Пути совершенствования планирования доходов в ООО «ТД «Спецагрегат»

Дипломная работа по предмету «Финансы и кредит»
Информация о работе
  • Тема: Пути совершенствования планирования доходов в ООО «ТД «Спецагрегат»
  • Количество скачиваний: 0
  • Тип: Дипломная работа
  • Предмет: Финансы и кредит
  • Количество страниц: 28
  • Язык работы: Русский язык
  • Дата загрузки: 2021-08-23 14:08:07
  • Размер файла: 75.9 кб
Помогла работа? Поделись ссылкой
Узнать стоимость учебной работы online!
  • Тип работы
  • Часть диплома
  • Дипломная работа
  • Курсовая работа
  • Контрольная работа
  • Решение задач
  • Реферат
  • Научно - исследовательская работа
  • Отчет по практике
  • Ответы на билеты
  • Тест/экзамен online
  • Монография
  • Эссе
  • Доклад
  • Компьютерный набор текста
  • Компьютерный чертеж
  • Рецензия
  • Перевод
  • Репетитор
  • Бизнес-план
  • Конспекты
  • Проверка качества
  • Экзамен на сайте
  • Аспирантский реферат
  • Магистерская работа
  • Научная статья
  • Научный труд
  • Техническая редакция текста
  • Чертеж от руки
  • Диаграммы, таблицы
  • Презентация к защите
  • Тезисный план
  • Речь к диплому
  • Доработка заказа клиента
  • Отзыв на диплом
  • Публикация статьи в ВАК
  • Публикация статьи в Scopus
  • Дипломная работа MBA
  • Повышение оригинальности
  • Копирайтинг
  • Другое
Узнать стоимость
Информация о документе

Документ предоставляется как есть, мы не несем ответственности, за правильность представленной в нём информации. Используя информацию для подготовки своей работы необходимо помнить, что текст работы может быть устаревшим, работа может не пройти проверку на заимствования.

Если Вы являетесь автором текста представленного на данной странице и не хотите чтобы он был размешён на нашем сайте напишите об этом перейдя по ссылке: «Правообладателям»

Можно ли скачать документ с работой

Да, скачать документ можно бесплатно, без регистрации перейдя по ссылке:

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПЛАНИРОВАНИЯ ДОХОДОВ В ООО «ТД «СПЕЦАГРЕГАТ»»


3.1. Рекомендации по совершенствованию системы планирования доходов


На базе проведенного анализа были разработаны рекомендации, реализация которых приведет к оптимальной величине оборотного капитала на предприятии, а именно: дебиторской задолженности, объёму производственных запасов и повышению уровня свободных денежных средств и их отдачи, и как следствие - повышению уровня платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

За счет сохраняющегося довольно высокого значения дебиторской задолженности предприятие не может своевременно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам и синтезировать положительный денежный поток, таким образом, управление дебиторской задолженностью, ускорение ее оборачиваемости, управление запасами и прогнозирование денежных потоков является важной частью финансового менеджмента предприятия.

По результатам анализа можно рекомендовать проводить следующие мероприятия: необходимо усовершенствовать систему планирования, учета и контроля дебиторской и кредиторской задолженности, запасов и денежных потоков ООО «ТД «Спецагрегат»», уделив особое внимание расчёту величины нормируемой части оборотных активов, а также осуществлению прогнозирования переменной их части. Общий алгоритм методики управления дебиторской задолженностью и денежными потоками представлен на рисунке 2. Перед планированием дебиторской задолженности на следующий период необходимо адекватно оценить реальное состояние дебиторской задолженности с учетом ее дисконтированной (приведенной к настоящему моменту времени) стоимости, так как «деньги, полученные завтра стоят дешевле денег, полученных сегодня».

Рисунок 2 – Алгоритм методики управления оборотным капиталом

Предприятия



Оценка реального состояния дебиторской задолженности с учетом ее дисконтированной стоимости приведена в таблице 21.

Таблица 21 - Дисконтированная задолженность ООО «ТД «Спецагрегат»»

№ п/п

Показатели

Дисконт. задолж. на конец периода, тыс. руб.

в том числе по срокам возникновения

Сумма убытка, тыс. руб.

От 45 дн.

От 46 до 90 дн.

От 91 дн. до 1 г.

От 1 г. до 3 л.

От 3 л.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

Дисконтированная задолженность 2013 г.

166735,70

0

17220,20

149533,7

0

0

13757,7

2

Дисконтированная задолженность 2014 г.

565443,04

0

73999,22

491443,9

0

0

49827,04

3

Дисконтированная задолженность 2015 г.

558467,26

0

65992,71

492474,6

0

0

69219,26


Справочно:








4

Степень коэффициента дисконтирования 2013 г.


0,0116

-0,0232

-0,0944

-0,2832

0



Продолжение таблицы 21

1

2

3

4

5

6

7

8

9

5

Коэффициент дисконтирования 2013 г.


0,9885

0,9772

0,9105

0,75481

0


6

Степень коэффициента дисконтирования 2014 г.


-0,013

-0,025

-0,1035

-0,3105

0


7

Коэффициент дисконтирования 2014 г.


0,9872

0,9755

0,9023

0,734618

0


8

Степень коэффициента дисконтирования 2015 г.


0,0180

-0,0361

-0,1468

-0,4404

0



Как видно из таблицы 21, сумма прибыли-убытка ООО «ТД «Спецагрегат»», связанная со старением дебиторской задолженности и темпом инфляции (средний темп инфляции по данным ЦБ РФ за 2013-2015 гг. равен 13%), составляет в 2013 г. - 13757,7 тыс. руб., в 2014 г. - 49827,04 тыс. руб., в 2015 г. - 69219,26 тыс. руб.

