Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия (на материалах ООО «СК «Перспектива»)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения любого предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, то есть функционирующим имуществом в виде основного и оборотного капитала. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость коммерческой организации.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, а, следовательно, и на финансовое состояние любого предприятия оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Правильный анализ изменения оборота ресурсов, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел на предприятии. Оптимальное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия является гарантом успешного развития предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Основной задачей любой коммерческой организации является получение прибыли, поэтому перед финансовыми службами и руководством предприятия встает вопрос о снижении дебиторской и кредиторской задолженности, высокий уровень которой может снизить финансовую устойчивость предприятия.

Одной из основных проблем роста дебиторской и кредиторской задолженности предприятия является несовершенство управления его денежными потоками. Оперативное управление денежными ресурсами - планирование денежных потоков и эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать объем денежных средств для предстоящих выплат.

Осуществление контроля за движением дебиторской и кредиторской задолженности необходимо для улучшения расчетно-платежной дисциплины. Важным фактором контроля является оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

Динамика оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности может свидетельствовать об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими кредиторами - своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами и сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

Актуальность темы выпускной квалификационной работы посвященной проблемам дебиторской и кредиторской задолженностей, обосновывается необходимостью оперативного и эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью на современном предприятии.

Целью выпускной квалификационной работы является разработка и обоснование рекомендаций по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностями в ООО «СК «Перспектива».

Для достижения поставленной в выпускной квалификационной работе цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия.

2. Провести анализ финансового состояния ООО «СК «Перспектива».

3. Оценить уровень управления дебиторской и кредиторской задолженностью, изучить её влияние на финансовое состояние предприятия.

4. Разработать основные направления совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «СК «Перспектива».

Объектом исследования является ООО «СК «Перспектива».

Предмет исследования – особенности управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия.

В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрены теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия. Для этого были рассмотрены сущность и причины образования, дана оценка дебиторской и кредиторской задолженностям на современном предприятии. Рассмотрены аспекты комплексного управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия.

Во второй главе работы проанализирован уровень управления кредиторской и дебиторской задолженностями на предприятии ООО «СК «Перспектива». Для этого была предоставлена организационно-экономическая характеристика предприятия, проанализирована финансово-хозяйственная деятельность предприятия, рассмотрены динамика, общее состояние и эффективность управления кредиторской и дебиторской задолженностью на предприятии.

В третьей главе приведены предложения по совершенствованию процесса управления кредиторской и дебиторской задолженностями на предприятии ООО «СК «Перспектива».

При проведении анализа были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.

Практическая значимость данной работы заключается в возможности использования результатов анализа динамики, состояния и эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия, с целью совершенствования системы управления дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия ООО «СК «Перспектива».

Период исследования 2012-2014 г.г.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

1.1. Дебиторская задолженность: понятие, сущность и классификация

Экономическая природа дебиторской задолженности многогранна, поэтому у отечественных и зарубежных ученых-экономистов при формулировании ее определения существует несколько распространенных точек зрения.

Согласно одной из них, под дебиторской задолженностью следует понимать задолженность перед организацией различных юридических и физических лиц, возникающая в ходе хозяйственной деятельности. Данное утверждение в основе своей имеет балансовое уравнение, которое выводится благодаря свойствам двойной записи, где каждая хозяйственная операция отражается в одинаковой сумме по дебету и кредиту разных счетов, и организация выступает в роли дебитора и кредитора.

Авторы В.Б. Ивашкевич и И.М. Семенова в своей работе «Учет и анализ дебиторской задолженности» определяют дебиторскую задолженность как сумму долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц в результате хозяйственных операций между ними, или, иными словами, отвлечения средств из оборота организации и использования их другими организациями или физическими лицами [18]. Крейнина М.Н. в своей статье «Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия» определяет дебиторскую задолженность как сумму долгов покупателей за приобретенные товары, работы или услуги [28]. Практически такое же определение дебиторской задолженности приводит Пятов М.Л. в своей книге «Управление обязательствами организации» и ряд других авторов [34].

Еще один подход рассматривает дебиторскую задолженность как элемент обязательственного правоотношения, который регулируется обязательственным правом одной из основных разновидностей гражданских правоотношений, где субъектом выступают кредитор и должник, объектом служит действие обязанного лица, выраженное в форме прав требований (дебиторской задолженности) и соответствующих обязанностей - долга (ст. 307 ГК РФ). Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным правом, а сама дебиторская задолженность является частью имущества организации.

