте выручки от продажи товаров и других поступлений, является признаком возрастания собственных средств для финансирования текущей деятельности и ее расширения. На протяжении всего анализируемого периода данный показатель приближен к нижнему нормативному уровню, но имеет тенденцию к незначительному росту.

   Для наглядности данные и динамике остатков денежных средств, поступления и расходования представлены в виде диаграмм на рисунках 7 и  8


Рисунок 7 - Динамика остатков денежных средств, тыс. руб.


Рисунок 8 - Динамика поступления и расходования денежных средств, т. р.

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия.

Для изучения структуры денежных потоков составляется аналитическая таблица (таблица 6 ), в которой отражается движение денежных средств по видам деятельности, их сумма и удельный вес в процентах. Статьи притока и оттока денежных средств целесообразно сгруппировать с учетом целей анализа.

Таблица 6 - Структура движения денежных средств организации


Показатель


2009


2010


2011



Сумма, тыс. руб.


Доля, %


Сумма, тыс. руб.


Доля, %


Сумма, тыс. руб.


Доля, %


1


2


3


4


5


6


7


Поступления


Средства, полученные от покупателей от продажи продукции


157390


100,00


186681


100,00


203828


100,00


Итого поступлений от текущей деятельности


157390


100,00


186681


100,00


203828


100,00


Итого поступлений


157390


100,00


186681


100,00


203828


100,00


Расходование


Направлено на оплату материалов, товаров и т.д.


153429


97,54


182027


97,55


198335


97,58


Направлено на выплату заработной платы


1413


0,90


1648


0,88


1826


0,90


Направлено на оплату налогов и сборов


470


0,30


420


0,23


481


0,24


Направлено отчисления в гос. внебюджетные фонды


370


0,24


432


0,23


478


0,24




Продолжение таблицы 6.


1


2


3


4


5


6


7


Направлено на выдачу подотчетных сумм


218


0,14


229


0,12


267


0,13


Направлено на прочие расходы


1067


0,68


1699


0,91


1707


0,84


Итого направлено на текущую деятельность


156967


99,79


186455


99,92


203094


99,92


Направлено на приобретение основных средств


337


0,21


148


0,08


164


0,08


Итого направлено на инвестиционную деятельность


337


0,21


148


0,08


164


0,08


Направлено на возврат полученных ранее кредитов


 


0,00


 


0,00


 


0,00


Итого направлено на финансовую деятельность


0


0,00


0


0,00


0


0,00


Итого выплат


157304


100


186603


100


203258


100



Анализ таблицы 6 позволяет сделать вывод, что все поступления денежных средств за анализируемый период были от покупателей за проданную продукцию.

На протяжении всего анализируемого периода свыше 98% денежных средств расходовалось на осуществление текущей деятельности. При этом более 96% денежных средств направлялось на оплату задолженности поставщикам товарно-материальных ценностей.

Анализ денежных потоков может проводиться прямым и косвенным методами. Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

Рассмотрим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом (таблица 7).


Таблица 7. Анализ движения денежных средств (прямой метод), тыс. руб.


№ п/п


Показатель


2009


2010


2011


1.


Текущая деятельность


 


 


 


1.1.


Поступило:


 


 


 


 


выручка от продажи продукции


157390


186681


203828


 


прочие поступления


 


 


 


 


ИТОГО:


157390


186681


203828


1.2.


Направлено:


 


 


 


 


на оплату материалов, товаров и т.д.


153429


182027


198335


 


на выплату заработной платы


1413


1648


1826


 


на оплату налогов и сборов


470


420


481


 


отчисления в гос. внебюджетные фонды


370


432


478


 


на выдачу подотчетных сумм


218


229


267


 


на прочие расходы


1067


1699


1707


 


ИТОГО:


156967


186455


203094


 


Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности


423


226


734


2.


Инвестиционная деятельность


 


 


 


2.1.


Поступило:


 


 


 


 


выручка от продажи основных средств


 


 


 


 


дивиденды


 


 


 


 


ИТОГО:


0


0


0


2.2.


Направлено:


 


 


 


 


на приобретение основных средств


337


148


164


 


на приобретение ценных бумаг


 


 


 


 


ИТОГО:


337


148


164


 


Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности


-337


-148


-164


3.


Финансовая деятельность


 


 


 


3.1.


