глава 3. Разработка мероприятий по оптимизизации структуры дебиторской задолженности
3.1. Пути ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности
Очень важная проблема, которая стоит не только перед ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов", но и перед другими предприятиями, независимо от форм собственности, масштабов производства и вида деятельности - это проблема ликвидации дебиторской задолженности. Периодические неплатежи, тяжелые экономические ситуации, являются первоначальной причиной этой проблемы. Но и это далеко не все предпосылки, создающие проблему роста дебиторской задолженности.
Теоретически, осуществление предпринимательской деятельности участниками имущественного оборота предполагает, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвращают вложенные средства, но и получают доходы. Однако, на практике, не редко возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятия не имеют возможности взыскать долги с контрагентов. В этом случае дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда и годы. Как правило, причиной является неплатежеспособность должника. Рост дебиторской задолженности приводит к неэффективной работе предприятия, ухудшает финансовое состояние предприятия, т.к. «зависшая» дебиторская задолженность - это денежные средства, которые выпадают из оборота и естественно не только не дают дохода, но и ставят очень часто предприятие в трудное положение при расчетах с другими предприятиями, а это влечет за собой непредвиденные расходы в виде штрафов, пени, неустоек за нарушение обязательств перед кредиторами.
Существует несколько способов ускорения дебиторской задолженности.
Исходя из анализа предприятия ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов" можно предложить следующее:
1. Изменить условия договора с заказчиками.
Основной дебитор ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов" - это Администрация городского поселения г.Давлеканово. А так как в бюджете республики недостаток финансовых средств, соответственно и у Администрации городского поселения г.Давлеканово, которая не рассчитывается за выполненные работы.
Поэтому ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов" необходимо оформлять договор не по мере поступления средств из бюджета, а как положено - 30% аванс и оставшуюся сумму после сдачи объекта. При таком оформлении договора предприятие сможет взыскивать задолженность через арбитраж.
Если и при этом заказчики не рассчитываются по своим долгам, то ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов" вправе не работать с ними, а заменить их на более платежеспособных частных или других юридических лиц с гарантированной оплатой (например, предприятия переработчики нефти практически не допускают просрочки платежа). Если работы будут продолжаться с государственными заказчиками, то также необходимо выполнять работы только в пределах объемов и объектов, утвержденных планом государственных капитальных вложений (например заказ на 50 тыс.руб. - выполняется на 70 тыс.руб. и соответственно оплачивается только 50 тыс.руб., а 20 тыс.руб. "зависает" как дебиторская задолженность).
2. Расчет коэффициентов инкассации.
Инкассация дебиторской задолженности - получение или сбор предприятием денежных средств от его должников (дебиторов).
Коэффициент инкассации - доля оплаты ранее отгруженной продукции в текущем периоде. Коэффициенты инкассации отражают темпы погашения дебиторской задолженности. Расчет коэффициентов производится на основе реестра старения дебиторской задолженности. Реестр содержит исходную информацию для прогноза поступления средств.
Путем статистической обработки данных о темпах погашения дебиторской задолженности с различными сроками возникновения можно получить средние цифры - доли поступлений в текущем периоде средств от задолженности определенного срока по отношению к объему реализации периода возникновения задолженности - коэффициенты инкассации. В тех случаях, когда не имеется статистических данных или они имеют значительный разброс и поэтому не могут быть подсчитаны достоверные средние значения, можно использовать наименьшие значения коэффициентов инкассации для прогноза пессимистического варианта.
На основе данных о погашении дебиторской задолженности на предприятии можно определить долю денежных средств в общей сумме поступлений. Составим реестр старения дебиторов для предприятия ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов", таблица 17.
Таблица 17 - Реестр старения дебиторской задолженности, тыс.руб.
Наименование дебитора |
0-30 дней |
30-60 дней |
60-90 дней |
Свыше 90 дней |
Всего |
Доля % |
На счетах десяти основных дебиторов сконцентрировано 89,64% от всей суммы задолженности и более 89,6% от задолженности, просроченной свыше 3-х месяцев.
В соответствии с условиями договоров с покупателями и заказчиками предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку платежа на срок не более 30 дней. На практике задержки платежей гораздо выше этого срока. Реальное представление о погашении счетов дает взвешенное старение дебиторской задолженности.
Таблица 18 - Взвешенное старение дебиторской задолженности, тыс.руб.
Из данных, приведенных в таблице 18 видно, что средний период оборота дебиторской задолженности составляет 227 (197 дней + 30 дней для дебиторской задолженности, которая не относится к просроченной).