Исследование экономической природы дебиторской задолженности позволяет определить её сущность. По своей экономической сущности дебиторская задолженность является одной из разновидностей активов организации, представляет собой средства, временно отвлеченные из оборота предприятия.

С точки зрения финансов дебиторская задолженность это часть оборотного капитала, причитающаяся предприятию, но еще не полученные средства. Такая формулировка позволяет определить дебиторскую задолженность как коммерческий кредит, предоставляемый в виде отсрочки платежа за приобретенные товары или оказанные услуги, или отсрочки оплаченных поставок товаров и оказания оплаченных услуг.

Исследование дебиторской задолженности позволило определить её роль в деятельности предприятия, которая заключается в том, что  дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Слишком высокая её доля в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Разумное же использование коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты предприятия.

В системе управления финансами дебиторскую задолженность можно рассматривать с трех позиций:

-во-первых, как средство погашения кредиторской задолженности,

-во-вторых, как часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной,

-в-третьих, как один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных средств.

При формировании политики управления дебиторской задолженностью учитывается её структура. На рисунке 1 представлена структура дебиторской задолженности в зависимости от сроков погашения и её видов.

Рисунок 1 - Структура дебиторской задолженности

В зависимости от срока наступления платежа дебиторская задолженность делится на два вида:

-долгосрочная - подлежащая погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

-краткосрочная (текущая) - со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты [20].

Важным моментом в работе предприятия является срок возникновения дебиторской задолженности. В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» показатель дебиторской задолженности должен быть отражен в учете, как правило, после выполнения организацией-кредитором товарной части сделки — после отгрузки продукции.

Срок погашения дебиторской задолженности является одним из основных факторов, указывающих на ее ликвидность. Чем раньше наступает срок платежа, тем выше ценность задолженности и вероятность ее реализации.

Внутренняя структура долгосрочной и краткосрочной задолженности практически одинакова. Ее составляет задолженность перед предприятием [20]: -покупателей и заказчиков, по выданным авансам, прочих дебиторов (по неоплаченным векселям, дочерних и зависимых обществ, участников (учредителей) по взносам в уставный капитал).

В статье «Расчеты с покупателями и заказчиками» отражается суммарная задолженность покупателей и заказчиков на отчетную дату в соответствии с условиями договоров за проданные им товары, выполненные работы и оказанные услуги. Данный вид дебиторской задолженности представляет собой задолженность покупателя по оплате поставленных товаров, выполненных работ или оказанных услуг и возникает в результате того, что между моментом отгрузки товаров, выполнения работ или оказания услуг и моментом получения оплаты (денежных средств) может пройти значительное время. При анализе этой дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на следующее:

-имеются ли договоры на поставку продукции (выполнение работ, оказание услуг) и правильно ли они оформлены;

-правильно ли оформлены суммы, полученные за отгруженные товарно-материальные ценности;

-правильно ли списана дебиторская задолженность на себестоимость продукции (работ, услуг) и дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности.

Если дебиторская задолженность не погашена покупателями и заказчиками после получения расчетных документов и наступления согласованного срока платежа, либо в разумный срок, то она переходит в разряд просроченной и свидетельствует о нарушении покупателями финансовой дисциплины. Дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, списывается по решению руководителя предприятия и относится на счет средств резерва по сомнительным долгам [18].

Если предприятие имеет дочерние и зависимые общества, то головная организация может начислять дебиторскую задолженность за дочерними (зависимыми) обществами по расчетам за текущие операции, по получению прибыли от взаимных операций, а также по причитающимся от дочерних (зависимых) обществ дивидендов.  

Задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок, представляет собой просроченную дебиторскую задолженность. Просроченная дебиторская задолженность, в свою очередь, может быть сомнительной и безнадежной. В соответствии с пунктом 1 статьи 266 Налогового кодекса Российской Федерации (далее НК РФ) сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией. По истечении срока исковой давности сомнительная дебиторская задолженность переходит в категорию безнадежной задолженности. Согласно пункту 2 статьи 266 НК РФ безнадежными долгами  признаются те долги, по которым истек установленный срок исковой давности и обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения [3].