Поступило:


 


 


 


 


полученные кредиты и займы


 


 


 


 


ИТОГО:


0


0


0


3.2.


Направлено:


 


 


 


 


возврат полученных ранее кредитов


 


 


 


 


ИТОГО:


0


0


0


 


Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности


0


0


0


 


Общее изменение денежных средств за анализируемый период


86


78


570



По результатам анализа таблицы 7 можно сделать вывод, что ООО «Магазин Малого Кредитования»   улучшило свою платежеспособность. В 2009 году  получен приток денежных средств в размере 86 тыс. руб., а в 2010 году – 78 тыс. руб., что на 8 тыс. руб. больше. В 2010 году прослеживается резкий приток денежных средств в размере 560 тыс. руб. Рост вызван ростом поступлений от покупателей.

Анализ денежных средств показал, что в 2011 году предприятие получило приток денежных средств от текущей деятельности в размере 734 тыс. руб., тогда как в предыдущем году этот показатель составлял 226 тыс. руб. Главным образом приток денежных средств по текущей деятельности, произошел за счет роста выручки от продажи товаров.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

Недостатком этого метода является невозможность учесть взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

1. изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

     2. неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

        3. иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок. На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно,  сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.

Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица 8.


Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена в таблица 8.



                   Таблица 8 – Сведения об изменении статей баланса, тыс. руб.


Статьи баланса


01.01.09


01.01.10


Изм. (+,-) за 2009


01.01.11


Изм. (+,-) за 2010


01.01.12


Изм.(+,-) за 2011


Основные средства


92


141


49


106


-35


181


75


Незавершенное строительство


 


37


37


146


109


162


16


Производственные запасы


3 649


5476


1 827


4558


-918


3 059


-1 499


Расходы будущих периодов


 


13


13


66


53


49


-17


Дебиторская задолженность


496


928


432


1 425


497


434


-991


Краткосрочные финансовые вложения


 


 


0


 


0


5


5


Денежные средства


1 912


1 802


-110


2 456


654


795


-1 661


Прочие активы


 


 


0


10


10


 


-10


Краткосрочные займы и кредиты


 


4 116


4 116


2 172


-1 944


 


-2 172


Расчеты с кредиторами


2 249


557


-1 692


2 858


2 301


797


-2 061


Расчеты с персоналом


 


 


0


 


0


44


44


Расчеты с внебюджетными фондами


 


 


0


 


0


17


17


Расчеты с бюджетом


230


3


-227


7


4


38


31


Авансы, полученные от покупателей


11


12


1


2


-10


3


1




Таблица 9 - Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.


Показатели


2009


2010


2011


Текущая деятельность


Чистая прибыль


-15


307


727


Начисленная амортизация


14


41


41


Изменение производственных запасов


233


569


258


Изменение товарных запасов


 


 


 


Изменение дебиторской задолженности


432


497


227


Прочие активы


 


 


 


Изменение кредиторской задолженности


1 089


944


451


Итого денежных средств от текущей деятельности


423


226


734


Инвестиционная деятельность


изменение стоимости основных средств


-337


-148


-164


Итого денежных средств от инвестиционной деятельности


-337


-148


-164


Изменения денежных средств


86


78


570



Данные таблицы 9 позволяют сделать следующие выводы. Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств в 2011 году явилось уменьшение кредиторской задолженности, повлекшее отток денежных средств.

Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет уменьшения товарных запасов и дебиторской задолженности. Полученная чистая прибыль в сумме 727 тыс. руб. была направлена на покрытие текущих обязательств.

Данные таблица 7 и 8 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.


3.2. Оценка эффективности использования денежных средств


Оценку эффективности использования денежных средств в ООО «Магазин Малого Кредитования» проведем с применением анализа трех групп показателей.

  1. Показатели динамики денежного потока
  2. Показатели сбалансированности денежного потока
  3. Показатели эффективности использования денежных средств

Показатели первой группы характеризуют экономический эффект от кругооборота всех денежных потоков организации. Коэффициент прироста чистого денежного потока характеризует способность капитала в денежной форме обеспечивать различную степень самовозрастания его стоимости, что создает предпосылки для расширения экономической базы в последующих периодах. Рассчитаем показатели динамики денежного потока за анализируемый период в таблица 10.

Данные таблицы 10 показывают, что темп прироста оттока денежных средств (0,090) опережает темп прироста их притока (0,077). Это свидетельствует о том, что чистый денежный поток имеет отрицательную тенденцию наращивания.