Таким образом, руководитель предприятия сможет увидеть, какую сумму теряет ООО «ТД «Спецагрегат»», не получая вовремя деньги со своих дебиторов и принять меры, направленные на разработку политики управления дебиторской задолженностью на предприятии.

В соответствии с представленным алгоритмом (см. рис. 3.1) на первом этапе предлагаемого управления дебиторской задолженностью и денежными потоками предприятия планово-экономическому отделу предприятия рекомендуется производить планирование дебиторской задолженности в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, что позволит своевременно отследить прогнозируемую оплату и принять соответствующие управленческие решения (пролонгация договоров, усовершенствование форм расчетов, индивидуальная работа с крупными дебиторами и.т.д.).

Для адекватного планирования дебиторской задолженности необходимо классифицировать данный показатель по контрагентам с помощью АВС-метода.

Суть данного метода в том, чтобы разбить каждый вид задолженности контрагентов по степени важности, присвоив категории А, В и С.

Для планирования дебиторской задолженности по каждому заказчику используются коэффициенты инкассации. Коэффициенты инкассации рассчитываются как отношение суммы оплаты отгруженной продукции к сумме отгрузки за этот период. Коэффициенты инкассации свидетельствуют о доле оплаты обязательств в общей стоимости проданных товаров, выполненных работ, оказанных услуг.

При планировании дебиторской задолженности необходимо учитывать, что основной задачей на данном этапе является снижение дебиторской задолженности.

Снизить дебиторскую задолженность возможно за счет:

  • введения системы плановых платежей в отношении наиболее крупных клиентов;
  • предоставления клиентам скидок за сокращение периода отсрочки платежа.

Введение системы плановых платежей целесообразно в отношении расчетов с клиентами, работающими с ООО «ТД «Спецагрегат»» более года и не имеющими грубых нарушений платежной дисциплины, таких как компания «ТДК» г. Сургут, на долю которых приходится порядка 70 % объема реализации каучуков и агидола.

Учитывая то, что отгрузка продукции в адрес данных контрагентов осуществляется ежедневно с равномерным распределением объемов в течение месяца и максимальной отсрочкой платежа 30 дней по факту отгрузки, предлагается изменить существующие условия расчетов на следующие: «оплата за отгруженную продукцию осуществляется равномерно в течение месяца отгрузки с окончательным расчетом до 10-го числа месяца, следующего за месяцем отгрузки». Рассмотрим, как данные условия расчетов повлияют на величину текущей дебиторской задолженности на конец каждого месяца, а, следовательно, и каждого отчетного периода на примере реализации каучука.

Выручка от реализации каучука занимает наибольший удельный вес в выручке предприятия от основной деятельности - 38,78%. В 2015 г. объем продаж каучука составил 60655,4 тонн по средней цене 56928 руб. Основным покупателем данной продукции является компания «ТДК», г. Сургут, на долю которой в 2013 г. пришлось 33468,1 тонн или 1905272,00 тыс. руб., что составило 55,17 % общего объема реализации каучуков. По условиям договора отсрочка платежа составляла 30 дней по факту отгрузки продукции. Данное предприятие является контрагентом ОАО «ТДК» более 3-х лет. За все время сотрудничества Компания «ТДК» отличалась хорошей платежной дисциплиной, серьезных отклонений от условий расчетов по договору за отгруженную продукцию не наблюдалось, просроченной дебиторской задолженности не возникало. Рассчитаем размер дебиторской задолженности на конец каждого месяца согласно существующих и предлагаемых (альтернативных) условий оплаты при условии, что средняя цена на каучук в 2016 г. снизится на 6,2% и составит 53398,46 руб. (без НДС) за тонну продукции, а объем реализации по прогнозным данным упадет на 2,34% и составит 32684,95 тонны.

    1. выручка от реализации каучука за месяц составит:
    2. Вмес = (32684,95 * 53398,46) / 12 = 145443,83 тыс. руб.;
    3. ежедневная выручка от реализации каучука составит:
    4. Вда = 145443,83 / 30 = 4848,13 тыс. руб.;
    5. сумма дебиторской задолженности на первое число месяца, следующего за месяцем отгрузки:
  • при существующих условиях оплаты:

145443,83 - 4848,13 = 140595,70 тыс. руб.

  • при альтернативных условиях оплаты - платежи осуществляются с интервалом в 2 дня в размере 10000 тыс. руб.:

145443,83 - (10000 х (20 / 2)) = 45443,83 тыс. руб.

Таким образом, дебиторская задолженность компании «MLCH» за каучук на первое число месяца, следующего за месяцем отгрузки, а также на первое число периода, следующего за отчетным, снизится на 95151,34 тыс. руб. или в 3,2 раза.

Возможность предоставления клиентам скидок за ускорение оплаты необходимо рассматривать в сопоставлении со стоимостью краткосрочных банковских кредитов.

Рассмотрим два варианта краткосрочного финансирования:

    1. предоставление скидки ради скорейшего покрытия потребности в денежных средствах;
    2. получение кредита без предоставления скидки.

Сравним эти виды финансирования на примере реализации пипериленовой фракции - продукта, выручка от реализации которого занимает 12,37% в выручке от основной деятельности предприятия. В 2015 г. объем продаж пипериленовой фракции составил 27577 тонн по средней цене 30366 руб. за тонну.

В 2016 г. ожидается, что цена на пипериленовую фракцию вырастет на 6,27% и составит 32270 руб., при этом ожидается увеличение объема реализации данного продукта до 33930 тонн (на 23,04%). Предполагаемая выручка составит 1094921 тыс. руб. в год, 91243 тыс. руб. в месяц.

Пипериленовая фракция реализуется с отсрочкой платежа 30 дней. Покупателям предлагаются новые условия расчетов — при осуществлении предварительной оплаты предоставляется скидка 1% (что оговорено положением внутренней стратегией управления предприятием). При сохранении прежних условий расчета скидка не действует. Ожидаемый уровень инфляции — 13% в год. Процент по краткосрочному кредиту — 9% годовых. Рентабельность альтернативных вложений капитала составляет 5% годовых. Результаты расчетов представлены в таблице 22.