При определении структуры дебиторской задолженности необходимо выделить просроченную, которая влияет на финансовые результаты предприятия (рисунок 2).

Рисунок 2 - Влияние процесса списания дебиторской задолженности на налогообложение прибыли

Определение структуры дебиторской задолженности  является основой для проведения её анализа. Анализ состояния дебиторской задолженности следует начинать с анализа материалов инвентаризации расчетов с дебиторами. Анализ расчетов с покупателями, подотчетными лицами, работниками предприятия и другими дебиторами заключается в выявлении по соответствующим документам остатков и тщательной проверке обоснованности сумм, числящихся на счетах. Устанавливаются причины образования дебиторской задолженности, давность ее возникновения, реальность получения; выясняется, не пропущены ли сроки исковой давности и какие меры принимаются для взыскания задолженности. Проводятся встречные проверки в торговых и снабженческих организациях. В ходе анализа проверяются все акты инвентаризации: анализируются наименования проинвентаризированных счетов и суммы дебиторской задолженности, безнадежные долги, дебиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности [8].

Для целей анализа и формирования политики управления дебиторской задолженностью можно выделить структурные срезы, представленные на рисунке 3.

Рисунок 3 - Структурные срезы дебиторской задолженности

Проведенное теоретическое исследование сущности и структуры дебиторской задолженности показало, что являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая» резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия. Поэтому управление дебиторской задолженностью является актуальной задачей любого предприятия. Её оптимизация позволит повысить платежеспособность и финансовую устойчивость.

1.2. Кредиторская задолженность: понятие, сущность и классификация

В законодательных документах не дано определение термина «кредиторская задолженность». Между тем данное понятие используются регулярно и связаны с обязательствами предприятия. В процессе своей хозяйственной деятельности организация вступает в различные виды отношений с третьими лицами, заключает и осуществляет различные виды сделок, выполняет обязанности, которые предусмотрены существующим законодательством. В результате деятельности у предприятия появляются обязательства, которые подлежат исполнению, и эти обязательства оценены в денежной форме.

Понятие кредиторской задолженности обсуждается специалистами с правовой и экономической точки зрения. Определяя понятие кредиторской задолженности, Лебедев К.Ю. в статье «Понятие, состав и правовой режим кредиторской задолженности» указывает, что экономическая сущность кредиторской задолженности состоит в том, что это часть имущества организации, как правило, денежные средства, товарно-материальные ценности, например, в обязательствах по товарному кредиту [30]. Автор указывает, что как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества организации, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют права требования на нее. Данная часть имущества суть долги организации, чужое имущество, чужие денежные средства, находящиеся во владении организации-должника. Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит организации на праве владения или даже праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей, определенных родовыми признаками; как объект обязательственных правоотношений - это долги организации перед кредиторами, то есть лицами, правомочными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

Абрамова Н.В. определяет кредиторскую задолженность как  денежные средства, временно привлеченные фирмой и подлежащие возврату соответствующими физическими или юридическими лицами [5].

Исходя из приведенных определений, под кредиторской задолженностью организации понимаются ее долги третьим лицам: организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, своим работникам. Как правило, она образуется при расчетах за приобретаемое имущество, работы и услуги сторонних организаций, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах с работниками по оплате труда и с физическими лицами по договорам гражданско-правового характера.

С финансовой точки зрения кредиторская задолженность является формой заемного капитала, используемого предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности, при этом она характеризуется следующими основными особенностями:

1. Кредиторская задолженность является для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2. Размер кредиторской задолженности оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньше объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности.

При формировании политики управления кредиторской задолженностью определяется её структура по срокам образования и видам задолженности (рисунок 4).

В составе кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками отражается задолженность за поступившие, но неоплаченные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги. Кроме того, по данной строке показывается сумма кредиторской задолженности перед поставщиком в случае, если с ним организация расплатилась собственным векселем, поскольку вексель выдается только для отсрочки платежа. Разница между номинальной стоимостью векселя и суммой задолженности перед поставщиком является процентом по векселю за отсрочку платежа. Эту разницу необходимо включить в фактическую цену приобретенных материальных ценностей и увеличить на нее кредиторскую задолженность перед поставщиком. Здесь же указывается сумма задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая образовалась по претензиям, выставленным в адрес организации.