Из-за просроченной дебиторской задолженности реальный средний срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 197 дней. Предприятию следует обратить особое внимание на задолженность, просроченную на срок от 6 месяцев до года, так как именно эта задолженность составляет более половины срока просроченных счетов дебиторов.
Коэффициент инкассации отчетного периода равен доле поступлений средств в текущем периоде в оплату продукции, отгруженной в этом же периоде.
Анализ, проведенный во второй главе, показал, что за проданные товары и оказанные услуги предприятие получило оплату в сумме 6842 тыс. руб., в том числе зачетом взаимных требований 2436 тыс.руб., что составляет 28% от оплаченной выручки. Предприятие оказало услуги сторонним организациям на сумму 1666 тыс.руб. Услуги были оплачены в сумме 2007 тыс.руб., в том числе зачетом взаимных требований 1973 тыс.руб. Прочая реализация составила 833 тыс.руб., оплачена в сумме 1031 тыс.руб.
Таким образом, поступление средств в текущем периоде в оплату продукции составило 9879 тыс.руб. (6842 + 2014 + 1031)
Дебиторская задолженность прошлого года составила 8132 тыс.руб.
Сумма погашенной задолженности прошлого года составила 7926 тыс. руб.
Погашение задолженности отчетного периода произведено на 1953 тыс. руб.
Отгрузка отчетного периода составила 8136 тыс.руб.
Коэффициент инкассации составит: 1953 / 8136 = 24%
Этот показатель свидетельствует о том, что только четверть предоставленных работ и услуг была оплачена в текущем периоде, а оставшаяся часть «зависла» в дебиторской задолженности.
3. Заключение контрактов с покупателями.
С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты:
Предоплата - обычно предполагает наличие скидки
Частичная предоплата - сочетает предоплату и продажу в кредит;
Передача на реализацию - предусматривает, что предприятие сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена оплата за них;
Выставление промежуточного счета - эффективно при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы;
Банковская гарантия - предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств;
Гибкое ценообразование - используется для защиты предприятия от инфляционных убытков. Гибкие цены могут быть: привязаны к общему индексу инфляции; зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов: учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств.
Контракты должны быть гибкими: если предоплата невозможна, то следует попытаться получить частичную предоплату; ввести систему скидок, а не несколько разрозненных скидок; оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия; установить целевые ориентиры для различных видов продаж; установить вознаграждение персонала отдела сбыта в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей.[29]
4. Применение скидок при досрочной оплате или оплате в срок.
Предложение скидок клиентами оправдано, если оно приводит к расширению продаж и более высокой общей прибыли. Если предприятие испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предоставлены с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным. При прочих равных условиях, скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату.
Скидки обычно более целесообразны: поощрение всегда действует лучше чем штраф. Скидки, предоставляемые покупателям и заказчикам можно подразделить на 2 группы:
1 группа - торговые скидки. Это процентные скидки от базовой цены. При продаже со скидкой счет выставляется на чистую сумму, то есть основная цена минус скидка и дебиторская задолженность признается по этой сумме.
2 группа - скидка за оплату в срок. Эти скидки предлагаются с целью побудить покупателя оплатить счет до окончания оговоренного срока платежа. Многие покупатели предпочитают использовать такие скидки, поскольку отказ от них эквивалентен займу денег под проценты. Применение этих скидок способствует сокращению сомнительной задолженности [29].
Предприятие ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов" вынуждено компенсировать недостаток оборотных средств за счет краткосрочных кредитов банков.
Как было определено ранее, средний период оборота дебиторской задолженности составляет 227 дней. Поэтому оценим эффективность предоставления скидки при досрочной оплате, результаты расчетов представим в таблице 19.
Таблица 19 - Расчет эффективности предоставления скидок
Таким образом, очевидно, что при предоставлении скидки хотя бы в 10% за предварительную оплату продукции позволит предприятию получить дополнительные финансовые ресурсы и сэкономить 12,73% от суммы выручки. В случае предоплаты предприятие имеет возможность использовать в обороте поступившие средства и получить дополнительный доход.
5. Оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.
Ниже предлагается долговременное (непрерывно в течение ряда лет) инкассирование дебиторской задолженности фактор - компанией. Такой способ управления дебиторской задолженностью позволяет со стопроцентной вероятностью планировать денежные поступления предприятия.