Таблица 22 - Сравнение финансового результата при предоставлении скидки и использовании краткосрочного кредита

№ п/п

Показатели

Предоставление скидки

Кредит

1

Индекс цен

1,01

1,01

2

Коэффициент дисконтирования

0,99

0,99

3

Потери от предоставления скидки с суммы ежемесячной реализации, тыс. руб.

912,430

-

4

Потери от инфляции с суммы ежемесячной реализации, тыс. руб.


641,759

5

Доход от альтернативных вложений капитала с учетом инфляции, тыс. руб.

4484,761


6

Оплата процентов, тыс. руб.

-

684,323

7

Финансовый результат, тыс. руб.

3572,231

- 1326,082

Произведенные расчеты показывают, что при предоставлении скидки предприятие может получить доход больше, чем при использовании кредита. Однако следует определить, выгодно ли будет покупателю воспользоваться данным предложением. Для этого определим цену отказа от скидки, используя следующую формулу:

ЦО = (d/(100 - d)) * 100 * 360/ (n - k) ,        (2)

где ЦО - цена отказа от скидки, %; d - размер скидки при условии расчетов на k-ый день периода кредитования, %; k - последний день периода, в течение которого предоставляется скидка d; n - последний день кредитного периода.

Цена отказа от скидки составит:

ЦО=1%/(100%-1%)х100х(260/30)=12,12%

Поскольку 12,12 > 9%, то покупателю есть смысл воспользоваться данным предложением, так как отказ от скидки обойдется ему на 3,12 процентных пункта дороже банковского кредита.

Таким образом, при использовании данной схемы расчета удастся снизить величину дебиторской задолженности на 84629,769 тыс. руб. на конец каждого отчетного периода и интенсифицировать приток денежных средств.

Реализация предложенных мероприятий позволит увеличить величину

собственных оборотных средства ООО «ТД «Спецагрегат»» и снизить величину текущих финансовых потребностей, что положительным образом скажется на повышении финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Учитывая то, что отгрузка продукции в адрес данных контрагентов осуществляется ежедневно с равномерным распределением объемов в течение месяца и максимальной отсрочкой платежа 30 дней по факту отгрузки, предлагается изменить существующие условия расчетов на следующие: «оплата за отгруженную продукцию осуществляется равномерно в течение месяца отгрузки с окончательным расчетом до 10-го числа месяца, следующего за месяцем отгрузки». Рассмотрим, как данные условия расчетов повлияют на величину текущей дебиторской задолженности на конец каждого месяца, а, следовательно, и каждого отчетного периода на примере реализации каучука. Результаты расчетов представлены в таблице 23.

Таблица 23 - Сравнение дебиторской задолженности по контрагентам до и после проведения мероприятий по её сокращению

Вид проводимого мероприятия

Контрагент - компания «MLCH»

Вид проводимого мероприятия

Контрагент компания «Gellior»

ДЗ до проведения мероприятия

ДЗ после проведения мероприятия

ДЗ до проведения мероприятия

ДЗ после проведения

мероприят ия

Альтернативные условия расчётов с покупателями

145443,83 (в месяц)

45443,83 (в месяц)

Предоставление скидки

88202 (в месяц)

84630 (в месяц)


ДЗ в целом, до проведения мероприятия

ДЗ в целом после проведения мероприятия

Оценка реального состояния дебиторской задолженности с учетом ее дисконтированной стоимости

489248

420029

На втором этапе методики управления денежными потоками и дебиторской задолженностью необходимо спрогнозировать кредиторскую задолженность.

Для контроля над сроками платежей следует установить величину возможных просрочек отдельным контрагентам в силу их экономической зависимости от ООО «ТД «Спецагрегат»» или доверия, основанного на длительном партнерстве и приоритетные направления реструктуризации задолженности: выделение задолженности, имеющей наибольшую долю в суммарной величине обязательств; выделение ряда приоритетных статей задолженности — перед кредитным учреждением, фондами, фискальной системой, контрагентами.

На третьем этапе предлагаемой методики необходимо определить необходимый минимум денежных средств на расчетном счете и оптимальный уровень денежных средств.

В сложившихся условиях необходимый минимум составляет первоочередные обязательства предприятия: задолженность перед бюджетом и персоналом по заработной плате.

Различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации.

Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности.

Поэтому к ним применимы общие требования:

  1. Необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчётов;
  2. Необходимы определённые денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;
  3. Целесообразно иметь определённую величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

То есть, к денежным средствам могут быть применимы модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств.

В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумоля и модель Миллера-Орра.

По моделе Баумоля, предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продаёт часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

Рассчитаем запас денежных средств необходимый ООО «ТД «Спецагрегат»» в 2015 г.

Денежные расходы предприятия в течение 2013 года составляют 9160817 тыс. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8%, а затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 25 руб. Следовательно, средний размер денежных средств на расчётном счёте составит Q/2=75667/2=37833,5 руб. Общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства в год составит – 121 руб.

Таким образом, политика компании по управлению денежными средствами и их эквивалентами такова: как только средства на расчётном счёте истощаются, компания должна продать часть ценных бумаг на сумму 75667 руб. Такая операция выполняется 121 раз в году

Модель Баумоля проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое случается редко.

Модель, разработанная Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Логика модели такова: остаток средств на счёте хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню. Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продаёт свои ценные бумаги и пополняет запас денежных средств до нормального уровня.

Определим с помощью модели Миллера-Орра политику управления средствами на расчётном счёте ООО «ТД «Спецагрегат»» в 2015 г.