Рисунок 4 - Структура кредиторской задолженности

В составе кредиторской задолженности по оплате труда отражается задолженность перед сотрудниками по оплате труда: начисленные, но не выплаченные по состоянию на отчетную дату суммы заработной платы, пособий, компенсаций и прочая задолженность по оплате труда персонала организации.

В составе кредиторской задолженности по расчетам по социальному страхованию и обеспечению отражается задолженность по начисленным взносам на обязательное пенсионное, социальное и медицинское  страхование и на страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний. Величина задолженности складывается из задолженности в Фонд социального страхования и взносов на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний, задолженности в Пенсионный фонд и Фонд обязательного  медицинского страхования.

В составе кредиторской задолженности перед бюджетом отражается  величина задолженности по налогам, сборам и платежам в бюджет. Также по этой статье отражается реструктуризированная задолженность по уплате налогов.

В составе прочей кредиторской задолженности отражаются: задолженность перед страховыми организациями по страхованию имущества и работников организации; задолженность перед подотчетными лицами; задолженность перед персоналом по прочим операциям [11].

Указанные статьи могут быть сведены к трем группам:

Первая - это задолженность организации перед бюджетом и социальными фондами. Задолженность перед бюджетом - это, прежде всего, недоимки, то есть не уплаченные своевременно налоги; начисленные налоговыми органами финансовые санкции; задолженность по платежам, приравненным с точки зрения их обязательности к налоговым, например, по таможенным сборам и иным видам платежей, поступающих непосредственно на казначейские счета в федеральный, региональный или местный бюджет (например, платежи по государственной пошлине зачисляют в федеральный бюджет на счета федерального казначейства). К этой же группе относится задолженность по обязательным платежам во внебюджетные финансовые фонды.

Вторая группа - задолженность организации перед ее персоналом: долги по выплатам работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке возмещения вреда, причиненного здоровью работника или вследствие смерти работника на производстве.

Третья группа - задолженность перед партнерами и контрагентами по договорным и корпоративным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам - за выполненные работы по возврату полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей. Здесь же задолженность организации перед участниками (учредителями) по выплате им доходов (дивидендов) и задолженность холдинга или фирмы - учредителя перед дочерними обществами по оплате вкладов в уставный капитал, по компенсации убытков, причиненных дочернему обществу по вине основного общества. Долги третьей группы довольно разнообразны, поэтому они охвачены одним отвлеченным термином – «Прочие кредиторы» [11].

По факту наступления платежа кредиторская задолженность может быть: просроченной и непросроченной. Первая - долги по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса наступили. В ее составе можно выделить два вида кредиторской задолженности: кредиторская задолженность, шансы на погашение которой, несмотря на пропуск срока возврата, у предприятия сохранились; кредиторская задолженность, погашение которой нереально по каким-либо фактическим основаниям. Нереальность погашения просроченных долгов может быть обусловлена, например, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга. Реальность и нереальность погашения долгов оценивает сама организация-дебитор с учетом конкретных обстоятельств. Кредиторская задолженность, срок погашения которой не наступил - это долги предприятия по обязательствам, сроки, погашения которых на момент составления баланса не наступили. Кредиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности списывается на финансовые результаты (рисунок 5).

Теоретическое исследование сущности кредиторской задолженности показало, что она характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников. Начисления средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки.

Рисунок 5- Влияние процесса списания кредиторской задолженности на финансовые результаты

Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

1.3. Особенности управления дебиторской и кредиторской задолженностью в современных экономических условиях

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью актуальная тема для современного бизнеса. С одной стороны грамотная работа с задолженностью способствует повышению прибыльности и рентабельности бизнеса, а с другой стороны – это залог экономической безопасности предприятия. В связи с этим какая система управления дебиторской и кредиторской задолженностью и работы с долгами на предприятии будет создана и зависит будет ли предприятие эффективным и стабильным.

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью позволяет поддерживать требуемые уровни ликвидности и платежеспособности. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо как при формировании имиджа надежного заемщика, так и с точки зрения обеспечения эффективной текущей деятельности предприятия [9].

Особенности управления дебиторской и кредиторской задолженностью в современных условиях хозяйствования является то, что многие  предприятия, озабоченные высоким уровнем дебиторской задолженности и соответствующими потерями, должны организовать систему аналитического учета дебиторской задолженности не только по срокам, как это было раннее, но и по размерам, географии, юридическим и физическим лицам, срокам погашения при заключении сделок. Важной составной частью оперативной работы с дебиторской задолженностью должно стать ведение картотеки напоминаний.