3.2. Факторинговые операции, как метод управления
дебиторской задолженностью
В условиях дефицита денежных средств особую значимость приобретает каждый шаг, направленный на рост эффективности финансовых ресурсов, их рациональности и экономичности. Крайне важна эта проблема и для предприятий, в которых цикл производства многих изделий имеет значительные временные рамки, а дефицит денежных ресурсов и дороговизна кредитов фактически блокирует нормальный ход производственного процесса. Это часто приводит к срыву поставок по контрактам, крупным финансовым и экономическим потерям.
Нужен финансовый кислород - денежные средства. Но требовать простого их увеличения дело практически бесполезное. Если нет количества, то можно взять качеством использования денежных средств, одним из главных показателей которого является скорость обращения.
Факторинг (англ. factor - посредник) это разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Факторинг включает в себя:
- взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя;
- предоставление продавцу краткосрочного кредита;
- освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.
- фактор - специальное агентство и клиент заключают договор о продаже конкретной дебиторской задолженности. Затем предприятие извещает клиента о том, что фактор купил их долги.
Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка [14].
Рассмотрим на данных ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов" затраты на проведение фактор расчетов.
Средний период оборачиваемости средств в расчетах с покупателями за 2014 - 2015 гг. составил по данным предыдущих расчетов 227 дней. Факторинг помогает снизить данный срок до двух-трех дней. Следует отметить, что, несмотря на платность этих услуг, потери от комиссии по факторинговым операциям могут быть гораздо меньше скрытых потерь от инфляции. Кроме того, страхование от многих видов рисков дает значительный выигрыш по сравнению с другими видами управления дебиторской задолженностью.
Условно примем, что плата за факторинг при ставке за кредит 24% годовых, составит: 24 * 227 / 360 = 15,2%.
В конкретной ситуации величина комиссии может меняться в зависимости от условий договора, величины процентной ставки при краткосрочном кредитовании, величины инфляции и прочих условий.
Посчитаем потери от инфляции методом дисконтирования с использованием формулы сложных процентов.
Средняя выручка (с НДС) предприятия от основной деятельности составила (11543 + 8136) / 2 = 9840 тыс. руб. Соответственно, выплата 19679 тыс. руб. через 227 дней равносильна сумме 7478 тыс. руб. при условии немедленной оплаты. Скрытые потери от инфляции составляют: 9840 - 7478 = 2362 тыс. руб.
При условии оплаты в течение 2 дней покупательная способность денег составит: Ки = 1 / (1 + 0,12 / 30)2 = 0,9920.
Скрытые потери от инфляции при таком сроке расчетов составят 9840 * (1 - 0,9920) = 79 тыс. руб., что гораздо меньше, чем при 227 днях, и кроме того, при условии осуществления факторинговых расчетов на постоянной основе, можно с высокой точностью планировать денежные поступления, баланс доходов и расходов предприятия.
Комиссия по факторинговым операциям: 9840 * 15,2 % = 1496 тыс. руб.
Общие потери при сроке расчетов 2 дня составят 1496 + 79 = 1575 тыс.руб. Из них реальные расходы - 1496 тыс.руб. - это сумма, которую предприятие не получит на свой расчетный счет.
Общая экономия при использовании фактор – расчетов составляет 2362 - 1575 = 787 тыс.руб. Кроме того, предприятие не будет нести расходы по истребованию дебиторской задолженности (снижаются судебные издержки, отпадает надобность в большом количестве юристов, сокращается доля не денежных расходов), что также приведет к увеличению прибыли.
Предположим, что в 2016 году предприятие сохранит средние объемы выручки от реализации. Также предположим, что в 2016 году у предприятия не предвидится особых изменений в себестоимости продукции.
В результате применения фактор - расчетов изменения выручки не происходит, так как дебиторская задолженность покупателей отражается в полной сумме. Реально снижается только величина денежных поступлений (денежного притока, рассчитанного прямым методом).
На сумму комиссии по факторинговым расчетам увеличивается сумма расходов организации.
В среднем снижение денежных поступлений составит 15,2 % или 9840 * 15,2 % = 1496 тыс. руб. При сохранении средних объемов выручки от реализации (без НДС) от основной деятельности в 2015 году составит: 8136 тыс. руб., а денежный приток от основной деятельности с НДС: 9840 - 1496 = 8344 тыс. руб.; без НДС - 7071 тыс. руб.
Так как срок расчетов сокращается до двух дней, то коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составит: 360 / 2 = 180.
Отсюда находим среднюю величину сальдо по счету 62 (средний остаток дебиторской задолженности) при соответствующей средней выручке:
9840 / 180 = 55 тыс. руб.