Данные о денежном потоке на предприятии: Минимальный запас денежных средств – 10499 тыс. руб. Расходы по конвертации ценных бумаг (PT) – 25 руб. Процентная ставка - 8,0% в год

Среднее квадратичное отклонение в день — 2000 руб. Реализация модели осуществим в несколько этапов:

    1. Расчёт показателя RX

(1+Rx)365 = 0,080; Rx=0,00039 или 0,039% в день.

    1. Расчёт вариации ежедневного денежного потока:

V = 20002 = 4000000

    1. Расчёт размаха вариации
    2. S=18780
    3. Расчёт верхней границы денежных средств и точки возврата: Ов=10000+18780 = 28780 тыс. руб.

Тв=10000+ (1/3)*18780=16260 тыс. руб.

Итак, остаток средств на расчётном счёте должен варьировать в интервале (10000, 28780); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчётном счёте в размере 16260 тыс. руб.

Таблица 24 - Сравнение денежных средств ООО «ТД «Спецагрегат»» до после проведения мероприятий по их оптимизации

№ п/п

Вид проводимого мероприятия

ДС до проведения мероприятия, тыс. руб.

ДС после проведения мероприятия, тыс. руб.


1

2

3

1

Расчёт запаса денежных средств по модели Баумоля

0

37833,5

2

Расчёт оптимального остатка денежных средств по модели Миллера-Орра

1634

28780

В качестве общей рекомендации можно выделить в качестве критериев при выборе покупателей ряд возможных неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема продукции, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, надёжность банка и т.д.

В системе управления запасами наибольшую сложность представляет процесс оптимизации размеров отдельных их видов. Расчёт нормы товарных запасов в днях представляет собой процесс нормирования товарных запасов. Поскольку, в качестве метода управления запасами на предприятии используется теоретически метод нормирования, необходимо найти оптимальный объём финансовых ресурсов, вкладываемых в производственные запасы с тем, чтобы минимизировать общие издержки. Для оптимизации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила «Модель экономически обоснованного размера заказа» (Economic Ordering Quantity, EOQ).

Она может быть использована для оптимизации размера, как производственных запасов, так и запасов готовой продукции.

Рассчитаем размер оптимальной партии заказа пипериленовой фракции в месяц при существующем объёме продаж в 2015 г.:

Расчёты товарного запаса с помощью скользящей средней представлены в таблице 25.

Таблица 25 - Расчёт норматива товарного запаса на конец планируемого периода методом скользящей средней в ООО «ТД «Спецагрегат»»

№ п/п

Год

Розничный товарооборот, тыс. руб.

Товарные запасы

Условное обозначение товарных запасов в днях

тыс. руб.

Длительность оборота

1

2013

3459859

115190

12

К 1=24

2

2014

3459896

343859

36

К2=27,5

3

2015

6243411

329657

19

К3=14,5

4

2016

7843352

217870

10

К4=25,75

К5 сред = (27,5+14,5)/2 = 21

К6сред = (25,75 + 21) / 2 = 23,375

Следующий этап представляет собой расчёт среднегодового изменения товарного запаса (А) за весь анализируемый период:

А = ((Кпер – К1)/(n -1) = (24 - 23,375)/(6 -1) = -0,625

Обоснование нормы товарных запасов на планируемый год:

К5 = К3 + 2* ∆= 19 - 2*(- 0,625) = 17,75 дней

ТЗ пл. =7843352*17,75/360 = 386720 руб.

Таким образом, необходимый товарный запас позволит обеспечить непрерывность процесса продаж для ООО «ТД «Спецагрегат»». В совокупности все мероприятия, предложенные для оптимизации товарных запасов, оказывают влияние на уровень товарооборота и соответственно на объём чистой прибыли предприятия Влияние предложенных мероприятий отражено в таблице 26.

Таблица 26 - Сравнение величины запасов

Меропри ятия по оптимиза ции

Пипериленовая фракция

Отклоне ние

Мероприяти я по оптимиза ции

Товарные запасы в целом

Отклон ение

ТЗ до проведен

ия меропри ятий

ТЗ после проведе

ния меропри ятий

Норматив по ТЗ до проведения мероприятия

Норматив по ТЗ после проведения мероприятий

Расчёт оптималь ной

партии заказа

27577

92750,9

+ 65173,9

Расчёт норматива товарного запаса

Нормирование как таковое не проводилось, данные по факту: 19 дней

329657 тыс. руб.

17,74 дней 386720 тыс.руб.

- 1,26

+ 57063

Как видно из таблицы 26 реализация предлагаемых мероприятий позволит увеличить объём реализации продукции и объём прибыли.


3.2 Прогнозирование прибыли на основе факторной модели


Прогнозирование прибыли хозяйственной предприятия относится к наиболее сложным и недостаточно изученным проблемам финансового планирования. На величину прибыли воздействует множество разнонаправленных факторов, что затрудняет прогнозирование прибыли на основе наблюдения за ее динамикой в прошлые периоды.

На практике возможно применение различных методик прогнозирования (планирования) прибыли, которые можно классифицировать по трем группам:

  1. Традиционные методы.
  2. Методы маржинального анализа.
  3. Экономико-математические методы.

К традиционным обычно относят методы:

    1. Прямого ассортиментного расчета.
    2. Укрупненного (по плановому объему товарной продукции и изменению остатков нереализованной продукции) совмещенного расчета.

Для применения традиционных методов необходима значительная исходная информация, не доступная на начальной стадии прогнозирования. Эти методы были продуктивны в условиях директивного планирования, но мало пригодны в рыночной экономике.

Методы маржинального анализа включают:

      1. Расчет точки безубыточности и моделирование прибыли по соотношению «затраты-выпуск-прибыль» (costs-volume-profit).
      2. Планирование прибыли на основе эффекта операционного и финансового левериджа (рычага).
      3. Планирование прибыли на основе предельных (дополнительных) издержек и предельного дохода.