Таблица 10 - Показатели динамики денежного потока за 2009-2011 гг.


Показатель


Расчет коэффициента


Значение коэффициента




2009


2010


2011


Коэффициент прироста денежного притока


(П1 - П0) / П0


0,071


0,189


0,077


Коэффициент прироста денежного притока по основной деятельности


(Посн1 - Посн0) / Посн0


0,029


0,237


0,077


Коэффициент прироста денежного оттока


(В1 - В0) / В0


0,070


0,184


0,090


Коэффициент прироста денежного оттока по основной деятельности


(Восн1 - Восн0) / Восн0


0,060


0,188


0,089


Коэффициент прироста чистого денежного потока


(ЧДП1 - ЧДП0) / ЧДП0


-3,007


-6,928


-3,531



Показатели второй группы раскрывают соответствие притока и оттока денежных средств, характеризуют темпы наращивания чистого денежного потока, а также эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств. К показателям данной группы относят показатели ликвидности и платежеспособности организации, которые характеризуют способность организации рассчитываться по обязательствам за счет поступления денежных средств.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса статьи актива группируют по степени ликвидности, а пассивы баланса – по степени возрастания сроков погашения обязательств, а далее сопоставляют итоги по каждой группе активов и пассивов.

Рассмотрим степень покрытия обязательств ООО «Магазин Малого Кредитования» ее активами в таблице 11.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1  ≥  П1; А2  ≥  П2; А3  ≥  П3; А4   ≤  П4                        (3)

Таблица 11 – Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения


Активы по степени ликвидности


На конец отчетного периода, тыс. руб.


Прирост за анализ.
период, %


Норм. соотно-шение


Пассивы по сроку погашения


На конец отчетного периода, тыс. руб.


Прирост за анализ.
период, %


Излишек/
недостаток
платеж. средств
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)


1


2


3


4


5


6


7


8


А1. Высоко-ликвидные активы (ден. ср-ва + краткоср. фин. вложения)


734


+8,5 раза



П1. Наиболее срочные обяза-тельства (текущ. кред. задолж.)


1  454


+14,3 раза


-720


А2. Быстро-реализуемые активы (краткоср. деб. задолж.)


357


-9,4



П2. Средне-срочные обяза-тельства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)


456


-44


-99


А3. Медленно реализуемые активы (прочие об. активы)


466


+151,9



П3. Долгосрочные обязательства


0



+466


А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)


1  412


+5,1 раза



П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)


1  059


+42,4 раза


+353


Данные таблицы 11 свидетельствуют, что из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 50% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае у организации недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (78% от необходимой величины).

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Рекомендуемое значение этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее будущее. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Рассмотрим динамику коэффициентов платежеспособности ООО «Магазин Малого Кредитования» на диаграмме (рисунок 9).

Рисунок 9 - Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Магазин Малого Кредитования» за 2009-2011 гг.

В ООО «Магазин Малого Кредитования» коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемого значения. Это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности. Положительно то, что он растет в динамике.

Коэффициент быстрой ликвидности также ниже нормы, однако, прослеживается его рост в 2011 г., что положительно характеризует платежеспособность организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода находится выше нижней границы нормативного значения, следовательно, ООО «Магазин Малого Кредитования» в состоянии в срочном порядке погасить свои срочные обязательства.

В третью группу включены показатели эффективности использования денежных средств. Для оценки эффективности использования денежных средств определяют показатели оборачиваемости и рентабельности денежных средств.

Рассмотрим показатели оборачиваемости денежных средств в ООО «Магазин Малого Кредитования»  представленные в таблица 12.

Таблица 12. Показатели оборачиваемости денежных средств в ООО «Магазин Малого Кредитования» за 2009-2011 гг.


Показатель


Расчет коэффициента


Значение коэффициента


Темп роста, %




2009


2010


2011


2010г. к 2009г.


2011г. к 2010г.


2011г. к 2009г.