Выведение из оборота части средств в виде дебиторской задолженности побуждает многие предприятия компенсировать это за счет заемных средств, прежде всего кредиторской задолженности. Все это вызывает необходимость по-новому взглянуть не только на причины возникновения дебиторской и кредиторской задолженности, но и на методологию их учета, оценки и управления [9].

Необходимо отметить, что на большинстве предприятий разрабатываются отдельные мероприятия по своевременному погашению дебиторской задолженности, при этом кредиторская задолженность остается «в стороне». Кроме того, мероприятия носят разрозненный не системный характер. В то же время для эффективного управления задолженностью необходимо применять комплексный и системный подходы, а не решать отдельно взятые проблемы. В противном случае, позитивный эффект от предпринятых действий будет минимален. При этом целями создания системы управления являются уменьшение рисков организации, а также стандартизация действий и экономия времени при принятии различных управленческих решений. Построение управления дебиторской и кредиторской задолженностью с позиции системного подхода требует рассмотрения многовариантности решений и выработки с этих позиций имитационной модели, на основании которой будут формироваться управленческие стратегии и приниматься соответствующие решения.

Для выработки общих подходов к формированию политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью исследуем рекомендации консалтинговых фирм по этому вопросу. Так, менеджеры консалтинговой фирмы «Москва» рекомендуют использовать АСВ–анализ при разработке стратегии управления задолженностью предприятия [45]. На основе ранжирования дебиторов осуществляется:

1) планирование политики инкассации дебиторской задолженности в зависимости от специфики покупателей и видов продукции, а также регулирование практики предоставления коммерческого кре­дита;

2) оценка и построение структуры дебиторской задолженности в за­висимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

3) учет и контроль расчетов с дебиторами, особенно  по просро­ченной задолженности;

4) формирование политики ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, направленной, прежде всего, на погашение и уменьшение просроченных и безнадежных долгов;

5) разработка политики продаж, направленной на гарантированное поступление денежных средств;

6) расчет коэффициентов инкассации, моделирование и прогнозирование поступления денежных средств от дебиторов.

Менеджеры консалтинговой фирмы «Москва» рекомендуют формировать систему управления дебиторской и кредиторской задолженностью на базе данных бухгалтерского учета. При этом для управления дебиторской и кредиторской задолженностью нужна следующая информация:

1) данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;

2) данные о полученных счетах кредиторов, которые не оплачены на настоящий момент;

3) время просрочки платежа по каждому из счетов;

4) размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;

5) размер просроченной кредиторской задолженности;

6) кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита)[45].

Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики — свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. По рекомендациям специалистов кредитная политика и политика управления дебиторской задолженностью должна приниматься на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия. При этом стандарт кредитной политики, как основной регламентирующий документ формирования  стратегии управления дебиторской задолженностью должен содержать [32]:

1) цели кредитной политики;

2) тип кредитной политики;

3) стандарты оценки покупателей;

4) подразделения, задействованные в управлении дебиторской задолженностью;

5) действия персонала по погашению дебиторской задолженности;

6) форматы документов, используемых в процессе управления дебиторской задолженностью.

В результате исследования можно сделать вывод, что в основе квалифицированного управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным вопросам:

-учет и оценка дебиторской и кредиторской задолженности в динамике;

-анализ ликвидности дебиторской задолженности, при котором выделяется просроченная и долгосрочная дебиторская задолженность, негативно влияющая на уровень ликвидности дебиторской задолженности;

-формирование политики и практики управления дебиторской и кредиторской задолженностью с использованием современных финансовых методов;

-контроль текущего состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

К основным функциям управления дебиторской задолженностью относятся:

-планирование дебиторской задолженности исходя из целей развития организации;

-организация  выполнения запланированных целей управления дебиторской задолженностью;

-разработка системы стимулирования и мотивации работников, участвующих в процессе управления дебиторской задолженностью;

-учет и контроль;

-оценка результатов политики управления дебиторской задолженностью и корректировка полученных результатов.