Применение этих методов соответствует современной системе финансового контроля, учета издержек и формирования прибыли (директ- костинг) и носит весьма продуктивный характер. Однако оно ограничено пределами релевантного диапазона и рядом условий, в числе которых:

  • Устойчивый характер переменных расходов к выручке от продаж.
  • Неизменность постоянных расходов.

• Постоянство структуры продаж по видам (группам) продукции.

Применение математических методов оправдано лишь на основе достоверных экономических моделей, учитывающих реальные факторы в прогнозируемом периоде. Очевидно, необходим синтез имеющихся методик, раскрывающий различные факторы, воздействующие на прогнозируемую прибыль. Этот синтез может быть представлен как факторная модель прогнозирования прибыли от продаж, которая имеет следующий вид:

PSp = PSb ± DS ± DN ± DVC ± DFC ± DP,                (3)

где PSp - прогнозируемая прибыль; PSb - прибыль базисного периода; DS - влияние изменения объема продаж; DN - влияние с труктурного (ассортиментного) сдвига в объеме продаж; DVC - влияние изменения переменных расходов; DFC - влияние изменения постоянных расходов; DP - влияние изменения продажных цен на продукцию организации.

Факторная модель обладает следующими преимуществами:

    1. может быть использована при сравнительно малой информационной базе;
    2. позволяет определить факторы, влияющие на изменение прибыли, и соответствующим образом на них воздействовать;
    3. на ее основе можно проверить достоверность расчета прибыли другими методами.

Покажем методику прогнозирования прибыли от продаж в таблице 27.

Таблица 27 – Отчетные данные в 2015 г.

№ п/п

Показатели

Символ

Величина

Метод расчета

1

2

3

4

5

1

Объем продаж, тыс. руб.

S

3459897

Отчет

2

Переменные расходы, тыс. руб.

VC

4929746

Отчет

3

Коэффициент переменных расходов

b

1,42

VC:S

4

Маржинальный доход, тыс. руб.

MP

1313666

S-VC

5

Коэффициент маржинального дохода

a

0,38

MP:S

6

Постоянные расходы, тыс. руб.

FC

355130

Отчет

7

Прибыль от продаж, тыс. руб.

PS

958536

MP-FC

8

Операционный рычаг

OL

1,37

MP:PS


В выручке от продаж выделим три товарные группы А, В, С со следующими структурными показателями.


Таблица 28 – Структура продаж

№ п/п

Товарная группа

Удельный вес, %

МР на рубль продаж

Взвешенный МР на рубль продаж

1

Группа А

30%

0,6

0,6х0,3=0,18

2

Группа В

50%

0,32

0,32х0,5=0,16

3

Группа С

20%

0,1

0,1х0,2=0,02


Итого

100%

х

х

Прогнозируются следующие цели на будущий период:

      1. Рост выручки от продаж на 15%.
      2. Изменение структуры продаж: товарная группа А - 50%; товарная группа В - 40%; товарная группа С - 10%.
      3. Снижение переменных расходов на 10%.
      4. Увеличение постоянных расходов на 20 тыс. руб.
      5. Рост цен на продаваемую продукцию на 20%.

Выполняем прогнозный расчет прибыли от продаж по факторам:

1. Фактор влияния объема продаж на прибыль (DS) может быть рассчитан по формуле:

DS = DTs x OL x PSb,            (4)

где DTs - прогнозируемый прирост выручки от продаж; OL - операционный рычаг; PS - прибыль от продаж в базовом периоде.

        1. 15 * 1,3705 = 20,55% (эффект операционного рычага).
        2. 958536 * 20,55% = 196979,15.

Фактор структурных сдвигов в объеме продаж повлияет на прибыль следующим образом (DN).

Таблица 28 – Фактор структурных сдвигов в объеме продаж

№ п/п

Товарная группа

Удельный вес, %

МР на рубль

Взвешенный МРn продаж

1

2

3

4

5

1

Группа А

50%

0,6

0,6х0,5=0,3

2

Группа В

40%

0,32

0,32х0,4=0,128

3

Группа С

10%

0,1

0,10х0,1=0,01


Итого

100%

ч

0,44


Произошел структурный сдвиг, повлиявший на коэффициент маржинального дохода (MPn). Коэффициент MP увеличился с 0,36 до 0,438, то есть на 0,078, или на +7,8%. Его влияние на прогнозируемую прибыль определится по формуле:

DN = Sb x Tb x DMPn,             (5)


где Sb - выручка от продаж в базовом периоде; Tb - прогнозный темп роста выручки от продаж; DMPn - изменение коэффициента маржинального дохода из-за структурных сдвигов. 3459897 * 1,15 * 7,8% = 31035

          1. Влияние на прибыль фактора переменных расходов (DVC) определится как:

DVC = Sb x Ts x VCn x VCp,             (6)


где операционный рычагVCn - коэффициент переменных расходов с учетом структурных сдвигов (1 - MPn); VCp - прогноз снижения переменных расходов (с обратным знаком).

3459897 * 1,15 * (1 - 0,438) *10% = 223613

          1. Влияние на прибыль фактора постоянных расходов (DFC) определяется прямым счетом, но с обратным знаком. При увеличении постоянных расходов на прибыль (+20 000) прибыль снизится на эту же сумму (-20 000).

5. Влияние на прибыль фактора цен (DP) определится по формуле:

DP = Sb x Ts x Pp,              (7)


где Pp - прогнозируемое изменение цен на продаваемую продукцию. 3459897 * 1,15 * 20% = 795776,3.