Коэффициент оборачиваемости денежных средств


В / ((Онач + Окон) / 2)


3667,02


1493,95


452,67


40,74


30,30


12,34


Оборачиваемость в днях


360 / Коборач


0,10


0,24


0,80


245,46


330,03


810,08



Показатели оборачиваемости денежных средств рассматривают как показатели ликвидности денежного потока, которые обеспечивают поддержание постоянной платежеспособности организации. Такой показатель позволяет определить величину остатка денежных средств. В случае отсутствия минимального запаса денежных средств могут возникнуть финансовые затруднения. И наоборот, чрезмерная их величина свидетельствует о нерациональном вложении и использовании денежных средств. Следует отметить, что коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2011 г. значительно снизился, что свидетельствует об ее замедлении. Это означает, что в 2009 г. денежные средства оборачивались 3667 раз, а в 2011 г. денежные средства совершили в 8 раз меньше оборотов. Оборачиваемость в днях характеризует период, в течение которого денежные средства находятся на счетах организации без движения. Следует отметить положительный факт, что во всем анализируемом периоде денежные средства задерживались меньше одного дня.

Далее рассмотрим показатели рентабельности денежных средств в ООО «Магазин Малого Кредитования»  представленные в таблице 13. Показатели рентабельности денежных средств, представленные в таблице 13 характеризуют, какая величина чистой прибыли приходится на один рубль денежных средств, находящихся в распоряжении (израсходованных или полученных) организации в течение исследуемого периода.

Таблица 13 Показатели рентабельности денежных средств в ООО «Магазин Малого Кредитования» за 2009-2011 гг.


Показатель


Расчет коэффициента


Значение коэффициента


Темп роста, %




2009


2010


2011


2010г. к 2009г.


2011г. к 2010г.


2011г. к 2009г.


Рентабельность остатка денежных средств


ЧП / Окон *100


58,279


29,265


8,583


50,22


29,33


14,73


Рентабельность притока денежных средств


ЧП / П * 100


0,032


0,026


0,031


80,94


120,21


97,29


Рентабельность оттока денежных средств


ЧП / В * 100


0,032


0,026


0,031


80,93


120,50


97,51



Следует отметить, снижение рентабельности остатка денежных средств в течение анализируемого периода. Так в 2009 г. этот показатель почти в 7 раза больше показателя рентабельности остатка в 2011 г.

Показатели рентабельности, рассчитанные по прибыли, позволяют установить отдачу денежных средств, или, другими словами, определить экономический эффект от использования этого вида средств.

В результате делаем вывод, что необходимо проводить умеренную политику управления, снижая уровень краткосрочных пассивов за счет погашения кредиторской задолженности и одновременного погашения дебиторской задолженности. Таким образом, будет снижен уровень риска организации и соответственно повышена его ликвидность.


3.3. Определение оптимального уровня денежных средств


Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.

Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:

- рутинность денежные средства используются для выполнения текущих операций, поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;

- предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;

- спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно предоставится возможность выгодного инвестирования.

Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить: а) общий объем денежных средств и их эквивалентов; б) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг; в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера - Орра.

Далее в работе рассматриваются два метода определения оптимального уровня денежных средств. Это: Модель Баумола и Модель Миллера – Орра и их сравнительные характеристики.

Модель Баумола. Если  ООО «Магазин Малого Кредитования»  начинает работать, имея максимальный и целесообразный для себя уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от продажи товаров и услуг организация вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т. е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, организация продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

Денежные расходы ООО «Магазин Малого Кредитования» в течение года составляют 205430 тыс. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8%, а затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 500 руб. Применив формулу (4), определим сумму пополнения денежных средств Q.

 тыс. руб.

Средний размер денежных средств на расчетном счете составляет

1602,5 / 2 = 800 тыс. руб.

Общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства за год составит:

205430 тыс. руб. / 1602,5 тыс. руб. = 128

Таким образом, политика организации по управлению денежными средствами и их эквивалентами такова: как только средства на расчетном счете закончатся, организация должно продать часть, ценных бумаг приблизительно на сумму в 1602,5 тыс. руб. Такая операция будет выполняться примерно 2 раза в неделю. Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит 1602,5 тыс. руб., средний  800 тыс. руб.

Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для организации, в связи с тем, что  денежные расходы  в принципе стабильны и прогнозируемы. В иных случаях такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.

Модель Миллера – Орра. Модель, разработанная Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Она помогает ответить на вопрос: как организации следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. Миллер и Орр использую при построении модели процесс Бернулли -  стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.

Логика действий главного бухгалтера по управлению остатком средств на расчетном счете заключается в следующем. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, организация начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае организация продает свои ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.