В результате величина средней дебиторской задолженности сократилась на 7180 тыс. руб. ((7055 + 7440) / 2 - 55). Средний остаток денежных средств увеличился на 6089 тыс. руб. (7180 - 15,2 %). Общие поступления в целом за год сократятся на 1839 тыс. руб.
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности выражается в увеличении денежных средств предприятия.
Так как учетная политика для целей налогообложения у предприятия установлена по оплате, то сокращение дебиторской задолженности ведет к увеличению кредиторской в части задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондам.
Таблица 20 - Расчет эффективности факторинговых операций, тыс.руб.
Рассмотрим, насколько изменится задолженность по налогам при сокращении дебиторской задолженности на 7180 тыс. руб. в результате использования фактор - расчетов.
При погашении дебиторской задолженности, у предприятия с учетной политикой для целей налогообложения по моменту оплаты, возникает необходимость платить налоги, базой для которых является выручка - это НДС, налог на прибыль.
Налог на добавленную стоимость.
НДС к уплате: 7180 * 18 / 118 = 1095 тыс. руб.
Налог на прибыль.
Изменение среднегодовой выручки без НДС: 7180 - 1095 = 6085 тыс. руб.
Средняя рентабельность основной деятельности составила:
100 * ((348 + 5) / 2) / ((11543 + 8136) /2) = 1,79 %.
Налог на прибыль: 6085 * 1,79 % * 20 % = 1239 тыс. руб. [27].
Общее увеличение кредиторской задолженности в части задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами составило: 3591 + 7324 + 179 = 11094 тыс. руб. Все эти налоги (кроме налога на прибыль) ранее были учтены по строке «прочие кредиторы» пассива баланса. Поэтому итоговая сумма кредиторской задолженности изменится только на сумму налога на прибыль.
Таким образом, в результате применения фактор - расчетов происходит экономия, которая составляет 1132 тыс. руб. Также необходимо отметить, что в результате применения факторинга сокращаются текущие активы на величину комиссии по факторинговым расчетам (3813 тыс.руб. от среднего сокращения дебиторской задолженности). Краткосрочная кредиторская задолженность (краткосрочные обязательства) увеличиваются только на сумму налога на прибыль. А самое главное, уменьшаются расходы по истребованию дебиторской задолженности. В результате величина средней дебиторской задолженности уменьшается на 1541 тыс.руб., а остаток денежных средств увеличивается на 7728 тыс.руб.
В заключение хотелось бы отметить, что управление дебиторской задолженностью играет одну из основополагающих ролей в системе принятия решений по управлению финансами. Невозможно качественно планировать доходы и расходы, будучи неуверенным в своевременном поступлении денежных средств за отгруженную продукцию. Без принятия решений по текущему управлению финансовыми потоками предприятия невозможно достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
Заключение
Изучение проблемы неплатежей связано с многими факторами. Проблема кризиса неплатежеспособности отечественных предприятий сложна и многообразна. Чтобы выявить его суть, необходимо определить пути финансового оздоровления экономики страны, укрепления национальной валюты, повышения ее покупательной способности. Анализ необходимых условий успешного осуществления расчетов в экономике безусловно важен, но для понимания природы неплатежей не менее важно понять, почему эти условия не выполняются. Действующий механизм – это прежде всего способ временного присвоения чужих денежных средств.
Предприятия должны самостоятельно предпринимать необходимые усилия, чтобы обеспечить поступление денежных средств от своих неплательщиков, налаживать деловые отношения с поставщиками, оптимизируя коммерческую деятельность, применяя различные схемы взаимозачетов. Только на базе качественно подготовленных данных можно делать правильные выводы и строить прогнозы развития предприятия.
Целью данной выпускной квалификационной работы являлось определение основных направлений стабилизации финансового положения анализируемого предприятия за счет эффективного управления дебиторской задолженностью и ее минимизации.
Для достижения данной цели были определены следующие задачи:
-изучение дебиторской задолженности и причин ее возникновения;
-изучение теоретических аспектов управления дебиторской задолженностью;
-освоение основных методов и приемов управления дебиторской задолженностью;
-проведение анализа структуры и динамики дебиторской задолженности предприятия ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов";
-разработка программы мер по финансовой стабилизации предприятия на основе управления дебиторской задолженностью;
-оценка экономической эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования является предприятие ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов".
Задачи исследования определили структуру и содержание выпускной квалификационной работы.
Так в первой главе было дано определение дебиторской задолженности, определены задачи и приемы управления дебиторской задолженностью.