В результате мы получим величину прогнозируемой прибыли: 958536+196979,15 + 31035 -20000 + 223613+795776,3 = 2185939,46

Таким образом, прибыль от продаж должна возрасти со 958536 до 2185939,46 или в 2,28 раза. Можно сделать вывод, что факторный анализ существенно меняет расчет прибыли, который можно было выполнить на основе одного лишь эффекта операционного рычага.


3.3 Экономическая эффективность разработанных мероприятий


Анализ показателей эффективности формирования и использования доходов ООО «ТД «Спецагрегат»», проведенный выше, показал, что на данном предприятии за последний период наблюдаются довольно невысокие показатели финансово-хозяйственной деятельности, а также экономической эффективности использования авансированного капитала, прежде всего под влиянием преобладающей доли расходов.

Проведенный анализ полученных доходов в ООО «ТД «Спецагрегат»» показывает, что их величина подвержена существенным колебаниям, что отрицательно влияет на финансовое положение предприятия. Текущее планирование доходов на предприятии осуществляется на основании данных об имеющихся производственных мощностях и возможной степени их загрузки в соответствии с производственной программой. При этом не учитываются спрос и предложение на продукцию предприятия, а также не используются современные методы прогнозирования - прогнозные балансы, основанные на комплексном проведении современных и адекватных мероприятий, не осуществляется прогноз рисков потери части прибыли и пр.

Таким образом, недостатками системы планирования доходов на предприятии являются:

  • недостаточное использование экономико-математических методов планирования доходов;
  • отсутствие системы бюджетирования доходов, которая позволит увязать показатели доходности предприятия с другими финансово-экономическими показателями его деятельности.



Таблица 29 – Прогнозный баланс на 31.12.2016 г.

Отчетный баланс

Прогнозный баланс

Актив

Пассив

Актив

Пассив

Внеоборотные активы

1828128

Капитал и резервы

11568

Внеоборотные активы

1828128

Капитал и резервы

11568

Оборотные активы

1346196

Уставный капитал

57840

Оборотные активы

1852203

Уставный капитал

57840

Запасы

329657

Резервный капитал

11568

Запасы

264483

Резервный капитал

11568

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

560929

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1786304

Дебиторская задолженность

489248

Долгосрочные обязательства

1407967

Дебиторская задолженность

390524

Долгосрочные обязательства

1040498

Краткосрочные финансовые вложения

430213

Краткосрочные обязательства

1049767

Краткосрочные финансовые вложения

430213


772553

Денежные средства

1634



Денежные средства

37833



Баланс:

3174324

Баланс:

3174324

Баланс:

3680331

Баланс:

3680331

Для обоснования потребностей предприятия, правильного распределения ресурсов и более эффективного функционирования в будущем при сложившихся условиях, составить прогнозный баланс предприятия на 31.12.2016 г.

Как следует из данных таблицы 29, при выполнении всех вышеназванных мероприятий, статьи оборотных средств будут выглядеть следующим образом:

            1. запасы сократятся при эффективном планировании и нормировании на 65174 тыс. руб.;
            2. дебиторская задолженность сократится на 98724 тыс. руб.
            3. денежные средства увеличится на 36199,5 тыс. руб.

Меры, принятые в отношении величины доходов, позволят обеспечить финансовую устойчивость предприятия, более эффективно использовать оборотный капитал и существенно снизить размеры убытков. Для оценки эффективности предложенных мероприятий следует рассчитать прогнозный отчёт о прибылях и убытках.

Таблица 30 – Прогнозный отчет о прибылях и убытках на 2016 г.

Показатели

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Наименование

Код

2

3

4

5

Доходы и расходы по обычным видам деятельности




Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

7470815

6243412

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

4929746

4929746

Валовая прибыль

029

2541069

1313666

Коммерческие расходы

030

237281

237281

Управленческие расходы

040

117849

117849

Прибыль (убыток) от продаж

050

2185939

958536

Прочие доходы и расходы


0

0

Проценты к получению

060

41057

41057

Проценты к уплате

070

213587

213587

Доходы от участия в других организациях

080

28

28

Таким образом, применение прогнозного подхода к прибыли от продаж позволит увеличить чистую прибыль предприятия (при условиях, что удастся сохранить себестоимость на прежнем уровне) на 1227740,3 тыс. руб. или в 6,98 раз.

Можно сделать вывод, что факторный анализ существенно меняет расчет прибыли, который, можно было выполнить на основе одного лишь эффекта операционного рычага.

Предложенные мероприятия позволят в условиях финансового кризиса, при значительном снижении заемных источников финансирования, снижении финансового риска покрывать текущие потребности предприятия за счет собственного оборотного капитала, значительно увеличить чистую прибыль, а также улучшить инвестиционную привлекательность предприятия в целом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ


В представленной работе были рассмотрены теоретические аспекты формирования доходов предприятия, проведена оценка эффективности их использования по материалам финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТД «СПЕЦАГРЕГАТ»«, и предложены мероприятия по совершенствованию системы планирования доходов предприятия.

Анализ эффективности и разработка рекомендаций по совершенствованию системы планирования доходов были проведены по данным ООО «ТД «Спецагрегат»».

Анализ финансового состояния ООО «ТД «Спецагрегат»» за в 2013 – 2015 гг. показал, что финансовое положение предприятия за рассматриваемый период можно охарактеризовать как довольно неудовлетворительное, что, прежде всего, является следствием недостатка у предприятия собственных и долгосрочных источников финансирования для формирования запасов и затрат, необходимого количества ликвидных денежных средств на расчётном счёте.

Основные показатели рентабельности деятельности предприятия имеют динамику роста.

Проведенный анализ прибыли выявил — увеличение темпов роста расходов периода — на 171,61 %, к которым относятся коммерческие и управленческие расходы, оставаясь ниже темпов роста выручки, в 1,12 раза.