При решении вопроса о размахе вариации (разность между верхним и нижним пределами) рекомендуется придерживаться следующей логики: если ежедневная изменчивость денежных потоков велика или постоянные затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, высоки, то организации следует увеличить размах вариации и наоборот. Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.

Установим минимальную величину денежных средств (ОН), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете.

205430 тыс. руб. / 250 раб. дней = 822 тыс. руб.

Вариация ежедневного поступления средств на расчетный          (таблица 14)

Таблица 14 - Расчет вариации


квартал


2009


2010


2011


средний


Отклонение от среднего уровня


Квадраты отклонений


1 кв.


42 158


47 320


51 943


47140


1136


1290307


2 кв.


39 850


46 581


52 412


46281


277


76498


3 кв.


38 770


42 369


48 962


43367


-2637


6955967


4 кв.


38 300


52 931


50 457


47229


1225


1500421


Итого


159 078


189 201


203 774


184018


 


9823193


средний


39770


47300


50944


46004


 


3134



Определим расходы (Pх) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, циркулирующим на рынке) и расходы (Рт) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной).


отсюда: Рх = 0,0003, или 0,03% в день.

Расчет размаха вариации:

тыс. руб.

Расчет верхней границы денежных средств и точки возврата:

Ов = 822 тыс. руб. + 23 тыс. руб. = 845 тыс. руб.;

ТВ = 822 тыс. руб. +1/3*23  = 830 тыс. руб.

Таким образом, остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале (822 тыс. руб., 845 тыс. руб.); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 830 тыс. руб.

























Заключение


Данная выпускная квалификационная работа выполнена на материалах ООО «Магазин Малого Кредитования». Основное направление деятельности – это разработка, производство и поставка школьной и специальной форменной одежды.

Целью исследования являлось исследование методики учета и анализа движения денежных средств и эффективности их использования, а также разработка мероприятий по совершенствованию учета и оптимизации денежных средств предприятия.

Для достижения данной цели были решены следующие задачи:

- рассмотрены понятие денежных средств, виды денежных потоков предприятия;

- охарактеризованы цели и методы управления денежными потоками предприятия;

- рассмотрены документальное оформление и отражение на счетах бухгалтерского учета движения денежных средств на примере исследуемой организации;

-  проведен анализ движения денежных средств исследуемой организации и оценена эффективность их использования;

- разработаны рекомендации по совершенствованию учета и оптимизации денежных средств исследуемой организации.

Исследуемое ООО «Магазин Малого Кредитования» — молодое динамично развивающееся предприятие с современной производственной базой. Ассортимент продукции компании включает более 50 наименований, в числе которых производство школьной формы, спецодежды для работников торговли и пищевой промышленности, транспорта и строительства, коммунального хозяйства и др. Все товары имеют сертификат Госстандарта России.

Рассматривая данные финансовых результатов деятельности ООО «Магазин Малого Кредитования» в целом можно сказать о тенденции роста показателей. Годовая выручка за 2011 год равнялась 9  464 тыс. руб., при том, что за 2010 год годовая выручка равнялась 4  320 тыс. руб., т.е. увеличение составило 119,1%. Одновременно с ростом выручки наблюдается увеличение показателя себестоимости по сравнению с предыдущим годом в сумме на 3  936 тыс. руб.

За 2011 год прибыль от продаж составила 1  822 тыс. руб. За весь рассматриваемый период наблюдалось очень сильное, на 196,7%, повышение финансового результата от продаж. Темпы прироста себестоимости (106,2%) ниже темпов прироста выручки на 12,9%, что и позволило увеличить прибыль от продаж почти в 2 раза. Прибыль до уплаты процентов и налогов увеличилась за год на 811 тыс. руб.

На величину прибыли оказало отрицательное влияние рост убытка от прочих доходов и расходов на 408 тыс. руб. Дополнительным отрицательным фактором, повлиявшим на величину чистой прибыли, стала сумма единого налога уплачиваемого в связи с применением упрощенной системы налогообложения, которая увеличилась на 118,46%.

Главный вывод, который можно сделать из анализа финансовой устойчивости, что ООО «Магазин Малого Кредитования» не имеет возможности срочно рассчитаться с кредиторами без ущерба для своей хозяйственной деятельности. Наряду с этим, прослеживается рост всех финансовых показателей, что говорит о положительной динамике деятельности организации и повышении его рыночной устойчивости. Однако, предприятию следует обратить внимание на проблемы снижения себестоимости продукции и, соответственно, увеличения прибыли от продаж в будущем.