Анализ, проведенный во второй главе работы показал, что у предприятия ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов" в 2014 году произошло резкое сокращение выручки по сравнению с 2013 годом на 3407 тыс. руб., соответственно уменьшились затраты на 2839 тыс. руб. У предприятия в результате произошло снижение прибыли на 3979 тыс. руб.
Далее была проанализирована дебиторская задолженность ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов" и ее влияние на финансовое состояние предприятия. В частности, произведен расчет оборачиваемости дебиторской задолженности, анализ состава и структуры дебиторской задолженности, анализ задолженности по срокам ее возникновения, а также рассчитана доля дебиторской задолженности, в том числе сомнительной в текущих активах. Также произведены расчеты показателей, характеризующих состояние дебиторской задолженности.
В результате анализа установлено, что длительность оборота дебиторской задолженности в 2013 году составила 173 дня, в 2014 году - 281 день, т.е. увеличилась в 2013 году на 108 дней. Данная ситуация свидетельствует о замедлении расчетов за поставляемые продукцию, работы, услуги. Кроме того, в структуре дебиторской задолженности наметилась тенденция увеличения сумм со сроком образования от 1 месяца до 2.
Расчет коэффициентов платежеспособности показал, что все они ниже установленной нормы, что говорит о критическом финансовом состоянии предприятия. На финансовое состояние серьезное влияние оказывает дебиторская задолженность, поэтому в третьей части работы были предложены пути ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, среди которых рассмотрена возможность применения факторинга, как наиболее эффективного метода управления дебиторской задолженностью, позволяющего существенно ускорить ее оборачиваемость.
Проведенный анализ позволил предложить в третьей главе работы, следующий комплекс мер по управлению дебиторской задолженностью:
1. Изменить условия договора с заказчиками, предусмотреть возможность полной или частичной предоплаты;
2. На основе расчета коэффициента инкассации и составления реестра старения дебиторов был определен взвешенный срок старения задолженности, который составил 227 дней.
Коэффициент инкассации за 2014 год составил 24%. Этот показатель свидетельствует о том, что только четверть предоставленных работ и услуг была оплачена в текущем периоде, а оставшаяся часть «зависла» в дебиторской задолженности.
3. Применение скидок при досрочной оплате или оплате в срок. Анализ позволил сделать вывод, что при предоставлении скидки хотя бы в 10% за предварительную оплату продукции позволит предприятию получить дополнительные финансовые ресурсы и сэкономить 12,73% от суммы выручки. В случае предоплаты предприятие имеет возможность использовать в обороте поступившие средства и получить дополнительный доход.
4. Оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.
Проведенные исследования показали, что общая экономия при использовании фактор - расчетов составляет 1132 тыс.руб. как за счет сокращения инфляционных потерь, так и за счет сокращения налоговых платежей. Кроме того, предприятие не будет нести расходы по истребованию дебиторской задолженности (снижаются судебные издержки, отпадает надобность в большом количестве юристов, сокращается доля не денежных расходов), что также приведет к увеличению прибыли.
Факторинг помогает снизить срок оборачиваемости дебиторской задолженности до двух дней. В итоге величина средней дебиторской задолженности в ООО "Давлекановский комбинат хлебопродуктов" сокращается на 1541 тыс. руб., а остаток денежных средств увеличивается на 7728 тыс. руб.
Однако применение мер только в отношении дебиторской задолженности не даст высокого экономического эффекта. Сокращение дебиторской задолженности является только частью мер необходимых для восстановления, поддержания и укрепления финансовой устойчивости предприятия.
Список использованнЫХ ИСТОЧНИКОВ
- Конституция Российской Федерации : от 12 дек. 1993 г. [Электронный ресурс] : (ред. от 30.12.2008) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.
- Налоговый Кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс] : федер. закон РФ от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ : принят Гос. Думой 16 июля 1998г.: одобр. Советом Федерации 17 июля 1998 г. : (ред. от 28.12.2014 г. с изм. и доп. от 01.04.2014 г.) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.
- Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19 ноября 1992г. №3929-1.
- Артеменко, В. Г., Беллендир, М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие [Текст] / В. Г. Артеменко, М. В. Беллендир. - М.: Дело-Сервис, 2009. – 231 с.
- Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Под ред.: П. П. Табурчака, В. М. Тумина, Н. С. Сопрыкина. - Ростов на Дону: Феникс, 2008. - 352 с.
- Баканов, М. И., Шеремет, А. Д. Теория экономического анализа [Текст] / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 416 с.
- Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта [Текст] / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 340 с.
- Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами [Текст] /. – Киев: ИТЕМ Лтд, АДСФ – Украина, 2013. – 344 с.
- Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс [Текст] / И. А. Бланк. - изд. 2-е доп. и перераб. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2012. — 654 с.
- Батехин, С. Л. Об ускорении движения финансовых потоков [Текст] / С. Л. Батехин // Финансы. - 2014. - № 10. - С. 18-24.
- Бочкарев, А. Плод с дерева финансовых показателей [Текст] / А. Бочкарев // Эксперт. - 2014. - №34. - С. 58-66.
- Быкова, Е. В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия [Текст] / Е. В. Быкова // Финансы. - 2014. - № 2. - С. 56-62.
- Глазунов, В. Н. Анализ финансового состояния предприятия [Текст] / В. Н. Глазунов // Финансы. - 2014. - № 2. - С. 15-19.
- Данилова, Е. В. Расчеты по договору факторинга [Текст] / Е. В. Данилова // Главбух. - 2014 - № 24. - С. 39-43.
- Ефимова, О.В. Анализ оборотных активов организации [Текст] / О. В. Ефимова // Бухгалтерский учет. - 2010. № 10. - С. 47-53.
- Жилкина А. Н. Управление финансами: финансовый анализ предприятия: учебник [Текст] / А. Н. Жилкина. – М.: ИНФРА-М, 2014. - 331 с.
- Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник [Текст] / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – M.: OOO «ТК Велби», 2010. – 424 с.
- Ковалев, В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: учебник [Текст] / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2013. - 432с.
- Ковалев, В. В., Ковалев, Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов [Текст] / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2012. - 304 с.
- Крейнина, М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки [Текст] / М. Н. Крейнина. - М.: ИКЦ «Дис», 2012. - 256с.
- Косой, А. М. Дебиторско-кредиторская задолженность [Текст] / А. М. Косой // ДиК. - 2014. - № 2. - С. 20-24.
- Макарова, В. И. Порядок проведения взаимозачетов [Текст] / В. И. Макарова // Главбух. - 2014. - № 14. - С. 33-38.
- Никонова, И. А. Финансирование бизнеса. Учебное пособие [Текст] / И. А. Никонова. – М.: Альпина Паблишер, 2013. - 154 с.
- Попова, Р. Г., Самонова, И. Н., Добросердова, И. И. Управление финансами (финансы предприятий). Учебник [Текст] / Р. Г. Попова, И. Н. Самонова, И. И. Добросердова. – М.: Финансы и статистика, 2012. - 208с.
- Романова, М. В. Формирование финансовой политики предприятия [Текст] / М. В. Романова // Финансы и кредит. - 2014.- № 8. - С. 25-28.
- Ревуцкий, Л. Д. Понятия и показатели ценности и стоимости предприятий [Текст] / Л. Д. Ревуцкий // Вестник машиностроения. – 2009. - № 5. – С. 81–87.
- Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Г. В. Савицкая. - Минск: ООО «Новое знание», 2010. - 688 с.
- Сергеев, И. В. Экономика предприятия: Учебное пособие [Текст] / И. В. Сергеев. – М.: Финансы и статистика, 2009. - 354 с.
- Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник [Текст] / Под ред. Е. С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М: Перспектива, 2012. - 656 с.
- Финансы и цены: Учебное пособие [Текст] / Под редакцией проф. В. А. Слепова. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2013. - 128с.
- Чиркина, М. В., Иода, Е. В. Совершенствование управления процессом привлечения капитала на предприятии посредством имитационной модели [Текст] / М. В. Чиркина, Е. В. Иода // Социально-экономические явления и процессы. – 2009. - № 2. – С. 116-119.
- Шеремет, А. Д., Негашев, Е. В. Методика финансового анализа [Текст] / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – М.: ИНФРА – М, 2013. – 367 с.
- Шуляк, П. Н. Финансы предприятий [Текст] / П. Н. Шуляк. – М.: Дашков и Ко, 2013. – 620 с.
- Яшин, С. Н., Кошелев, Е. В. Метод оценки эффективности инвестирования предприятий на основе оценки риска перелива капитала в отраслях экономики [Текст] / С. Н. Яшин, Е. В. Кошелев // Финансы и кредит. – 2009. - № 28. – С. 7-11.
- Экономический анализ: основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации [Текст] / Под ред. проф. Н. В. Войтоловского, проф. А. П. Калининой, проф. И. И. Мазуровой. – М. : Издательство Юрайт, 2014. — 548 с.