Анализ структуры доходов и расходов предприятия показал, что предприятие в 2015 г. добилось невысоких результатов в хозяйственной деятельности по сравнению с фактическими данными 2014 г. Снижение прочих доходов составило 1305609 тыс. руб. или 55,24 %, на фоне чего наблюдается увеличение доли выручки от продаж в составе структуры доходов предприятия на 30,57 %

Анализ структуры балансовой прибыли (вертикальный анализ) позволил установить, что основную ее часть также как и в 2014, в 2015 году занимает валовая прибыль. Прибыль от продаж в 2014 году увеличилась на 718291 тыс. руб., что связано с уменьшением управленческих расходов предприятия на 0,44 %.

Проведённый анализ выявил значительно сокращение расходов предприятия и значительное уменьшение налога на прибыль.

Негативным моментом явилось уменьшение величины доходов на рубль расходов на 0,463 рубля, а также значительное преобладание расходов над доходами предприятия на 21,73% - что может негативно отразится на финансовом состоянии ООО «ТД «Спецагрегат»».

Факторный анализ балансовой прибыли ООО «ТД «Спецагрегат»» за отчетный период показал следующее: основным фактором, обусловившим снижение балансовой прибыли ООО «ТД «Спецагрегат»» в 2014 г. стал рост себестоимости продукции предприятия, а также увеличение прочих расходов, что свидетельствует о недостаточности объемов продаж предприятия, в результате чего предприятие вынуждено реализовывать движимое и недвижимое имущество. В 2014 г. рост прочих доходов предприятия оказал влияние на рост балансовой прибыли на 400,6%, что расценивается положительно для финансового состояния предприятия. Однако почти на аналогичную величину повысились и расходы предприятия, что привело, в конечном итоге, к снижению балансовой прибыли предприятия на 51181 тыс. руб. или на 41,4%.

Чистая прибыль предприятия в 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличилась на 14148 тыс. руб., а в 2015 г. по сравнению с 2014 г. увеличилась на 110173 тыс. руб. в основном за счет уменьшения балансовой прибыли.

Необходимо отметить отсутствие на предприятии внутреннего контроля вообще и системы мониторинга доходов, отсутствие планирования доходов в целом.

Следствием является бесконтрольное увеличение дебиторской задолженности, катастрофическое сокращение денежных средств на расчётном счёте, приводящее к замедлению оборачиваемости оборотных активов, увеличению продолжительности финансового и операционного циклов, и, в итоге, к убыткам в деятельности ООО «ТД «Спецагрегат»».

Учитывая выше изложенное, в третьей главе выпускной квалификационный работы были предложены конкретные меры и рекомендации по совершенствованию управления оборотным капиталом ООО «ТД «Спецагрегат»», укреплению финансовой устойчивости предприятия и повышению прибыли.

Суть предложенных мероприятий заключается в первую очередь в разработке оптимизационного алгоритма управления оборотным капиталом ООО «ТД «Спецагрегат»», который представляет собой поэтапную разработку оптимизационных мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом, а также с учётом рисков осуществить правильный выбор финансовой стратегии и расчёт экономической эффективности от предложенных мероприятий.

В процессе разработки мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом в соответствии с алгоритмом предлагается начать с оценки реального состояния дебиторской задолженности с учетом ее дисконтированной стоимости.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности с учётом её дисконтированной стоимости выявила, что сумма прибыли-убытка ООО «ТД «Спецагрегат»», связанная со старением дебиторской задолженности и темпом инфляции составляет в 2013 г. - 13757,7 тыс. руб., в 2014 г. - 49827,04 тыс. руб., в 2015 г. - 69219,26 тыс. руб.

Таким образом, руководитель предприятия сможет увидеть, какую сумму теряет ООО «ТД «Спецагрегат»», не получая вовремя деньги со своих дебиторов и принять меры, направленные на разработку политики управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Следующим этапом оптимизации в отношении дебиторской задолженности является классификация данного показателя по контрагентам с помощью АВС-метода. Подобная классификация показа, что дебиторами группы «А» является 12 организаций заказчиков, на их долю приходится 43%, 91% и 30% всей дебиторской задолженности в 2010, 2011 и 2012 гг. соответственно.

Таким образом, классификационная таблица по данному принципу является важным инструментом для адекватного планирования дебиторской задолженности, а также с её помощью, можно произвести расчёт коэффициентов инкассации. Коэффициенты инкассации рассчитываются как отношение суммы оплаты отгруженной продукции к сумме отгрузки за этот период.

Коэффициенты инкассации свидетельствуют о доле оплаты обязательств в общей стоимости проданных товаров, выполненных работ, оказанных услуг.

При планировании дебиторской задолженности необходимо учитывать, что основной задачей на данном этапе является снижение дебиторской задолженности.

Также в качестве оптимизационных мероприятий по управлению (снижению) дебиторской задолженностью предлагается:

  1. введение системы плановых платежей в отношении наиболее крупных клиентов;
  2. предоставления клиентам скидок за сокращение периода отсрочки платежа. Что позволит снизить дебиторскую задолженность только в разрезе двух контрагентов на 100000 тыс. руб. и 3572 тыс. руб. соответственно.

Следующим этапом по логике разработанного алгоритма является разработка управления денежными средствами предприятия. Это:

  • расчёт запаса денежных средств по модели Баумоля;
  • расчёт оптимального остатка денежных средств по модели Миллера-Орра.

Данные расчёты позволят увеличить денежные средства предприятия до 37883, 5 тыс. руб. и 28780 тыс. руб. соответственно, также руководитель предприятия сможет увидеть, какую сумму необходимо оставлять на расчётном счёте, и какой запас денежных средств будет оптимальным, отказавшись от спонтанной политики управления.

Следующий этап – управление запасами предприятия. Необходимый товарный запас позволит обеспечить непрерывность процесса продаж для ООО «ТД «Спецагрегат»». Расчёты показали, что предприятие может сократить товарные запасы на 65173,88 тыс. руб. и на 57063 тыс. руб. соответственно, при этом снизив продолжительность оборота на 1,26, а также позволит увеличить объём реализации продукции и объём прибыли.