Подводя итог можно сделать следующие общие выводы:

В настоящее время все предприятия независимо от их вида, форм собственности и подчиненности ведут бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций согласно действующему законодательству и нормативным документам. Вопросами организации наличных и безналичных расчетов, их нормативным регулированием занимается Центральный банк Российской Федерации.

Анализ постановки учета движения наличных и безналичных денежных средств позволил сделать вывод о соответствии осуществляемых операций в анализируемом периоде требованиям ЦБ РФ. Однако, имеется ряд нарушений.

В организации отсутствует график документооборота с указанием сроков обработки и контроля документов, взаимосвязи между подразделениями и конкретными ответственными исполнителями. Работники ООО «Магазин Малого Кредитования» не ознакомлены с должностными инструкциями, так как это не подтверждено их личными подписями. В организации отсутствует система хранения бухгалтерской и налоговой документации. Все документы хранятся в бухгалтерии. Необходимо оборудовать специальное помещение – архив – для хранения бухгалтерских документов в течение установленного законодательством сроков.

Выдача наличных денег в подотчет производится без заявлений работников. В организации также отсутствует приказ руководителя о назначении круга должностных лиц, имеющих право получать наличные денежные средства. В ООО «Магазин Малого Кредитования» также не назначена постоянно действующая комиссия для проведения инвентаризации кассы.

Таким образом, руководству ООО «Магазин Малого Кредитования» необходимо разработать соответствующие распорядительные документы с целью обеспечения законности и экономической целесообразности расходования денежных средств.

Для совершенствования контроля за сохранностью и использованием денежных средств ООО «Магазин Малого Кредитования» предлагается, ввести на предприятии программу внутрихозяйственного контроля движения денежных средств. Программа позволит усилить контрольные функции всех должностных и материально-ответственных лиц, которые обязаны отвечать за сохранность и целевое использование денежных средств.

Также предлагается внедрить в практику учета «1С: Бухгалтерия 8». Предлагаемая программа имеет полный набор функций по учету и управлению денежными средствами.

Внедрение предлагаемой программы в практику учета ООО «Магазин Малого Кредитования» принесет следующую косвенную эффективность.

  • устранение ручной подготовки документов.
  • сокращение бумажного документооборота.
  • повышение производительности труда.
  • достижение «прозрачности» учета.
  • увеличение точности получаемых отчетных документов,
  • сокращение сроков составления отчетных документов
  • упорядочивание взаимодействия подразделений и сотрудников.
  • обеспечение оперативного контроля за состоянием дел.

Конечно, это далеко не полный список того, что может дать предприятию автоматизация. В каждом конкретном случае результат индивидуален, в зависимости, от «области охвата», а также от целей, которые ставятся перед проектом внедрения.

Управление денежными средствами является одним из важнейших направлений управленческой деятельности. Оно включает в себя анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств.

Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.

Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

Как показывают данные анализа основной проблемой деятельности ООО «Магазин Малого Кредитования»  является снижение эффективности использования оборотного капитала, в пассивах организации преобладает кредиторская задолженность. Таким образом, налицо агрессивная политика управления активами и пассивами, которая, предполагает высокий уровень оборотных активов, и, следовательно, низкую их оборачиваемость и соответственно преобладание краткосрочных пассивов.

Такая политика должна обеспечивать достаточный уровень ликвидности, но как показывают результаты анализа, такая политика не достаточно эффективна в отношении ООО «Магазин Малого Кредитования», так как уровень ликвидности организации имеет тенденцию к снижению, что повышает риск банкротства организации.

Поэтому с целью повышения эффективности управления денежными необходима оптимизация их среднего текущего остатка. К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера - Орра.

В выпускной квалификационной работе произведен расчет оптимального размера остатка денежных средств с применением обеих моделей. В соответствии с расчетом по модели Баумола максимальный размер денежных средств на расчетном счете должен составлять1602,5 тыс. руб., средний –800 тыс. руб. в соответствии с расчетом по модели Миллера – Орра остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале (822 тыс. руб., 845 тыс. руб.); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 830 тыс. руб.

Считаем, что предложенные мероприятия позволят повысить эффективность управления денежными средствами.