Предложенная на рисунке 6 схема управления дебиторской задолженностью определяет её взаимосвязь со стратегией управления предприятием в целом. Одна из основных задач управления предприятием состоит в обеспечении определенного уровня рентабельности. При мониторинге системы управления дебиторской задолженностью применяется показатель рентабельности в сравнении со среднеотраслевым значением.

При построении системы управления кредиторской задолженностью необходимо учитывать, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Рисунок 6 - Процесс управления дебиторской задолженностью [32]

На рисунке 7 представлена схема управления кредиторской задолженностью [15].

Из рисунка 7 видно, что для того, чтобы эффективно управлять кредиторской задолженностью предприятия, необходимо:

-в первую очередь, определить её оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами и принять определенные значения таких показателей за плановые;

-следующим шагом в процессе управления кредиторской задолженностью является  анализ соответствия фактических показателей их планируемому уровню, а также анализ причин возникших отклонений;

-на третьем этапе, разрабатываются направления по совершенствованию структуры кредиторской задолженности. На этом этапе разрабатываются мероприятия  по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) или прогнозируемыми значениями. При этом одним из основных показателей является  коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение суммы оборотных активов к краткосрочным активам.

Рисунок 7 - Процесс управления кредиторской задолженностью

Управление кредиторской задолженностью означает применение предприятием наиболее приемлемых для него форм, сроков, а также объемов расчетов с контрагентами. Управление кредиторской задолженностью предполагает избирательный подход к контрагентам предприятия, дающий возможность:

-оценивать эффективность кредитной политики контрагентов, определять стоимость кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов, отсрочек, кредитных лимитов и обязательств;

-принимать решения о целесообразности работы с контрагентами как на оперативном, так и на стратегическом уровнях;

-повышать рентабельность кредиторской задолженности и предприятия в целом;

-согласовывать управление кредиторской и дебиторской задолженностью, что позволит повысить финансовую устойчивость предприятия;

-оперативно выявлять зоны и устранять причины неэффективного управления кредиторской задолженностью [16].

Стратегия управления дебиторской задолженностью и стратегия управления кредиторской задолженностью увязаны между собой. Финансовая устойчивость предприятия и эффективность финансового менеджмента зависят от соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. В практике финансовой деятельности российских предприятий зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия, предприятие приобретает признаки несостоятельности, становится уязвимым со стороны кредиторов,  поэтому необходима разработка комплексной политики управления дебиторской и кредиторской задолжнности, финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской.

Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей «здорового состояния» предприятия можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую.

Исследование теоретических основ управления дебиторской и кредиторской задолженностью позволило выработать следующие направления построения оптимальной политики управления дебиторской и кредиторской задолженности:

1. Необходимо решать задачу не только снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого предприятию поставщиками сырья и материалов.

2. Для обеспечения максимизации притока денежных средств предприятию следует использовать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты. При этом возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

3. Целесообразно проведение предварительного изучения платежеспособности и надежности партнера, его кредитной истории, особенно при заключении крупных контрактов. Однако для этого необходимо располагать банками данных, знанием методики и возможных способов оценки обязательности контрагентов. Подобную работу способны выполнять специальные агентства, кредитные бюро, банки или аналитические службы самих предприятий. Кредитное бюро способно предоставить реальную оценку надежности заемщиков. Для кредитора это ведет к значительному снижению кредитных рисков, уменьшению резервов на возможные потери по ссудам, повышению ликвидности, снижению остроты проблемы дебиторской задолженности [9]. Если покупатель неизвестен и нет информации об его платежеспособности, целесообразно использовать аккредитивную форму расчетов, которая обеспечивает практически стопроцентную гарантию платежей. Если имеется информация о необязательности покупателя, то в качестве условия продажи товара могут быть выдвинуты предварительная оплата и авансовые платежи. Если информации о платежеспособности покупателя недостаточно и если покупатель не имеет возможности осуществить предоплату, авансовые платежи, выставить аккредитив, то можно использовать другие формы гарантированных платежей.

4. Поиск совместных решений по предотвращению нарушений условий контрактов в части платежей есть наиболее рациональный и цивилизованный путь упреждения просроченной задолженности. Таким образом, деловые партнерские отношения и сотрудничество продавца с покупателем способны обеспечить наиболее быстрое и эффективное решение проблем и сокращения просроченной задолженности [9].

В результате исследования сделан вывод, что при построении системы управления необходима разработка мероприятий одновременного управления движением дебиторской и кредиторской задолженности.