Особенно актуальным для предприятия является возможность использования прогнозирования бухгалтерских отчётностей: баланса, отчёта о прибылях и убытках на основе анализа и прогнозных данных прогноза прибыли продаж.

Таким образом, недостатками системы планирования доходов на предприятии являются:

  • недостаточное использование экономико-математических методов планирования доходов;
  • отсутствие системы бюджетирования доходов, которая позволит увязать показатели доходности предприятия с другими финансово-экономическими показателями его деятельности;
  • недостаточное управление доходами с помощью маркетинговых инструментов.

В свою очередь прогнозные бухгалтерские отчётности предприятия, правильное распределения ресурсов и более эффективное функционирования в будущем позволят предприятию получать прибыль в гораздо большем объёме и развиваться.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


  1. Конституция Российской Федерации: от  12 дек. 1993 г. [Электронный ресурс]: (ред.  от 05.02.2014) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.
  2. Гражданский Кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: федер. закон РФ часть 1 от 30.11.1994 N 51-ФЗ: принят Гос. Думой 21 октября 1994 г.: одобр. Советом Федерации 22 июля 1994 г.: (ред. от 13.07.2015) // СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.
  3. Налоговый кодекс Российской Федерации [Текст]: 1 и 2. – М.: Издательство ОМЕГА-Л, 2011. – 640 с.
  4. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник [Текст] / А.Н. Жилкина. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 332 c.
  5. Ионова А.Ф. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Учебник [Текст] / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011.- 624 с.
  6. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. Учебник [Текст] / Т.В. Теплова - М.: ГУ ВШЭ, 20012. - 504 с.
  7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 6-е изд., перераб. и доп. [Текст] / Г.В. Савицкая - М.: ИНФРА-М, 2011. - 536 с. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: – М.: Новое знание, 2011. – 704 с.
  8. Гусаров В.М. Статистика. Учебное пособие [Текст] / В.М. Гусаров, Е.И. Кузнецова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 479 с.
  9. Фомина Е.А. Финансовый менеджмент: функции и методы финансового анализа. Учебное пособие [Текст] / Е.А. Фомина - Уфа: РИО БАГСУ, 2011. - 66 с.
  10. Ступаков В.С. Риск-Менеджмент. Учебное пособие [Текст] / В.С. Ступаков, Г.С. Токаренко - М.: Финансы и статистика, 2011. - 288 с.
  11. Бланк И. А. Управление активами. Учебный курс [Текст] / И. А. Бланк - К.: Ника-Центр, Эльга,  2010 - 720 с.
  12. Чернова Г.В. Управление рисками. Учебное пособие [Текст] / Г.В. Чернова, А. А. Кудрявцев - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. - 160 с.
  13. Хиггинс Р.С. Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений. Пер. с англ. [Текст] /  Р.С. Хиггинс – М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2011. – 464 с.
  14. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. [Текст] / В.В. Бочаров - СПб.: Питер, 2013. - 464 с.: ил. - (Серия «Академия финансов»).
  15. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент [Текст]  / В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2011. - 768 с.
  16. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] / Е.С. Стоянова, Т.Б.Крылова, И.Т. Балабанов - М.: Изд-во Перспектива, 2009. - 656 с.
  17. Фомина Е.А. Управление оборотными средствами организации [Текст] / Е.А. Фомина - Уфа: РИО БАГСУ, 2007. - 52 с.
  18. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Текст] / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев — М.: ИНФРА- М, 2009. — 208 с.
  19. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. [Текст] / Ю. Бригхем, Л. Гапенски; пер. с. англ. Ковалев В.В. СПб.: Экономическая школа, 2005. - 670 с.
  20. Консультант Плюс: Электронная библиотека студента [Электронный ресурс]: Электрон. дан. прог. – М. : Консультант-Плюс, 2008 
  21. Компания IMAC: российская консалтинговая компания [Электронный ресурс] Режим открытого доступа 
  22. Вахрушина Н. Как управлять оборотными активами / Н. Вахрушина // Финансовый директор. — 2011. — № 1. — с. 34 - 44. Режим открытого доступа
  23. Голоушкина И. Как оценить риски проектов / Голоушкина И. // Финансовый директор. — 2010. — № 2. — с. 32 - 44. Режим открытого доступа
  24. Лисицина Е.В. Образовательный курс финансового управляющего /Лисицина Е. В. // Финансовый менеджмент. - 2005. - № 1.  с. 128 -143. Режим открытого доступа  
  25. Лисицина Е.В. Образовательный курс финансового управляющего/Лисицина Е. В. // Финансовый менеджмент. - 2011. - № 2.  с. 129 - 140. Режим открытого доступа
  26. Рогачёв А. Постановка системы риск-менеджмента в компании/ Рогачёв А. // Финансовый директор. — 2010. — № 5. — с. 34 - 44. Режим открытого доступа
  27. Филобкова Л.Ю. Оценка эффективности бизнеса малых предприятий на основе сгенерированных денежных потоков // «Экономический анализ: теория и практика», №6, 2009 г. Режим открытого доступа
  28. Хитров П. Управление Дебиторской задолженностью / Хитров П. // Финансовый директор. — 2011. — № 12. — с. 22 - 32. Режим открытого доступа
  29. Холод Л.Л., Хрусталёв Е.Ю. Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия // «Знание. Понимание. Умение», №4, 2010 г. Режим открытого доступа
  30. Щелгачёв А., Красовский А., Куршин А. Внедрение системы управления оборотными активами / Щелгачёв А., Красовский А., Куршин А. // Финансовый директор. — 2010. — № 6. — с. 30 - 40. Режим открытого доступа